‘הגדולה והחזקה ביותר’, אומר משקיע על מניית אלפבית
- המשקיע ג׳סטין פופ טוען כי לאלפבית אקו‑סיסטם AI מקיף ועסקים מסורתיים חזקים שמממנים Capex של 91–93 מיליארד דולר ב‑2025; הוא צופה שאלפבית תהפוך לחברה הגדולה בעולם ב‑2026 ומדגיש שמכפיל 29x סביר לנוכח צמיחת רווחים דו‑ספרתית גבוהה.
- וול סטריט מעניקה ל‑GOOGL דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (28 קניות, 7 החזק), אך מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים, 326.41 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה מינימלי.
היקפי הוצאות ההון (Capex) העצומים סביב אקו־סיסטם ה‑AI מעוררים חששות לבועה מתקרבת. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) היא בין המוציאים הגדולים, ומנחה על הוצאות הון כוללות של 91–93 מיליארד דולר לשנת 2025.
למרות שההוצאה משמעותית, לאלפבית יש את היכולת לממן אותה. הרווח הנקי של החברה ברבעון האחרון היה מעט מתחת ל‑35 מיליארד דולר, מה שמעניק לה מרווח גדול להמשיך ולהשקיע בקצב גבוה.
למרות שהוא מודה שסיפור ה‑AI עדיין בשלבים מוקדמים, המשקיע ג׳סטין פופ מאמין שלאלפבית יש פוזיציה חזקה לנצל את המצב המשתנה במלואו. למעשה, הוא מצפה להדגמה ברורה של העוצמה של אלפבית בשנה הקרובה.
״אלפבית, לא אנבידיה, תהיה החברה הגדולה בעולם ב‑2026״, מצהיר המשקיע המדורג חמישה כוכבים.
פופ מסביר שאלפבית היא הרבה יותר מ״חברת האינטרנט הבולטת בעולם״. מעבר ל‑YouTube, Google Chrome ו‑Google Workspace, הוא מציין כי Google Cloud היא פלטפורמת שירותי המחשוב בענן השלישית בגודלה. לחברה יש גם שבבי AI משלה – TPUs – לשימוש במרכזי הנתונים שלה.
״לאלפבית יש אקו־סיסטם AI מקיף שמקנה לה יתרון תחרותי משמעותי על פני רוב חברות ה‑AI האחרות, שבדרך כלל מחזיקות רק חלקים מהאקו־סיסטם״, מוסיף פופ.
יתרה מזאת, העסקים המסורתיים של החברה משגשגים, מציין פופ. Google Services ממשיכה לייצר מזומנים משמעותיים, עם הכנסות של 87.1 מיליארד דולר ברבעון האחרון – צמיחה של 14% לעומת השנה שעברה. זה מאפשר לאלפבית לממן את ההשקעות ב‑AI מרווחים ולא מחוב, מוסיף פופ.
באשר לתמחור של GOOGL, פופ טוען שמכפיל הרווח של 29x הוא לגמרי סביר עבור חברה שמספקת צמיחת רווחים דו־ספרתית גבוהה.
במילים אחרות, השנה הקרובה עשויה להיות טובה מאוד עבור GOOGL.
״זה משאיר מרחב לכך שהמניה תמשיך לעלות עד 2026, אם עסקי אלפבית ימשיכו להציג ביצועים טובים״, מסכם פופ. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ג׳סטין פופ, לחצו כאן)
באופן כללי, וול סטריט מסכימה. עם 28 המלצות קנייה ו‑7 החזק, GOOGL נהנית מדירוג הקונצנזוס של האנליסטים: קנייה מתונה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים, 326.41 דולרים, משקף פוטנציאל עלייה מינימלי, מה שאומר שחלק גדול מהאופטימיות כבר מתומחרת. (ראו תחזית מניית GOOGL)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב‑Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאגד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.