מטריקס אי.טי מציגה צמיחה מתונה ברבעון והעלאת דירוג אשראי
מטריקס אי.טי. פרסמה דוחות כספיים לרבעון הראשון של 2026, שאושרו ב‑18 במאי 2026 ונבחנו על ידי רואי החשבון זיו האפט, שדוח הסקירה שלהם בלתי מסויג וכולל הפניית תשומת לב למיזוג עם מג’יק תעשיות תוכנה בע”מ. הדוחות משקפים לראשונה באופן מלא את המיזוג עם מג’יק כצירוף עסקים תחת שליטה משותפת, לפי שיטת Pooling, כולל הצגה מחדש של נתוני ההשוואה.
ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו הכנסות הקבוצה בכ‑2.13 מיליארד שקל, עלייה של כ‑2.4% לעומת הרבעון המקביל. הרווח התפעולי גדל בכ‑11% ל‑203 מיליון שקל, והרווח הנקי עלה בכ‑9.2% ל‑136.8 מיליון שקל, מתוכם 120.7 מיליון שקל מיוחסים לבעלי מניות מטריקס (עלייה של כ‑30.5%). ה‑EBITDA עמד על כ‑265.7 מיליון שקל (12.5% מההכנסות). החברה מציינת כי התחזקות השקל ושחיקת שער הדולר גרעו מהצמיחה המדווחת, וכי במונחי מטבע קבוע (Constant Currency) הצמיחה בהכנסות הייתה כ‑8.9%, ברווח התפעולי כ‑18% וברווח הנקי כ‑19.4%.
מבחינת מגזרים, מגזר פתרונות IT, מוצרים ושירותי תוכנה, ייעוץ והנדסת מערכות בישראל הציג צמיחה בהכנסות וברווחיות, בין היתר בתחומי דאטה ו‑AI, סייבר, ביטחון ומערכות ליבה. מגזר פתרונות IT, מוצרים ושירותי תוכנה בחו”ל הראה צמיחה חזקה במונחי מטבע קבוע, בדגש על פעילות GRC ומומחים בארה”ב, אך הכנסותיו השקלים נשחקו בשל שערי חליפין. מגזר הענן, התשתיות והמערכות צמח בהכנסות אך רשם שחיקה בשיעורי הרווח התפעולי בשל שינוי בתמהיל העסקאות. מבחינה גיאוגרפית, כ‑81% מההכנסות מקורן בישראל, כ‑16% בארה”ב והיתרה באירופה, אסיה ושווקים נוספים.
בדוח הדירקטוריון מתוארת סביבה מקרו‑כלכלית מורכבת הכוללת אינפלציה מתונה יחסית בישראל, ריבית בנק ישראל של כ‑4% ושחיקת הדולר מול השקל, לצד השפעות המצב הביטחוני – מלחמת “חרבות ברזל” והמערכה מול איראן וחיזבאללה. החברה מעריכה כי בשלב זה אין למלחמה השפעה מהותית על תוצאותיה, אף שכ‑263–331 מעובדיה גויסו למילואים בתקופות שונות.
במאזן המאוחד ל‑31 במרץ 2026 מסתכמים נכסי הקבוצה בכ‑6.42 מיליארד שקל וההון העצמי בכ‑2.13 מיליארד שקל, מתוכו כ‑1.97 מיליארד שקל מיוחסים לבעלי המניות. מזומנים ושווי מזומנים עומדים על כ‑1.01 מיליארד שקל, לאחר ירידה של כ‑196 מיליון שקל ברבעון, בין היתר כתוצאה מירידה בתזרים מפעילות שוטפת – תזרים שלילי של כ‑123 מיליון שקל ברבעון, המוסבר בעיקר בשינויים בהון החוזר ובעסקת ניכיון לקוחות שבוצעה ברבעון הרביעי של 2025. עם זאת, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ב‑12 החודשים האחרונים נותר יציב סביב 856–865 מיליון שקל.
בגזרת המימון, ברבעון הושלמה ב‑4 בפברואר 2026 הנפקת אג”ח להמרה (סדרה 2) בהיקף ערך נקוב של כ‑297 מיליון שקל, בריבית שנתית של 0.5% ופדיון חד‑פעמי ב‑1 בפברואר 2031. רוב תמורת ההנפקה שימשה לפירעון חובות בנקאיים קיימים של מג’יק בהיקף של כ‑200 מיליון שקל. החברה הציגה גם חוב אג”ח (סדרה ב’) קיים, והיקף החוב הפיננסי הכולל (הלוואות, אג”ח ואג”ח להמרה) עומד על כ‑968 מיליון שקל. יחס החוב הפיננסי נטו למאזן הוא שלילי (יתרת מזומנים נטו), ושיעור ההון העצמי למאזן כ‑30.7%.
חברת הדירוג מידרוג העלתה ב‑23 במרץ 2026 את דירוג האשראי של מטריקס לדירוג מנפיק Aa2 באופק יציב, ואת דירוג סדרות האג”ח ב’ ו‑2 לאותו דירוג. דירוג הנע”מ (ניירות ערך מסחריים) נותר על P-1.il. הדירוג מעיד על הערכת איתנות פיננסית גבוהה ויכולת עמידה בהתחייבויות, תוך התחשבות בפרופיל העסקי והפיננסי ובחשיפה לסביבה המקרו‑כלכלית והביטחונית.
במהלך התקופה השלימה החברה מספר עסקאות מיזוג ורכישה: השלמת עסקת המיזוג עם מג’יק (פברואר 2026); רכישת 100% מחברת מרטין קונטרול סיסטמס בארה”ב (מרץ 2026) שתאוחד החל מהרבעון השני; ורכישת זכויות המיעוט (35%) בחברת הבת אינטגרטי תוכנה בע”מ במרץ 2026. בנוסף, בסוף 2025 הושלמה רכישת 75% מחברת סוואנה פתרונות בע”מ. הקבוצה חתמה גם על הסכם אופציות Put/Call מול בעל מניות מיעוט בקומבלק IT. בחלק מהעסקאות ייחוס התמורה לנכסים ולהתחייבויות (PPA) עדיין זמני וצפוי להתעדכן בשנה הקרובה.
בדוח מוצג דגש על מדדי ביצוע שאינם לפי כללי חשבונאות מקובלים, ובהם EBITDA ונתוני מטבע קבוע, תוך הבהרה שאין לראות בהם תחליף ל‑GAAP. החברה מדווחת על עמידה באמות המידה הפיננסיות שנקבעו בשטרי הנאמנות של האג”ח, ועל כך שאין סימני אזהרה המחייבים פרסום דוח תזרים מזומנים חזוי. הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי הוגדרה כ”אפקטיבית”, והדירקטוריון ציין כי לא חל שינוי במסקנותיו בנושא זה לעומת הדוח השנתי הקודם.