זה מה שמניע את הראלי בכסף... ומה שמשקיעים צריכים לעקוב אחריו
- ראלי הכסף מונע בעיקר מביקוש משקיעים חזק בסין ומזרימות משמעותיות לקרנות סל כסף מגובות פיזית, שמצמצמות את ההיצע בשוק העולמי ומובילות לעלייה של יותר מ-150% במחיר מתחילת השנה.
- התנודתיות הגבוהה מלווה באותות אזהרה כמו אינדיקטורים טכניים מתוחים, העלאת דרישות מרג'ין ופעילות שיא באופציות, אך רוב האינדיקטורים הטכניים לפי TipRanks עדיין מצביעים על סנטימנט חיובי (Bullish) כלפי כסף.
תנודות חדות במחיר הכסף (SLV) עומדות במרכז תשומת הלב של השווקים בימים האחרונים, ואפילו דמויות בולטות כמו אלון מאסק התייחסו לראלי המתפרץ במתכת. המחיר עלה לזמן קצר מעל 84 דולר לאונקיה בשעות המוקדמות של יום שני, ואז ירד במהירות חזרה לכיוון 70 דולר במהלך מסחר דל לאחר החג. מעניין לציין שהתנועה הזו הייתה אחת מסיבובי הכיוון הגדולים ביותר בהיסטוריה של הכסף. למרות זאת, הכסף שוב מטפס היום, ושיעור העלייה מתחילת השנה עדיין מעל 150%.
כצפוי, כשאנחנו מתקרבים ל-2026, המשקיעים מתמקדים במה שיכול להניע את השלב הבא בעלייה בכסף. חשוב לציין שמספר גורמים מרכזיים דחפו עד כה את מחיר הכסף למעלה, וסביר שימשיכו להשפיע על המתכת.
- קניות מסין: הביקוש של משקיעים בסין זינק, מה שהקפיץ את הפרמיות על חוזי כסף הנסחרים בבורסת הזהב של שנגחאי לשיאים חדשים, ומשך את המחירים הגלובליים כלפי מעלה. היקף הרכישות היה כל כך אינטנסיבי, שקרן ההשקעה היחידה בסין שמתמקדת אך ורק בכסף הפסיקה לקבל משקיעים חדשים, לאחר שאזהרות חוזרות לגבי עליות לא ברות-קיימא לא נענו.
- זרימות ל-ETF: קרנות סל על כסף מגובות פיזית (ETFs) הוסיפו השנה יותר מ-150 מיליון אונקיות. למרות שהאחזקות עדיין נמוכות מרמת השיא של 2021, שנבעה בעיקר ממשקיעים קמעונאיים, כניסות יציבות מדי חודש הידקו את ההיצע בשוק שגם כך מוגבל.
במקביל, התנודתיות הגוברת הפעילה נורות אזהרה והובילה לצעדי מדיניות.
- אינדיקטורים טכניים ומרווחי ביטחונות (מרג'ין): הכסף זינק ביותר מ-25% רק בחודש דצמבר, מה שדחף מדדי מומנטום כמו מדד החוזק היחסי (RSI) מעל 70 – רמה שלרוב מאותתת שהמחירים עלו מהר מדי. בתגובה, קבוצת CME (CME) העלתה את דרישות הביטחונות על חלק מחוזי הברקים (פיוּצ'רס) על כסף בבורסת קומקס. המשמעות היא שסוחרים חייבים להפקיד יותר מזומן או לצמצם פוזיציות.
- פעילות באופציות, עלויות הלוואה והשוואה לזהב: קניות של אופציות Call זינקו לרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, מה שמדגיש עד כמה סוחרי הספקולציה נלהבים. למעשה, עלויות ההלוואה בלונדון נשארות גבוהות מהרגיל לאחר לחצי היצע קודמים. במקביל, הראלי בכסף נראה כאילו הוא משיג את הזהב, שבדרך כלל נוטה לזוז ראשון, ולאחריו כסף נע בתנודות אף חזקות יותר.
האם כסף הוא קנייה טובה?
בהתאם לכלי הניתוח הטכני של TipRanks, האינדיקטורים מצביעים לכאורה על תחזית חיובית לכסף. למעשה, בסיכום שמופיע בתמונה למטה, ניתן לראות ש-15 אינדיקטורים הם חיוביים (Bullish), לעומת אינדיקטור אחד ניטרלי ושישה אינדיקטורים שליליים (Bearish).
צפו בעוד ניתוחים טכניים על כסף