האם מניית Carvana עדיין קנייה לאחר ההכללה במדד S&P 500? BofA מתייחס
- Carvana תצורף למדד S&P 500 ב-22 בדצמבר; המניה ממשיכה לעלות על רקע נתוני צד שלישי מעודדים וביקוש יציב/חזק, עם תחזית לכ-155 אלף יחידות מכירה ברבעון 4 ופוטנציאל לעבור את CarMax ב-2026.
- אנליסט BofA מייקל מקגוורן חזר על המלצת קנייה והעלה את מחיר היעד ל-455 דולר; למרות דירוג קונצנזוס "קנייה חזקה", מחיר היעד הממוצע 436.56 דולר מרמז שהמניה עשויה להישאר בטווח בזמן הקרוב.
החברה Carvana (NYSE:CVNA) לא מראה סימני האטה, כשהשבוע נפתח בעוד זינוק במניית החברה למכירת רכבים משומשים באינטרנט. המניה עלתה בכ-12% בעת כתיבת שורות אלו, והוסיפה לביצועים מתחילת השנה שחצו את 115%. זה מרשים בפני עצמו, אבל נראה צנוע כשחושבים שהמניה עלתה בכמעט 8,000% מאז סוף 2022 — תקופה שבה החברה התקרבה בצורה מסוכנת לפשיטת רגל.
זה היה מהפך סוער, כשהעלייה האחרונה נשענת על השגת אבן דרך משמעותית. במסגרת האיזון מחדש הרבעוני, Carvana עומדת להיכלל במדד S&P 500, וההכללה תיכנס לתוקף לפני פתיחת המסחר ב-22 בדצמבר.
כבר ביוני, האנליסט של BofA, מייקל מקגוורן, זיהה את ההכללה ב-S&P כ"זרז הפוטנציאלי מספר אחת" למניה, מאחר שהחברה כבר עמדה בדרישות הרווח במשך כמה רבעונים.
הריצה האחרונה, אומר מקגוורן, נראית כמונעת מנתוני צד שלישי מעודדים לגבי מכירות יחידות, שהפיגו חששות מוקדמים מהאטה אפשרית. החברה מכרה 156,000 יחידות ברבעון השלישי ופרסמה תחזית של מעל 150,000 לרבעון הרביעי, בעוד שהאנליסטים כעת צופים בערך 155,000 יחידות לרבעון. "אנחנו רואים ביקוש צרכני יציב/חזק, שמוביל להאטה מועטה, בין היתר בגלל גידול בנתח השוק מול CarMax, כאשר ההנהלה מחזירה את ה'רווחים הבסיסיים' ללקוחות דרך מחירים נמוכים יותר ושיעורי ריבית שנתית (APR) נמוכים יותר," אמר מקגוורן.
האנליסט צופה כי Carvana תעבור את CarMax במספר היחידות הרבעוני שנמכרות מתישהו ב-2026. עם זאת, מקגוורן מציין כי נתוני Google Trends עבור "Carvana Sell My Car" עדיין מצביעים על ירידה מתונה, כאשר העניין הגיע לשיא ביולי, ושווה לציין שיחידות הטרייד-אין נשארות התחום הרווחי ביותר של Carvana.
עם זאת, כדי לשקף את המומנטום החיובי האחרון בהיקפי היחידות, מקגוורן עדכן את מודל ה-DCF שלו לאחר שקודם לכן הפחית את ההערכות בהתאם לתחזית השמרנית של ההנהלה. כעת הוא סבור שהחברה יכולה לשמור על CAGR של צמיחת יחידות בשיעור 20% בין 2027 ל-2032, לעומת 18.5% קודם. "על אף שהמחזוריות נשארת סיכון לרמת צמיחה כזו, המסלול הנוכחי של עלייה בנתח השוק מול תעשייה שטוחה מדגיש את פוטנציאל הצמיחה הייחודי," הוסיף מקגוורן. Carvana נהנית גם מהתפתחויות חיוביות במבנה ההון שלה ומהאפשרות לעלות ההון נמוכה יותר, הודות לשדרוגי דירוג אשראי אחרונים ולהכללתה במדד S&P 500.
בהתאם לכך, מקגוורן חזר על המלצת קנייה למניה והעלה את מחיר היעד מ-385 ל-455 דולר, אם כי המספר החדש מרמז שהמניה מתומחרת במלואה. (כדי לצפות ברקורד של מקגוורן, לחצו כאן)
סיפור דומה מתקבל גם במקומות אחרים בוול סטריט. למניה יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים: קנייה חזקה, המבוסס על שילוב של 16 המלצות קנייה מול 3 המלצות החזק. עם זאת, מחיר יעד ממוצע של 436.56 דולר מרמז שהמניה תישאר בטווח בזמן הקרוב. יהיה מעניין לראות אם אנליסטים אחרים יעלו את מחירי היעד שלהם או יורידו את הדירוגים בקרוב. (צפו בתחזית למניית CVNA)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.