Telus, BCE, Roku, Synopsys, Visa: במוקד האנליסטים
- שינויים בדירוגים: Telus הורדה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק"; BCE הועלתה ל"תשואת יתר"; Roku, Synopsys ו-Visa הועלו ל"קנייה".
- הנימוקים: בטלוס חששות לצמיחה, מינוף והערכת שווי; ב-BCE שיפור פרופיל סיכון/סיכוי עם תמיכת AI וסיבים; ב-Roku מומנטום בפלטפורמה, משמעת הוצאות ומוניטיזציה; ב-Synopsys חשיפה ל-AI, הפחתת סיכוני סין/Intel וצמיחת Ansys; ב-Visa יסודות חזקים, מטבעות יציבים כהזדמנות ותמחור בשפל של עשור.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות הבאות: ( (TU) ), ( (BCE) ), ( (ROKU) ), ( (SNPS) ) ו ( (V) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים והנימוקים שמאחוריהם.
Telus, שחקנית מרכזית בענף הטלקום, הורדה בדירוג על ידי האנליסט Tim Casey מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק". ההורדה נובעת מחששות לירידה בתחזיות הצמיחה, לחוב ולסיכוני הערכת שווי. למרות הירידות האחרונות במחיר המניה, Telus נסחרת בפרמיה לעומת עמיתותיה. החברה מתמודדת עם אתגרים בעסק הליבה הטלקומי שלה, שצומח בדומה למתחרות אך רושם התכווצות בשיעורי צמיחת ההכנסות. Telus Health צפויה לצמוח משמעותית, אך התחזית ל-Telus Digital נותרת לא ודאית בשל סביבה מאקרו מאתגרת ותחרות. מינוף החוב הגבוה ויחסי החלוקה הגבוהים של החברה גם הם מקור לדאגה.
לעומת זאת, BCE קיבלה העלאת דירוג מהאנליסט Tim Casey, מעבר מ"תשואת שוק" ל"תשואת יתר". ההעלאה מבוססת על פרופיל סיכון/סיכוי אטרקטיבי יותר, עם הערכות לצמיחה יציבה בהכנסות ודיבידנד שהסיכון בו הופחת. צפוי שיפור בצמיחת ההכנסות משירותים אלחוטיים וקוויים של BCE, בתמיכת פתרונות מונעי AI וחדירת סיבים. החברה פועלת להשגת יעדי מינוף דרך התייעלות בעלויות ומכירת נכסים. שווי BCE נחשב לא תובעני, היא נסחרת בדיסקאונט לעומת עמיתותיה, והחברה צפויה לספק ביצועים יציבים בהכנסות וב-EBITDA.
Roku קיבלה העלאת דירוג ל"קנייה" מהאנליסט James Heaney, שרואה לחברה פוטנציאל עלייה משמעותי. האנליסט מדגיש את צמיחת הכנסות הפלטפורמה של Roku, המונעת בידי האצות ב-DSP, רוח גבית פוליטית ומומנטום במנויים. הנהלת Roku מתמקדת במשמעת הוצאות, והחברה ממוצבת כאחד הסיפורים הברורים ביותר של עדכוני תחזיות בענף האינטרנט. הפוטנציאל לצמיחה בהכנסות וב-EBITDA חזק, ושווי החברה נחשב אטרקטיבי. החברה נמצאת בשלב המוניטיזציה, עם שפע מנופי מוצר, מה שהופך אותה להזדמנות השקעה מושכת.
Synopsys קיבלה גם היא העלאת דירוג ל"קנייה" מהאנליסט Vivek Arya, כאשר החברה ממוצבת כמניה אטרקטיבית בעלת בטא נמוכה יותר וחשיפה ל-AI לקראת 2026. ההעלאה נשענת על הפחתת סיכונים במכירות לסין ולאינטל, לצד צמיחה חזקה ב-Ansys. מצופה כי Synopsys תספק פוטנציאל סגירת פערים במניה והפתעות חיוביות ב-EPS. שווי החברה נמצא בתוך הטווח ההיסטורי שלה, והיא מציעה מספר מנועי upside ל-EPS. עם זאת, קיימים סיכונים הקשורים להתאוששות ב-IP (קניין רוחני) ולאינטגרציה של Ansys, שעלולים להשפיע על הנראות והעלויות.
Visa קיבלה העלאת דירוג ל"קנייה" מהאנליסט Mihir Bhatia, שרואה בחברה עסק מצוין שנמכר בזול. למרות ביצועים חלשים לאחרונה, Visa מציעה פוטנציאל תשואה אטרקטיבי, כאשר מטבעות יציבים נתפסים כהזדמנות ולא כאיום. יסודות החברה נותרים חזקים, עם צמיחה איתנה בהכנסות וב-EPS. תמחור המניה של Visa נמצא בשפל של 10 שנים, מה שמציג הזדמנות משכנעת להחזיק בעסק מוביל במכפיל סביר. החברה ממוצבת היטב להרוויח מאימוץ מטבעות יציבים וממשיכה להציג ביצועים פיננסיים חזקים.