האם וול סטריט מצפה שמניית SoFi Technologies תמשיך לעלות ב-2026?
- מניית SOFI זינקה 76% מתחילת השנה בזכות צמיחה חזקה בהכנסות וברווחיות והתרחבות בסיס החברים, אך נסחרת במכפיל רווח קדמי גבוה מאוד (73.89x לעומת 11.54x בסקטור), מה שמוביל לזהירות מצד חלק מהאנליסטים.
- Needham חידשה דירוג קנייה עם יעד 36 דולר ורואה את ההנפקה המשנית ניטרלית ל-EPS ורוח גבית ל-NIM; JPMorgan העלה יעד ל-31 דולר אך שמר על החזק. בסך הכול דירוג הקונצנזוס הוא החזק, עם מחיר יעד ממוצע 27.50 דולר (אפסייד של כ-2%).
מניית SoFi Technologies (SOFI) עלתה ב-76% מאז תחילת השנה, הודות לצמיחה בהכנסות וברווחיות מרשימה של חברת הפינטק. הצמיחה החזקה בעסקי SOFI נתמכת בהמשך הרחבת בסיס החברים שלה. בעוד שהמשקיעים האופטימיים רואים פוטנציאל לעליות נוספות לקראת 2026, אנליסטים אחרים נוקטים זהירות לנוכח חששות תמחור ואי־ודאות מאקרו.
הניאו-בנק SoFi ממשיך לחזק את מעמדו בזירת הפינטק באמצעות ביצוע חזק, המשך הרחבת בסיס החברים והיצע מוצרים חדשני. ראוי לציין כי החברה סיימה את הרבעון השלישי של 2025 עם 12.6 מיליון חברים ו-18.6 מיליון מוצרים, המשקפים צמיחה שנתית של 35% ו-36%, בהתאמה. בנוסף, SoFi נהנית ממיקוד במודל קל הון ובהכנסות מבוססות עמלות.
עם זאת, מניית SOFI נסחרת כעת במכפיל רווח קדמי לפי מכפיל רווח (Non-GAAP) של 73.89x, הרבה מעל ממוצע הסקטור של 11.54x.
האנליסטים חלוקים בדעתם לגבי מניית SOFI
לאחרונה, האנליסט Kyle Peterson מ-Needham חידש דירוג קנייה למניית SOFI עם מחיר יעד של 36 דולר. האנליסט עדכן את המודל שלו כדי לשקף את ההנפקה המשנית האחרונה של SOFI של 54.5 מיליון מניות של המניה הרגילה שלה, בכ-1.5 מיליארד דולר תקבולים ברוטו. פיטרסון מעריך שההנפקה תהיה ניטרלית יחסית לרווח למניה (EPS), מאחר שניתן להשתמש בתקבולים הנוספים כדי להניע צמיחת נכסים ו/או להפחית עלויות מימון. “אנו רואים בגיוס הזדמנותי ומאמינים שהוא מוסיף גמישות נוספת להאצת צמיחה אורגנית ו/או למיזוגים ורכישות (M&A) מגדילי רווח למניה בתחומים כמו בלוקצ'יין או יישומי AI,” אמר פיטרסון.
בנוסף, פיטרסון רואה בעלויות הפיקדונות הנמוכות בעקבות הורדות הריבית האחרונות רוח גבית בטווח הקצר למרווח הריבית הנקי (NIM) של SOFI ושל Axos Financial (AX), משום שחברות אלו משתמשות בפיקדונות למימון.
בינתיים, האנליסט Reginald Smith מ-JPMorgan העלה את מחיר היעד למניית SoFi Technologies ל-31 דולר מ-28 דולר ואישר מחדש דירוג החזק, כחלק מהתחזית שלו ל-2026 עבור תחום הפינטק. הפירמה צופה “נחיתה רכה ממושכת” בשנה הבאה, עם האטה בצמיחה הריאלית בסקטור בשל היחלשות שוק העבודה וההשפעה המושהית של מכסים, המתאזנת חלקית על ידי קיצוצי מס.
האם SOFI היא מניה טובה לקנייה?
נכון לעכשיו, למניית SoFi Technologies יש דירוג קונצנזוס של החזק בוול סטריט, בהתבסס על חמש המלצות קנייה, שבע החזק וארבע מכירה. המחיר היעד למניית SOFI הממוצע עומד על 27.50 דולר ומרמז על אפסייד מתון של 2% מהמחירים הנוכחיים.
