Lennar, Pfizer, Cloudflare, Symbotic, Workday: במוקד האנליסטים
- דירוגים מעורבים לחמש מניות: Cloudflare – קנייה; Pfizer ו-Workday – החזק; Lennar ו-Symbotic – מכירה.
- הנימוקים המרכזיים: בלנאר סיכוני ביצוע ועזיבת בכירים; בפייזר התייעלות מול אובדן בלעדיות ולחצי Medicare; ב-Cloudflare מנועי צמיחה בענן/סייבר/בינה מלאכותית; בסימבוטיק תלות בלקוחות ו-JV והאטת תזרים; בוורקדיי רוויה ותחרות לצד שולי רווח חזקים.
האנליסטים מתעניינים בחמש המניות הללו: ( (LEN) ), ( (PFE) ), ( (NET) ), ( (SYM) ) ו- ( (WDAY) ). להלן פירוט הדירוגים האחרונים וההיגיון שמאחוריהם.
מניית Lennar סומנה בדירוג ‘מכירה’ על ידי האנליסט Carl Reichardt, שמציין סיכוני ביצוע משמעותיים בעקבות עזיבות בהנהלה הבכירה (C-Suite) לאחרונה. המעבר של החברה לאסטרטגיית בנק קרקעות המבוססת ב-100% על אופציות הוביל לירידה בשוליים, ברווחים ובתשואה על ההון, שעדיין לא מראות התאוששות. עזיבת בכירים מרכזיים, כולל ה-COO והמנכ״ל-משותף (co-CEO), שלהם יחד 78 שנות ניסיון, מגבירה את אי-הוודאות. אף שלנאר שואפת לשפר תזרים מזומנים ותשואות באמצעות אסטרטגיה זו, תנאי השוק הנוכחיים והשינויים הפנימיים מצדיקים זהירות מצד משקיעים.
מניית Pfizer קיבלה דירוג ‘החזק’ מהאנליסט Geoff Meacham, שמשקף גישה מאוזנת בין התייעלות תפעולית לבין אתגרים מתקרבים. בעוד Pfizer הראתה ביצוע חזק בהכנסות ממוצרים שאינם קשורים לקורונה וביצעה מהלכים אסטרטגיים כמו רכישת Metsera לשוק ההשמנה, תקופת אובדן הבלעדיות הקרובה והלחצים מצד Medicare Part D מציבים אתגרים משמעותיים. ההסכם האחרון של החברה עם ממשל טראמפ בנושא תמחור MFN נתפס כמהלך חיובי, שמספק יציבות ומסיר עננת מדיניות מרכזית.
Cloudflare קיבלה דירוג ‘קנייה’ מהאנליסט Saket Kalia, שמדגיש את פוטנציאל הצמיחה החזק של החברה. הרשת של Cloudflare תומכת בכ-20% מהאינטרנט והיא ממוצבת היטב להרוויח ממגמות כמו אימוץ ענן, אבטחת סייבר ו-בינה מלאכותית באינפרנס. היוזמות האסטרטגיות של החברה בארבעת ה‘שלבים’ שלה צפויות להניע צמיחה של 27%-30% עד FY28. למרות תמחור גבוה, הצמיחה העקבית והגדלת נתח השוק של Cloudflare הופכות אותה לאופציה אטרקטיבית למשקיעים שמחפשים חשיפה לסקטורי טכנולוגיה בצמיחה מהירה.
מניית Symbotic הורדה לדירוג ‘מכירה’ על ידי האנליסט Mark Delaney, בעקבות עלייה משמעותית במחיר המניה. אף שטכנולוגיית האוטומציה למחסנים של החברה התקבלה היטב אצל Walmart, התלות בבסיס לקוחות מצומצם ובמיזם המשותף GreenBox עם SoftBank מעוררת חששות לגבי הצמיחה העתידית. היעדר זכיות בלקוחות חדשים והאפשרות להאטה בצמיחת תזרים המזומנים מצביעים על כך שמחיר המניה הנוכחי ייתכן שאינו משקף את האתגרים העסקיים הבסיסיים.
Workday קיבלה דירוג ‘החזק’ מהאנליסט Robert Simmons, שרואה פוטנציאל אך גם אתגרים במסלול הצמיחה של החברה. כספקית ERP בענן מובילה, Workday צפויה להמשיך לצמוח בליבת עסקי ה-HCM בארה״ב, אך רוויה בשוק ותחרות מציבות אתגרים. חבילת ניהול הכספים והפעילות הבינלאומית של החברה צומחות, אך לא בקצב שמשפיע משמעותית על הצמיחה הכוללת. שולי הרווח החזקים של Workday מספקים רשת ביטחון, אך ייתכן שמשקיעים יעדיפו להמתין לנקודת כניסה אטרקטיבית יותר או לראיות להאצה בצמיחה מיוזמות חדשות.