מניית מיקרון (MU) קובעת שיא כל הזמנים חדש — האם הריצה המרשימה תימשך ב‑2026?
- המניה של מיקרון קבעה שיא חדש של 289.30 דולר לאחר עלייה של יותר מ־241%, הודות לביקוש גובר לזיכרון AI ולהובלה ב‑HBM. דוח רבעון 1 עקף את התחזיות (הכנסות 13.64 מיליארד דולר ו‑EPS מתואם 4.78 דולר), ההנהלה צופה ששוק HBM יגיע ל‑100 מיליארד דולר עד 2028, ואנליסטים העלו מחירי יעד (כולל 500 דולר של Rosenblatt).
- המשך הראלי ב‑2026 תלוי בצמיחת ההשקעות במרכזי נתונים ל‑AI ובמגבלות ההיצע (מיקרון יכולה לעמוד בכ‑60% מביקוש ה‑HBM), לצד תחרות גוברת מסמסונג ו‑SK Hynix. בוול סטריט הדירוג הוא קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 316.81 דולר ופוטנציאל עלייה של 10.51%.
Micron Technology (MU) זינקה לשיא כל הזמנים חדש של 289.30 דולר ביום רביעי, וסיכמה שנה שבה המניה עלתה ביותר מ־241% על רקע האופטימיות הגוברת סביב הבום בחומרת הבינה המלאכותית. השאלה כעת היא האם מיקרון תוכל להמשיך לטפס ב‑2026.
מה מניע את ריצת השיא של מיקרון?
הסיבה המרכזית לצמיחה המואצת של מיקרון היא הביקוש העולה לזיכרון לבינה מלאכותית.
דוח התוצאות האחרון של החברה עקף בקלות את תחזיות וול סטריט, עם הכנסות לרבעון הראשון של 13.64 מיליארד דולר ורווח למניה מתואם (EPS) של 4.78 דולר. התוצאות החזקות נבעו מהובלתה של מיקרון בתחום זיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM), הזיכרון המהיר במיוחד המשמש בשבבי ה‑AI החדשים של אנבידיה (NVDA) ושל AMD (AMD).
ההנהלה צופה ששוק ה‑HBM יצמח מ‑35 מיליארד דולר ב‑2025 ל‑100 מיליארד דולר עד 2028, מה שמשקף שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 40%. תחזית חזקה זו הובילה כמה אנליסטים להעלות את מחירי היעד, כאשר Rosenblatt Securities קבעה שיא חדש בוול סטריט של 500 דולר למניה.
האם הראלי יכול להימשך ב‑2026?
מיקרון נכנסת לשנה החדשה עם מומנטום חזק, אך הציפיות גבוהות מאוד. המשך הראלי תלוי בכמה גורמים, בהם קצב הגידול בהשקעות במרכזי נתונים ל‑AI. זאת משום שהביקוש לשבבי ה‑HBM של מיקרון עולה ככל שחברות כמו אנבידיה, אמזון (AMZN) ומיקרוסופט (MSFT) בונות עוד אשכולות GPU.
גם מגבלות היצע מתמשכות עשויות להשפיע על ביצועי MU ב‑2026. החברה מסרה שהיא יכולה לעמוד רק בכ‑60% מביקוש הלקוחות ל‑HBM בשל מגבלות וייפרים. אם ההיצע יישאר הדוק, כוח התמחור יישאר גבוה, אך כל הקלה עשויה ללחוץ על המרווחים.
אתגר מרכזי נוסף עבור מיקרון הוא התחרות הגוברת מצד יצרניות השבבים סמסונג (SSNLF) ו‑SK Hynix, שמרחיבות במהירות את ייצור ה‑HBM שלהן.
האם מניית MU היא קנייה כרגע?
בוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית MU דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 26 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרפיקה שלהלן. בנוסף, ה מחיר היעד הממוצע למיקרון עומד על 316.81 דולר למניה ומשקף פוטנציאל עלייה של 10.51%.
