וול סטריט רואה פוטנציאל עלייה חזק במניית ברודקום (AVGO) ב-2026. הנה למה

וול סטריט רואה פוטנציאל עלייה חזק במניית ברודקום (AVGO) ב-2026. הנה למה

סירישה בהוגארג'ו27 בדצמבר 2025

• למרות ירידה של כ-11% בחודש האחרון בשל חששות לגבי מרווחים והיעדר תחזית שנתית ל-2026, וול סטריט נותרה חיובית על AVGO: דירוג הקונצנזוס הוא קנייה חזקה ומחיר היעד הממוצע 455.63 דולר (פוטנציאל עלייה של 29.4%).
• Benchmark ו-UBS העלו מחירי יעד והדגישו ביקוש חזק לשבבי ורשתות AI: הזמנות ב-21 מיליארד דולר מאנתרופיק, שותפות עם OpenAI, צבר AI של 73 מיליארד דולר שעשוי להישלח בתוך כ-12 חודשים, וצפי להכנסות שבבי AI של מעל 60 מיליארד דולר ב-2026.

מניית Broadcom (AVGO) עלתה ב-52% מאז תחילת השנה, הודות לביקוש שמוביל בינה מלאכותית (AI) לשבבי ה-ASICs המותאמים אישית של החברה (מעגלים משולבים ייעודיים) ולפתרונות הרשת שלה. עם זאת, מניית AVGO ירדה בכ-11% בחודש האחרון, על רקע חששות לגבי התמורה להשקעות ה-AI הכבדות של ענקיות הטק ולגבי שוויי שוק גבוהים. בנוסף, חששות ללחצי מרווחים העיבו על תוצאות Q4 FY25 שהכו את השוק של ברודקום. למרות זאת, וול סטריט חיובית לגבי מניית AVGO ורואה פוטנציאל עלייה מוצק ב-2026, שנתמך בביקוש חזק לשבבי ה-AI ולהיצע פתרונות הרשת של החברה.

אנליסט מ-Benchmark חיובי לגבי פוטנציאל הצמיחה של ברודקום

השבבים המותאמים ל-AI של Broadcom צוברים תאוצה, ומציעים ללקוחות חלופה אטרקטיבית ל-GPUs של Nvidia (NVDA) (יחידות עיבוד גרפי). משקיעים בירכו על החוזים העצומים שהחברה הודיעה עליהם לאחרונה, כולל הזמנות בהיקף 21 מיליארד דולר מאנתרופיק (PC:ANTPQ) עבור ה-TPUs (יחידות עיבוד טנזורי) של Google בבעלות Alphabet (GOOGL), וכן שותפות עם OpenAI (PC:OPAIQ) לפריסה של 10 ג'יגה-ואט של מעבדי AI. עם זאת, דברי ההנהלה על כך שתמהיל גבוה יותר של מוצרי AI ישפיע על המרווחים, והיעדר תחזית שנתית מלאה לשנת הכספים 2026, הובילו לגל ירידות אחרי הדוחות.

על אף החששות, האנליסט של Benchmark, קודי אקרי, העלה את מחיר היעד למניית ברודקום ל-485 דולר מ-385 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה. בהתייחסו לירידות שאחרי הדוחות, אקרי ציין שהמכירות שיקפו מימושי רווחים אחרי ריצה מרשימה מתחילת השנה, "כמעט ללא קשר" לפרסום דוחות חזקים. האנליסט בדירוג 5 כוכבים סבור שהיו לא מעט סיבות להרשים את המשקיעים בדוחות Q4 FY25 של החברה, כולל הזמנות בהיקף 21 מיליארד דולר מאנתרופיק במהלך שני הרבעונים האחרונים וצבר הזמנות ל-AI לשישה רבעונים שעלה ל-73 מיליארד דולר.

אקרי הוסיף שברודקום היא הנהנית הישירה ביותר מהמאמץ המוצלח של גוגל לפרוס את ה-TPUs מדגם Ironwood לשימוש מצדדים שלישיים, כשבין הלקוחות: אפל (AAPL), Cohere ו-SSI. האנליסט הדגיש שעסק השבבים ל-AI של AVGO צמח ב-25% בהשוואה לרבעון הקודם וב-76% משנה לשנה, ל-6.5 מיליארד דולר ב-Q4 FY25, וצפוי לצמוח ב-25% בהשוואה לרבעון הקודם וליותר מלהכפיל את עצמו משנה לשנה, ל-8.2 מיליארד דולר ב-Q1 FY26. מעבר לעסק ה-XPU המותאם אישית של ברודקום, אקרי ציין גם חוזקה בעסקי הרשתות, ה-DSP, הרכיבים האופטיים והמיתוג של החברה.

UBS צופה פוטנציאל עלייה חזק במניית AVGO ב-2026

במקביל, אנליסט UBS טימותי ארקורי העלה את מחיר היעד למניית ברודקום ל-475 דולר מ-472 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה, בעקבות פגישת משקיעים עם ההנהלה. האנליסט בדירוג 5 כוכבים סבור שהירידות שלאחר הדוחות היו "תגובת יתר משמעותית של השוק". ארקורי העלה את תחזיותיו על בסיס דברי ההנהלה לגבי הכנסות משבבי AI לשנת הכספים 2026, וכעת הוא מעריך שהן יהיו מעל 60 מיליארד דולר — כמעט פי שלושה משנה לשנה. הוא הדגיש שההנהלה בטוחה מאוד שהנתון של צבר AI בהיקף 73 מיליארד דולר (בפרק זמן של 18 חודשים) שנמסר בשיחת המשקיעים הוא "שמרני מאוד", ושהאספקה תתרחש בפרק זמן שקרוב יותר ל-12 חודשים.

האם מניית AVGO היא קנייה, מכירה או החזק?

עם 27 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק, מניית ברודקום זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד למניית AVGO הממוצע, 455.63 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 29.4%.

ראו עוד דירוגי אנליסטים ל-AVGO