Adverum Biotechnologies מזכירה לבעלי המניות להיענות להצעת הרכש
Adverum Biotechnologies (ADVM) שלחה מכתב בדואר לבעלי המניות שלה בקשר לעסקה הממתינה שבמסגרתה תירכש על ידי Eli Lilly and Company (LLY). בהתאם להסכם המיזוג בין לילי לאדברום, ב-7 בנובמבר 2025 לילי פתחה בהצעת רכש לרכישת כל המניות הרגילות המונפקות של אדברום, במחיר של 3.56 דולר במזומן למניה, המשולם בסגירה, וכן מתן זכות ערך מותנית בלתי-סחירה (CVR) אחת לכל מניה, המקנה לזכאים לקבל עד 8.91 דולר נוספים במזומן לכל CVR עם השגת שתי אבני דרך. כך, התמורה הפוטנציאלית לכל מניה עשויה להגיע עד 12.47 דולר. הצעת הרכש אמורה לפקוע דקה אחת אחרי 11:59 בלילה, לפי שעון החוף המזרחי, ב-8 בדצמבר 2025. העסקה כפופה לתנאי סגירה, כולל היענות של רוב המניות הרגילות המונפקות של אדברום ולתנאים נוספים הכלולים בהסכם המיזוג ומתוארים במסמכי הצעת הרכש שהוגשו ל-SEC. המכתב מדגיש בין היתר: אדברום הוציאה שטר חוב לטובת לילי, במסגרתו לילי העבירה מקדמות בסך כולל של 40 מיליון דולר מתוך עד 65 מיליון דולר, והיא מחויבת להזרים 25 מיליון דולר נוספים ב-5 בדצמבר 2025. עם זאת, אם הסכם המיזוג עם לילי יבוטל, לרבות אם תנאי המינימום של ההיענות להצעת הרכש לא יתקיים, כל הסכומים הבלתי-מסולקים לפי שטר החוב יהפכו מיידית לדרישת פירעון, ושטר החוב כולל פרמיית פירעון מוקדם של 5.0% החלה על כל פירעון מוקדם או האצה של ההתחייבויות. המקדמות לפי שטר החוב נושאות ריבית בשיעור השווה ל-Secured Overnight Financing Rate (SOFR) בתוספת 10.0% לשנה, מחושבת בריבית דריבית אחת לשבועיים, ומועד הפירעון של שטר החוב הוא 22 בינואר 2026. בנוסף, אם הסכם המיזוג עם לילי יבוטל, אדברום אינה צופה שתהיה לה נזילות זמינה מספקת למימון פעילותה השוטפת או לפירעון מלוא הסכומים לפי שטר החוב. אם אדברום לא תפרע את שטר החוב במועד, לילי תהיה זכאית לנקוט בהליכי מימוש בטוחות כנושה מובטח לפי שטר החוב, מה שסביר שיוביל לפשיטת רגל של אדברום; השווי המזומני המיידי והוודאי שהעסקה מספקת לבעלי מניות אדברום דרך תמורה במזומן מראש של 3.56 דולר למניה, שלדעת דירקטוריון אדברום היא משכנעת, במיוחד נוכח הסבירות הגבוהה לפירוק קרוב והיעדר חלופות אחרות; העובדה שה-CVRs מעניקים לבעלי המניות של אדברום הזדמנות לממש ערך נוסף של עד 8.91 דולר במזומן לכל CVR, ככל ששתי אבני הדרך הקבועות בהסכם ה-CVR יושגו במסגרת לוחות הזמנים ובכפוף לתנאים המתוארים בו; ואמונתו של דירקטוריון אדברום, לאחר שבחן את החלופות העומדות לרשות אדברום, כולל הישארות כחברה עצמאית, ובהתחשב בבחינת חלופות אסטרטגיות שביצע הדירקטוריון במשך שמונה-עשר חודשים בסיוע יועצים פיננסיים ומשפטיים חיצוניים — שלא הניבה הצעות רכישה אחרות מלבד זו של לילי — כי העסקה המוצעת עם לילי היא החלופה הטובה ביותר עבור אדברום ובעלי מניותיה.
פורסם לראשונה ב-TheFly – המקור הסופי לחדשות פיננסיות בזמן אמת שמזיזות את השוק. נסו עכשיו >>
ראו את המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר היום ב-TipRanks >>