שיחת הרווחים של Amer Sports מדגישה צמיחה לצד אתגרים
- צמיחה חזקה במכירות וברווחיות: מכירות עלו ב-23% (22% ללא מט"ח), מרווח תפעולי מתואם התרחב ב-260 נ"ב; מומנטום ב-Arc’teryx (צמיחה של 15% במכירות ברות-השוואה בכל הערוצים ופתיחת 7 חנויות) וב-Salomon (צמיחה של 28%), ו-Wilson תרמה 11% צמיחה במגזר כדורים ומחבטים בזכות Tennis 360.
- אתגרים מול תחזית חיובית: האטה באמריקות ל-6%, מכסים גבוהים מהצפוי, מלאי שעלה 29% ושינוי הנהגה ב-Wilson. למרות זאת, התחזית ל-2025 הועלתה לצמיחת הכנסות של 20%–21% ורווח גולמי כ-57.5%; לרבעון השלישי צפי לצמיחה של ~20%, מרווח תפעולי מתואם 12%–13% ורווח מדולל למניה מתואם 0.20–0.22 דולר.
Amer Sports, Inc. ((AS)) קיימה את שיחת הוועידה על הדוחות לרבעון השני. קראו בהמשך את עיקרי הדברים.
Amer Sports, Inc. קיימה לאחרונה את שיחת הוועידה על הדוחות, שהציגה סנטימנט חיובי באופן כללי, למרות כמה אתגרים. החברה הדגישה צמיחה חזקה במגזרים מרכזיים כמו Outdoor Performance ו-Technical Apparel, עם תרומה בולטת של המותגים Arc’teryx ו-Salomon. אף שיש מהמורות באמריקות, השפעות של מכסים, ושינויים בהנהגת Wilson, מגמות המכירות החיוביות והמיצוב האסטרטגי בשווקים גוברים לעת עתה על האתגרים.
צמיחה חזקה במכירות וברווחים
Amer Sports דיווחה על עלייה מרשימה של 23% במכירות, או 22% ללא השפעות מטבע. החברה רשמה גם התרחבות של 260 נקודות בסיס בשיעור הרווח התפעולי המתואם, בעיקר בזכות הביצועים החזקים במגזרי Outdoor Performance ו-Technical Apparel. הצמיחה הזו מדגישה את האפקטיביות של האסטרטגיה ואת הביקוש בשוק.
המומנטום של Arc’teryx והתרחבות החנויות
Arc’teryx המשיך לצבור מומנטום, עם צמיחה של 15% במכירות ברות-השוואה בכל הערוצים (omni‑channel). המותג הרחיב את הנוכחות הקמעונאית ופתח 7 חנויות חדשות ברבעון השני, ביניהן במילאנו, סטוקהולם וונקובר. ההתרחבות מדגישה את ההשפעה המתרחבת ואת האטרקטיביות של Arc’teryx בשוק ביגוד החוץ.
האצה בקטגוריית ההנעלה של Salomon
מותג Salomon הציג האצה גלובלית מרשימה, עם צמיחה של 28% במכירות ברות-השוואה בכל הערוצים. זאת, על רקע ביקוש חזק לקווי הסניקרס והביגוד שלו, במיוחד בסין הגדולה ובאזור אסיה‑פסיפיק (APAC). ההצלחה של Salomon משקפת מיצוב מותג חזק ואטרקטיביות מוצר.
הצלחה ל-Wilson ביוזמת Tennis 360
היוזמה Tennis 360 של Wilson ממשיכה לדבר אל הצרכנים, ותרמה לצמיחה של 11% במגזר כדורים ומחבטים. למרות שינויים בהנהלה, ההצלחה הזו מדגישה את היכולת של Wilson להתחבר לקהל היעד שלה בצורה אפקטיבית.
אתגרים באמריקות
קצב הצמיחה באמריקות הואט ל-6%. הסיבות: התמתנות הצמיחה במגזר כדורים ומחבטים והשוואתיות קשה יותר בעקבות שינויי משלוחים בסיטונאות בשנה שעברה. ההאטה מצביעה על אתגרים אפשריים בשמירה על המומנטום באזור.
השפעת מכסים ודאגות מלאי
מכסים גבוהים מהצפוי צפויים להשפיע במידה קלה על מגזר כדורים ומחבטים. בנוסף, המלאי עלה ב-29% לעומת השנה שעברה, מהר יותר מצמיחת המכירות של 23%. נתונים אלה מצביעים על רוח נגדית אפשרית בניהול עלויות ומלאי.
שינוי בהנהגת מגזר כדורים ומחבטים
עזיבתו של Joe Dudy מתפקיד נשיא ומנכ"ל Wilson מסמנת מעבר הנהגה בתקופת צמיחה קריטית למותג. השינוי הזה מציב אתגרים, אך גם פותח הזדמנויות לכיוונים אסטרטגיים חדשים.
תחזית קדימה
לשנת הכספים 2025, Amer Sports העלתה את תחזית הצמיחה בהכנסות ל-20%–21%, ועדכנה את תחזית שיעור הרווח הגולמי לכ-57.5%. החברה צופה צמיחה משמעותית במגזרי Technical Apparel ו-Outdoor Performance, בשיעור מוערך של 22%–25%, וצמיחה של 7%–9% במגזר כדורים ומחבטים. לרבעון השלישי, תחזית הצמיחה בהכנסות עומדת על כ-20%, עם שיעור רווח תפעולי מתואם של 12%–13%. הרווח המדולל למניה המתואם צפוי לעמוד על 0.20–0.22 דולר. החברה ממשיכה להיות בטוחה ביכולתה לנהל את השפעת המכסים, וצופה השפעה מצטברת מזערית הודות לתמחור אסטרטגי ולחשיפה נמוכה להכנסות מארה"ב.
לסיכום, שיחת הרווחים של Amer Sports שיקפה תחזית חיובית, המונעת מצמיחה חזקה במכירות ומהתרחבות אסטרטגית במגזרים מרכזיים. למרות אתגרים כמו מכסים ושינויים בהנהלה, הביצועים החזקים והתחזית קדימה מצביעים על המשך מומנטום וחוסן בשוק.