קרן הסל Vanguard S&P 500 מטפסת על רקע ביצועים חזקים של מובילות ה-AI
דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks27 בדצמבר 2025
- קרן הסל VOO עלתה ב-0.81% בשבוע האחרון ורשמה גיוס נטו של 14.91 מיליארד דולר בחמשת הימים האחרונים, בין היתר בזכות סנטימנט חיובי כלפי האחזקות הגדולות שלה.
- שלוש המובילות: נבידיה חתמה על עסקת רישוי עם Groq וקיבלה אישור יצוא שבבי H200 לסין (דירוג קנייה חזקה, יעד ממוצע 260–265 דולר ~40% אפסייד); אפל נהנתה מהקלה משפטית בארה"ב, פתחה חלקים מ-iOS בברזיל והציגה ביקוש חזק בסין (דירוג קנייה מתונה, יעד ~299 דולר); מיקרוסופט הציגה צמיחה חזקה והגדילה הוצאות הון ל-AI לצד שותפות הדוקה עם OpenAI (דירוג קנייה חזקה, יעד ~630 דולר ~30% אפסייד).
קרן הסל Vanguard S&P 500 ( $VOO ) עלתה ב-0.81% בשבוע האחרון. היא רשמה גיוס נטו של 14.91 מיליארד דולר בחמשת הימים האחרונים.
הדבר נובע, בין היתר, מסנטימנט השוק כלפי כמה מהאחזקות הגדולות של הקרן. לדוגמה:
- Nvidia Corporation נותרה במרכז מסחר ה-AI השבוע, כשבוול סטריט הדגישו גם מהלכים אסטרטגיים חדשים וגם פוטנציאל לטווח ארוך. יצרנית השבבים סגרה עסקת רישוי מתוקשרת ולא בלעדית עם חברת ה-AI Groq, בשווי פוטנציאלי של עד 20 מיליארד דולר, שמקנה לה גישה לשבבי האינפרנס המהירים במיוחד של Groq, ובמסגרתה מנכ"ל Groq, ג'ונתן רוס, ובכירים נוספים יצטרפו כדי להעמיק את יכולות ה-ASIC הייעודיות והאינפרנס של נבידיה. במקביל, רגולטורים בארה"ב אישרו יצוא של שבבי ה-AI מהדור הבא H200 של נבידיה לסין, ופתחו מחדש שוק צמיחה קריטי. אנליסטים בכירים, בהם דן אייבס מוודבוש, בנק אוף אמריקה וביירד, חזרו על עמדות חיוביות, ורואים בנבידיה שחקנית 'אתים ומעדרים' מרכזית ב-AI, כשהעומסים עוברים מאימון לאינפרנס. הקונצנזוס נותר חיובי מאוד, עם דירוג קנייה חזקה ומחירי יעד ממוצעים סביב 260–265 דולר למניה, שמרמזים על אפסייד של כ-40% גם אחרי העלייה של כמעט 40% מתחילת השנה במניית NVDA, אם כי הציפיות גבוהות וכל האטה בהוצאות על AI או גידול בתחרות עלולות להצית תנודתיות חדה.
- Apple Inc התמודדה עם שילוב של הקלה משפטית ולחץ רגולטורי, תוך שהיא מציגה סימני התחזקות מחודשת בסין — מה שהותיר את המשקיעים אופטימיים בזהירות. בארה"ב, אפל נמנעה מפגיעה נוספת בקו המוצרים הלבישים שלה לאחר ששופט פדרלי דחה את ניסיונה האחרון של Masimo לחסום יבוא של Apple Watch Series 9 ו- Ultra 2, מה שאפשר לאפל להמשיך למכור את המכשירים עתירי-המרווח הללו בזמן שהמאבק הפטנטי על טכנולוגיית חמצן בדם נמשך; אפל כבר פרסה שינוי תוכנה שמעביר יותר מהעיבוד אל האייפון כדי לתת מענה למחלוקת. בברזיל, החברה הסכימה לפתוח חלקים ממערכת ה-iOS הסגורה שלה כדי לסיים תיק הגבלים עסקיים, ולאפשר למשך שלוש שנים חנויות אפליקציות של צד שלישי, תשלומים חלופיים בתוך האפליקציות וקישורים חיצוניים — מה שמדגיש לחץ עולמי גובר על עמלות ה-App Store ומודל הפעילות שלה. במקביל, נתונים חדשים מסין הראו זינוק במשלוחי סמארטפונים זרים על רקע ביקוש חזק לסדרת iPhone 17, כאשר אפל תופסת נתח גדול בהרבה מהמכירות המקומיות — מה שעשוי לשפר את תוצאות הרבעון של דצמבר. למרות הרוח הנגדית הרגולטורית, AAPL עדיין נושאת דירוג קנייה מתונה בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע של כ-299 דולר למניה, שמשקף אפסייד בטווח החד-ספרתי הגבוה, כשמשקיעים מהמרים שצמיחת תחום השירותים וביקוש עמיד לאייפון יוכלו לקזז את הסיכונים המשפטיים והתחרותיים.
- Microsoft ממשיכה להיות מוצגת כמנצחת מרכזית לטווח ארוך בבום ה-AI, אף שחלק מהמשקיעים מזהירים מפני הסיכונים שבהוצאות האגרסיביות והחשיפה הגבוהה ל-OpenAI. החברה דיווחה על מומנטום חזק ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026, עם עלייה של 18% בהכנסות משנה לשנה ל-77.7 מיליארד דולר, בהובלת צמיחה של 28% ב-Intelligent Cloud וכ-40% ב-Azure ושירותי ענן נוספים; הצבר המסחרי תפח לכמעט 400 מיליארד דולר, מה שמבטא התחייבויות עמוקות ורב-שנתיות לפלטפורמות הענן וה-AI של מיקרוסופט. ההנהלה דוחפת חזק להזדמנות הזו, ומעלה את הוצאות ההון הרבעוניות ל-34.9 מיליארד דולר, כשמטרתה להגדיל את קיבולת ה-AI ביותר מ-80% השנה וליותר מהכפלת פריסת מרכזי הנתונים בתוך שנתיים, בגיבוי שותפות אסטרטגית הדוקה עם OpenAI הכוללת החזקה של כ-27% והתחייבות שימוש ב-Azure בהיקף 250 מיליארד דולר. מבקרים כמו המשקיע דיוויד דז'רדין מזהירים שמיקרוסופט אולי בונה קיבולת יתר, ושהיכולת של OpenAI לעמוד בחוזים אדירי-היקף כאלה אינה ודאית — מה שמעלה את החשש לבום-אנד-באסט ב-AI, בדומה למחזורי תשתית בעבר. אף על פי כן, רוב האנליסטים נותרים חיוביים: MSFT מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים סביב 630 דולר למניה, שמרמז על כמעט 30% אפסייד, כשמשקיעים רואים בה דרך איכותית ועשירת מזומנים להיחשף לאימוץ AI בארגונים דרך Azure ו-Copilot בשנים הקרובות.