"הסיכון/סיכוי הוא האטרקטיבי ביותר בסיקור," אומר אנליסט מיזוהו על מניית אורקל (ORCL)
- אנליסט מיזוהו סיטי פניגרהי חזר על המלצת קנייה למניית אורקל עם מחיר יעד של 320 דולר, ואמר שהירידה האחרונה במניה יצרה יחס סיכון/סיכוי אטרקטיבי במיוחד, על רקע ביצועים חזקים, נראות טובה יותר למימון ותמחור נמוך ביחס למתחרות.
- פניגרהי רואה כמה זרזי צמיחה לאורקל, בהם הרחבת קיבולת תשתיות ה-AI, שיפור בפעילות האפליקציות ונראות טובה יותר לתזרים המזומנים החופשי בשנים 2029–2030, בזמן שבו בוול סטריט יש למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
אורקל (ORCL) עלתה בכ-4% ביום שלישי, לאחר שאנליסט מיזוהו סיטי פניגרהי חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 320 דולר. האנליסט אמר שהירידה האחרונה במניה יצרה את אחד מיחסי הסיכון/סיכוי החזקים ביותר בכל הסיקור שלו. פניגרהי אמר שמניית ORCL נסחרת ברמות שפל של כמה שנים, ובמכפיל של פי 14 בלבד על הרווח למניה המתואם הצפוי ל-2027. לדעתו, זהו דיסקאונט ברור לעומת חברות תשתיות גדולות אחרות, אף שהוא סבור שאורקל צומחת מהר יותר ומבצעת טוב יותר מהמתחרות שלה.
פניגרהי אמר כי אורקל הציגה שני רבעונים חזקים ברציפות, וסיפקה פירוט ברור יותר על תוכניות המימון שלה ועל מסלול המרווחים לטווח הארוך. הוא הצביע על נראות טובה יותר לגבי מקורות המימון של החברה ולוחות הזמנים, לצד אימוץ גובר של מודלי BYOH ותשלום מראש. פניגרהי גם הדגיש את עמדת ההנהלה שלפיה המרווח הגולמי צפוי להישאר יציב או לעלות מעט, גם כשעלויות ההשקעה ההוניות עולות.
האנליסט גם הצביע על תשואה חזקה יותר של אורקל על ההון המושקע, ועל מסלול ברור יותר לכניסת קיבולת חדשה לפעילות. הוא ציין כי 1 ג'יגה-ואט צפוי להתווסף ברבעון הפיסקאלי הראשון של 2027, כמעט כמו 1.2 ג'יגה-ואט שנוספו בכל שנת הכספים 2026.
זרזים נבנים לקראת השלב הבא של אורקל
לדברי פניגרהי, כמה זרזים כבר מסתדרים בשורה. הוא מצפה שאורקל תמשיך להפוך קיבולת חדשה להכנסות במהלך שנות הכספים 2027 ו-2028, כשהיא מרחיבה את הנוכחות שלה בתשתיות AI. האנליסט גם סבור כי עננת המימון של החברה מתחילה להתפוגג, כשאורקל מתקדמת בתוכנית ה-ATM שלה, שהייתה מקור דאגה גדול למשקיעים בחודשים האחרונים.
בצד האפליקציות, הוא ציין סימנים מוקדמים להאצה, שלדבריו עשויים לתמוך עוד יותר בסיפור הצמיחה של אורקל.
בטווח הארוך יותר, פניגרהי אמר שהנראות משתפרת סביב נקודת המפנה הצפויה בתזרים המזומנים החופשי של אורקל בשנות הכספים 2029 ו-2030. הוא הדגיש שמניית אורקל נסחרת במכפיל של פי 6 בלבד ביחס ליעד הרווח למניה המתואם של החברה לשנת הכספים 2030, שעומד על 21 דולר. לדעת האנליסט, הרמה הזו נמוכה מדי ביחס למסלול הצמיחה של החברה ולהתרחבות צבר ההזמנות שלה.
האם אורקל היא קנייה, מכירה או החזק?
כיום, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אורקל. האנליסטים חיוביים לגבי הצמיחה היציבה של החברה בענן, עמדת תזרים המזומנים החזקה שלה, והנראות ארוכת הטווח להכנסות, שלדבריהם גוברות על סיכוני החוב והמרווחים בטווח הקצר.
הדירוג מבוסס על 28 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של אורקל שעומד על 259.76 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 112.71%.
