CEG, TLN: מניות גרעין זוכות לתשומת לב כשהביקוש לחשמל מצד AI עולה ב-2026
- הביקוש לחשמל ממרכזי נתונים של AI ממשיך לעלות לקראת 2026 ומחזיר למוקד את מניות הגרעין Constellation Energy (CEG) ו-Talen Energy (TLN).
- וול סטריט חיובית: CEG עם דירוג קונצנזוס קנייה מתונה וכ-13% פוטנציאל עלייה; TLN עם דירוג קנייה חזקה וכמעט 20% פוטנציאל עלייה, בתמיכת הסכם חשמל ארוך טווח עם Amazon Web Services עד 2042.
אנרגיה גרעינית היא חלק מתמהיל האנרגיה של ארה"ב כבר זמן רב, אך היא זוכה מחדש לתשומת לב ככל שהביקוש לחשמל ממרכזי נתונים של AI ממשיך לעלות. העניין המחודש החזיר למוקד חברות עם חשיפה גדולה לגרעין, כמו Constellation Energy (CEG) ו-Talen Energy (TLN), לקראת 2026.
האם Constellation Energy היא קנייה לקראת 2026?
Constellation Energy היא מפעילת תחנות הכוח הגרעיניות הגדולה בארה"ב. צי התחנות הגרעיניות של החברה מציב אותה בעמדה חזקה ליהנות מביקוש חשמל הולך וגדל, הקשור למרכזי נתונים ולחוזי אנרגיה ארוכי טווח.
עם שווי שוק של 110.99 מיליארד דולר, המניה עלתה ב-62% מתחילת השנה. בתוצאות הרבעוניות האחרונות, החברה דיווחה על רווח למניה (EPS) מתואם של 3.04 דולר, לעומת 2.74 דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה, בעוד שההכנסות עמדו על כ-6.57 מיליארד דולר. נתון ההכנסות עקף את התחזיות, אך ה-EPS היה מעט מתחת לציפיות.
וול סטריט נותרת חיובית במתינות כלפי המניה. בשבועות האחרונים כמה אנליסטים חידשו המלצות קנייה והעלו מחירי יעד. אנליסטים מ-KeyBanc, Wells Fargo, UBS ו-JPMorgan הצביעו על היקף הפעילות הגרעינית של Constellation ועל נראות הביקוש ארוך הטווח כסיבות לעמדה החיובית שלהם.
האם Talen Energy היא קנייה או מכירה?
Talen Energy מפעילה את תחנת הכוח הגרעינית Susquehanna בפנסילבניה, המספקת חשמל יציב בשוק מרכזי בארה"ב. המניה זוכה לתשומת לב כשמשקיעים מחפשים יצרני חשמל שיכולים לספק אנרגיה למרכזי נתונים בקנה מידה גדול.
עם שווי שוק של כ-17 מיליארד דולר, המניה עלתה בכ-89% מתחילת השנה. ברבעון השלישי של 2025, Talen דיווחה על רווח למניה (EPS) של כ-4.25 דולר והכנסות של כ-812 מיליון דולר, שניהם גבוהים משנה קודם ומעל התחזיות. הרווח הנקי עמד על כ-207 מיליון דולר, הודות למכירות חזקות יותר של קיבולת ואנרגיה.
מוקדם יותר השנה, Talen הרחיבה הסכם חשמל ארוך טווח עם Amazon Web Services, והסכימה לספק עד 1,920 מגה-ואט חשמל מ-Susquehanna עד 2042. ההסכם מעניק ל-Talen ביקוש יציב הקשור למרכזי נתונים של ענן ו-AI.
וול סטריט נותרת חיובית לגבי המניה. אנליסטים מ-Wells Fargo, Morgan Stanley, Seaport Global ו-Oppenheimer חידשו המלצות קנייה, עם מחירי יעד שמצביעים על פוטנציאל עלייה דו-ספרתי מהרמות הנוכחיות.
מה חשוב לעקוב אחריו ב-2026
ב-2026 המשקיעים יעקבו האם הביקוש לחשמל למרכזי נתונים ממשיך לצמוח באותו קצב. מוקד נוסף יהיה עסקאות אספקה גרעיניות חדשות לטווח ארוך, במיוחד עם חברות ענן ו-AI, וכן שינויים במדיניות שעשויים להשפיע על האנרגיה הגרעינית.
ביחד, גורמים אלה ישפיעו על הביקוש ועל הרווחים של חברות חשמל המתמקדות בגרעין.
עמדת וול סטריט לגבי CEG ו-TLN
השתמשנו ב-כלי השוואת המניות של TipRanks כדי להשוות בין שתי מניות החשמל הגרעיניות. ל-CEG יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, והאנליסטים רואים כ-13% פוטנציאל עלייה מהרמות הנוכחיות. במקביל, ל-Talen Energy יש דירוג קנייה חזקה, עם מחירי יעד שמצביעים על כמעט 20% פוטנציאל עלייה.
שתי המניות רשמו עליות חזקות השנה, אך Talen בולטת עם פוטנציאל עלייה גבוה יותר מהרמות הנוכחיות, אף על פי ששווי השוק שלה קטן בהרבה.
