תחזית מניית Salesforce לשנת 2026: תווית ״מפסידת ה-AI״ בדרך להיעלם
- Salesforce משנה את התדמית מ"מפסידת AI" לשחקנית מובילה בזכות פלטפורמת Agentforce, שמציגה קצב הכנסות שנתי של 540 מיליון דולר ותורמת להאצת הצמיחה לכיוון יעד הכנסות של כ-46 מיליארד דולר ב-2026, תוך עמידה ב"כלל ה-40" (שילוב של צמיחה ורווחיות).
- סנטימנט האנליסטים כלפי מניית CRM הוא חיובי, עם דירוג קנייה מתונה, מחיר יעד ממוצע של 327.13 דולר ופוטנציאל עלייה של 22.9%, בעוד חלק מהאנליסטים סבורים שהשוק מתמחר את המניה באופן שלילי מדי ביחס לפוטנציאל המפנה החיובי.
הנרטיב סביב מניית Salesforce (CRM) מחליף פחד בביצוע. בזמן שמבקרים בעבר כינו את החברה “מפסידת AI,” פלטפורמת Agentforce מוכיחה שהם טעו. ברבעון השלישי הפיסקלי, ההכנסות מ-Agentforce הגיעו לקצב הכנסות שנתי של 540 מיליון דולר, כשיותר מ-50% מההזמנות החדשות מגיעות מלקוחות קיימים. כשעסקים עוברים מ״הוכחת היתכנות״ לייצור מלא עם סוכני AI, Salesforce ממוקמת להוביל את המגמה שבה ארגונים משתמשים ב-AI כדי להניע רווחים אמיתיים שניתנים למדידה.
Salesforce מאיצה מחדש לעבר יעד הכנסות של 46 מיליארד דולר
החולשה שפגעה במניות תוכנה ב-2025 נראית כנחלשת עבור Salesforce. תחזית המכירות לשנת 2026 הקלנדרית עומדת על כמעט 46 מיליארד דולר, עלייה של 11% לעומת 2025. זה מייצג האצה מחודשת משמעותית לעומת צמיחה של 10% ב-2025 ושפל תקופת הקורונה של 9%. ההנהלה מצביעה על ה-Current Remaining Performance Obligation (CRPO) שלה – ההכנסות שכבר נרשמו ל-12 החודשים הבאים – כמדד מרכזי לכך שהצמיחה אכן הגיעה לתחתית והחלה להתאושש.
Salesforce עומדת ב״כלל ה-40״ של התעשייה
Salesforce סוף סוף עומדת ב״כלל ה-40״ של התעשייה, שלפיו סכום שיעור הצמיחה בהכנסות ושיעור שולי הרווח מגיע לפחות ל-40. עם מרווחים שעומדים כיום על 33% וצמיחה שמאיצה לכיוון 11%, החברה מספקת את ה״צמיחה הרווחית״ ש-CEO מארק בניוף שם בעדיפות עליונה.
האנליסט של BTIG אלן ורחובסקי שומר על דירוג קנייה עם מחיר יעד של 335 דולר, ומציין שהשווי הנוכחי בשוק למעשה ״מתמחר את סופה של CRM״ — תחזית שהוא רואה כשלילית מדי. אם המניה תחזור לשווי של פי שמונה מתחזית המכירות שלה לשנת 2026, המחיר עשוי להגיע ל-390 דולר, ולהציע תגמול משמעותי למשקיעים שמאמינים במפנה החיובי.
האם Salesforce היא מניה טובה לקנייה?
סנטימנט האנליסטים לגבי Salesforce (CRM) נוטה לכיוון חיובי, עם דירוג של קנייה מתונה (Moderate Buy) על בסיס קונצנזוס של 42 אנליסטים שנבדקו בשלושת החודשים האחרונים. מתוך הדירוגים האלה, 31 אנליסטים נותנים המלצת קנייה, 10 ממליצים החזק, ורק אנליסט אחד ממליץ מכירה.
מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עבור CRM עומד על 327.13 דולר. מחיר יעד זה משקף פוטנציאל עלייה חזק של 22.9% מהמחיר האחרון.
