משקיע מוביל מזיז את הפוקוס מטיסות לפיננסים במניית Archer Aviation (ACHR)
- המשקיע Juxtaposed Ideas העלה את Archer Aviation להמלצת "קנייה" בזכות מקורות הכנסה פוטנציאליים לפני השקה מלאה, בהם רישוי טכנולוגיית מערכת ההנעה ועסקת נמל התעופה Hawthorne שיכולים לייצר הכנסות מוקדמות ולזרז פריסה עתידית.
- למרות ירידה של כ-44% ממחירי השיא, שווי החברה נראה אטרקטיבי יותר עם יתרת מזומנים של מעל 2 מיליארד דולר, אך החברה עדיין לא רווחית ויש סיכון לדילול ותנודתיות; אנליסטי וול סטריט נותנים ל-ACHR דירוג "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע של 12.40 דולר, המשקף אפסייד של כ-61%.
המשקיע הבולט Juxtaposed Ideas העלה לאחרונה את המלצתו על Archer Aviation (ACHR) ל"קנייה", תוך שהוא מצביע על מסלולי הכנסות ברורים יותר עוד לפני השקה מסחרית מלאה. בפשטות, ההשקפה היא ש-Archer כבר לא תלויה רק בהכנסות עתידיות מנסיעות מוניות אוויריות.
ראשית, Archer מתכננת לרשיין את טכנולוגיית מערכת ההנעה שלה לצדדים שלישיים. זה כולל שותפות ממוקדות-ביטחון כמו Anduril Industries. לפי Juxtaposed Ideas, רישוי יכול להביא הכנסות יציבות ובשולי רווח גבוהים כבר ב-2026. כתוצאה מכך, Archer עשויה להתחיל לייצר הכנסות משמעותיות עוד לפני אישור ה-FAA לטיסות נוסעים.
בהמשך, האנליסט מדגיש את העסקה בנמל התעופה Hawthorne ליד לוס אנג'לס. נמל תעופה זה כבר מייצר רווחים מדמי שכירות ומשירותים. לכן, הוא יכול להוסיף הכנסות מוקדם יחסית, ובמקביל לשמש כמרכז מפתח ברגע שהטיסות יתחילו. לאורך זמן, זה עשוי לתמוך בפריסה מהירה יותר לאחר השלמת תהליך האישור.
שווי החברה משתפר למרות סיכונים מתמשכים
במקביל, המשקיע הבולט מציין שמניית Archer ירדה כ-44% מהשיאים האחרונים. עקב הירידה הזו, השווי נראה כעת אטרקטיבי יותר בהשוואה לחברות דומות. לפי הערכות ארוכות טווח, Archer נסחרת במכפילי EV-to-sales נמוכים בהרבה לעומת Joby Aviation (JOBY).
בנוסף, ל-Archer יש יתרת מזומנים גדולה של למעלה מ-2 מיליארד דולר. זה נותן לחברה מרחב לממן ניסויים וייצור בלי לחץ מיידי. כתוצאה מכך, המאזן מצמצם את הסיכון בטווח הקרוב הקשור לעיכובים.
עם זאת, הניתוח גם מצביע על סיכונים מרכזיים. Archer עדיין אינה רווחית וייתכן שתצטרך לגייס הון נוסף. זה עלול להוביל לדילול ולהתנודתיות במחיר המניה. גם שיעור הפוזיציות השורט גבוה, מה שמוסיף תנודתיות.
בסך הכול, המשקיע הבולט רואה את Archer כמתאימה רק למשקיעים סבלניים עם סיבולת סיכון גבוהה. ההעלאה בהמלצה משקפת עיתוי ומבנה טובים יותר, ולא שינוי בדרך הארוכה עד לשירות המוני.
האם מניית Archer Aviation היא קנייה טובה?
למרות התנודתיות במניית Archer בשנת 2025, אנליסטים בוול סטריט ממשיכים להיות אופטימיים לגבי סיכויי החברה. על בסיס שש המלצות אחרונות, Archer Aviation נהנית מדירוג קונצנזוס של "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע למניית ACHR של 12.40 דולר. זה משקף אפסייד של 61.04% מהמחיר הנוכחי.
