בום ה-AI מגיע לקיר ההיצע: ברודקום (AVGO) מזהירה שקיבולת TSMC מנוצלת עד תום
- ברודקומ ומקורות בתעשייה מזהירים שמגבלות הקיבולת ב-TSMC ובספקים בטייוואן ובסין גורמות למחסור ממושך בשבבים ובחלקי חומרה נוספים ל-AI, שצפוי להימשך לפחות עד 2026, כאשר הביקוש לשבבים מתקדמים גבוה פי שלושה מההיצע הזמין.
- מגבלות ההיצע מובילות לגל חוזים רב-שנתיים מצד לקוחות ולהשפעה על מפת הדרכים של יצרניות שבבים כמו אנבידיה, בעוד TSMC ואחרות בונות מפעלים חדשים שטובתם המלאה צפויה להשתקף רק החל מ-2027.
חברת ברודקום בע"מ (AVGO) מזהירה שהיצע השבבים עשוי להישאר מוגבל עד 2026, בזמן שהביקוש לחומרת AI ממשיך לעלות על קצב הייצור. החברה אמרה שהקיבולת בחברת Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) הפכה למגבלה מרכזית בכל התעשייה.
"אנחנו רואים ש-TSMC מגיעה לגבולות קיבולת הייצור שלה", אמר נatarajan Ramachandran, דירקטור בברודקום. הוא הוסיף שמשה שבעבר נראה כמו קיבולת "אינסופית" הפך כיום לצוואר בקבוק בשרשרת האספקה לשנת 2026.
TSMC, שמייצרת שבבים עבור חברות כמו אנבידיה Corporation (אנבידיה) ואפל (אפל), כבר ציינה מוקדם יותר השנה שקווי הייצור המתקדמים שלה עובדים כמעט בתפוסה מלאה, בעקבות ביקוש חזק ל-AI.
בינתיים, מניית AVGO עלתה ב-4.08% ביום שני, וסגרה במחיר של 322.51 דולר.
לחץ בשרשרת האספקה חורג מעבר לשבבים
במקביל, הבעיה לא מוגבלת רק לייצור שבבים. ברודקום הצביעה גם על מחסור בחלקי לייזר ובכרטיסי מעגל מודפס (PCB), שהם רכיבים מרכזיים המשמשים לצד מוליכים-למחצה. ספקים בטייוואן ובסין גם הם מתקרבים לגבולות הקיבולת שלהם, מה שמוסיף לעיכובים.
כתוצאה מכך, הלקוחות משנים את האסטרטגיה שלהם. רבים מהם חותמים כיום על הסכמי אספקה לטווח של שלוש עד חמש שנים, כדי להבטיח לעצמם מקומות בייצור. סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) גם אמרה לאחרונה שהיא עוברת לחוזים ארוכי טווח יותר עם לקוחות מרכזיים.
אנבידיה עשויה להתאים את תכנון השבבים העתידי
בינתיים, מגבלות ההיצע כבר משפיעות על תוכניות המוצרים. דיווחים מצביעים על כך שאנבידיה עשויה להידרש להתאים את פלטפורמת ה-AI מהדור הבא שלה, Feynman, הצפויה ב-2028. בגלל גישה מוגבלת לתהליך הייצור המתקדם ביותר של TSMC ברוחב 2 ננומטר, ייתכן ש-אנבידיה תשתמש בטכנולוגיה הזו רק לחלקים מרכזיים. רכיבים אחרים עשויים לעבור לטכנולוגיות ותיקות יותר.
בנוסף, נאמר כי אפל מחזיקה ביותר מ-50% מהקיבולת המוקדמת של טכנולוגיית 2 ננומטר, מה שמשאיר פחות מקום לקונים גדולים אחרים כמו אנבידיה ו-מטא Platforms (מטא). הערכות בתעשייה מציעות שהביקוש לשבבים מתקדמים גבוה בערך פי שלושה מההיצע הזמין.
בהסתכלות קדימה, TSMC מרחיבה את נוכחותה עם מפעלים חדשים בטייוואן ובארה"ב. עם זאת, לא צפוי שקיבולת חדשה תקל באופן משמעותי על לחץ ההיצע לפני 2027.
השתמשנו בכלי ההשוואה של TipRanks כדי ליישר זה לצד זה את כל יצרניות השבבים הבולטות שהוזכרו בכתבה, יחד עם יצרניות שבבים גדולות נוספות כמו אינטל (אינטל), Advanced Micro Devices (AMD), ו-מיקרון (מיקרון).
