דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

בום ה-AI מוביל למשבר RAM: יצרניות מחשבים וטלפונים מקצצות במפרטי הזיכרון

רן מלמד25 בדצמבר 2025
  • מחסור חמור ב‑DRAM, עקב מעבר הייצור ל‑HBM עבור מרכזי AI, מקפיץ את מחירי הזיכרון לשיאים ומאלץ יצרניות לפטופים וטלפונים לקצץ בזיכרון (למשל מ‑16GB ל‑8GB בלפטופים ומ‑6/8GB ל‑4GB בדגמי כניסה). המחסור וההתייקרויות עשויים להימשך עד 2027–2028.
  • ספקיות הזיכרון (Samsung, SK Hynix, Micron) נהנות מביקוש HBM שמייצר רצפת מחירים, בעוד יצרניות ה‑PC והסמארטפונים נלחצות בין קיצוץ מפרטים להעלאת מחירים; אם המחסור יימשך, ייתכנו עיצובים חסכוניים בזיכרון ואף התערבות ממשלתית.
בום ה-AI מוביל למשבר RAM: יצרניות מחשבים וטלפונים מקצצות במפרטי הזיכרון

קיים מחסור בשבבי DRAM חמור, הדוחף את מחירי הזיכרון לשיאים חדשים. המגמה הזו מאלצת חברות שמייצרות לפטופים וסמארטפונים לקצץ בזיכרון בדגמים החדשים, למרות שהביקוש נשאר חזק. מחירי החוזים לשבבי DDR5 בנפח 16Gb זינקו בכמעט 300% בתוך שלושה חודשים, ועלו מכ-$6.84 בספטמבר ל-$27.20 בדצמבר 2025.

לפי קבוצת המחקר המתמחה במגזר הטכנולוגיה, TrendForce, חברות כמו Dell Technologies (DELL) ו‑Lenovo Group (LNVGY) מתכננות להפחית את ה‑RAM מ‑16GB ל‑8GB בלפטופים ברמת הביניים החל מ‑2026. יצרנים קטנים יותר כמו Paradox Customs נוקטים צעדים קיצוניים יותר. חלק ממחשבי השולחן שהם מרכיבים נשלחים כעת בלי זיכרון בכלל, כך שהמשתמשים צריכים להשיג RAM בעצמם.

גם שוק הסמארטפונים נתון ללחץ. מכשירי כניסה צפויים לרדת מ‑6GB או 8GB של RAM ל‑4GB. טלפונים בטווח הביניים עלולים להיות מוגבלים ל‑6GB או 8GB במקום תצורות של 12GB בדגמים הנוכחיים. IDC מעריכה שהמחסור יימשך עד 2027. עם זאת, חלק מהיצרנים אומרים שהבעיה עלולה להימשך עד 2028.

מה מניע את המחסור

הבעיה העיקרית היא שיצרניות שבבים מסיטות שטחי מפעל לזיכרון בעל רוחב פס גבוה, או HBM. הסוג הזה של זיכרון משמש במרכזי נתונים של AI. הוא נמכר במחיר גבוה בהרבה מזיכרון DRAM רגיל. חברות כמו Samsung Electronics (SSNLF) ו‑SK Hynix דיווחו שההיצע שלהן לשנת 2026 כבר נמכר במלואו.

כתוצאה מכך, העלויות מזנקות במהירות. מחיר שבב LPDDR5X בנפח 12GB, המשמש ב‑iPhone 17 Pro של Apple (AAPL), יותר מהוכפל השנה. בתחילת 2025 שבבים אלה עלו $25 עד $29. היום הם סביב $70. הסכמי האספקה של Apple עם Samsung ו‑SK Hynix יפוגו בינואר 2026, מה שעשוי לאלץ את החברה להסכים למחירים גבוהים יותר או להעלות את מחירי ה‑iPhone.

Samsung כבר הודיעה ללקוחותיה לצפות לעליות מחירי זיכרון של 30% עד 60% בסוף 2025. IDC צופה שמחירי ה‑PC הממוצעים עלולים לעלות עד 8% ב‑2026. גם מחירי הסמארטפונים צפויים להגיע לשיא חדש, עם מחיר ממוצע של $465 למכשיר.

מי נפגע יותר מכל

יצרניות PC ומותגי טלפונים סופגות את הפגיעה הגדולה ביותר. הזיכרון הוא רכיב עלות משמעותי בכל מוצר, והקונים מצפים למפרט טוב יותר מדי שנה. כשחברות מקצצות בזיכרון, הן מסתכנות באובדן מכירות. אם הן מעלות מחירים, הן מסתכנות בהקטנת הביקוש.

במקביל, ספקיות הזיכרון כמו Samsung, SK Hynix ו‑Micron Technology (MU) נהנות. הביקוש ל‑HBM מצד פלטפורמות AI כמו אלה של Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) ו‑Alphabet (GOOGL) יצר רצפת מחירים שמניבה רווחים חזקים ליצרניות השבבים.

עם זאת, אם מחסורי ה‑DRAM יימשכו עד 2027, רוכשי השבבים עלולים להתנגד. חברות PC וטלפונים עשויות לעצב מחדש את מוצריהן כדי להשתמש בפחות זיכרון. ממשלות עשויות גם להתערב כדי לאזן מחדש את היצע השבבים, במיוחד בשווקים כמו קוריאה וסין, שבהם הזיכרון הוא מוקד לאומי.

השתמשנו ב‑כלי ההשוואה של TipRanks כדי להציג זו לצד זו את כל המניות שמופיעות בכתבה. הכלי הזה שימושי מאוד למבט מעמיק בכל מניה ובתעשיית ה‑מוליכים למחצה כולה.