מייקל בארי אומר שארה״ב מסתכנת בהפסד במרוץ ה-AI לסין… בגלל אנבידיה (NVDA)
- מייקל בארי מזהיר שארה״ב עלולה להפסיד את מרוץ ה-AI לסין בשל האסטרטגיה של אנבידיה להעדיף שבבי גרפיקה זוללי אנרגיה; הוא מציע להתמקד ב-ASICs מותאמים ל-AI, מבקר את שליטת אנבידיה ופרקטיקות כמו תגמול מבוסס מניות, וחושף פוזיציית שורט על אנבידיה ופלנטיר בטענה שנוצרת בועת טכנולוגיה.
- בוול סטריט ל-NVDA דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה: 39 המלצות קנייה, החזק אחת ומכירה אחת בשלושת החודשים האחרונים; מחיר היעד הממוצע $263.58 למניה משקף פוטנציאל עלייה של 43.8%.
מייקל בארי, המשקיע שהתפרסם כשהזהיר מראש את קריסת שוק הדיור ב-2008, סבור שארה״ב עלולה להפסיד את מרוץ הAI לסין בגלל יצרנית השבבים אנבידיה (NVDA). לדבריו, אנבידיה מקדמת את הרעיון שלפיו ייצור שבבי גרפיקה חזקים יותר וזוללי אנרגיה הוא הדרך הטובה ביותר לקדם את ה-AI. עם זאת, בארי מזהיר שהאסטרטגיה הזו עלולה להתהפך לרעתה. הוא ציין שלסין כבר יש יותר מכפול מכושר ייצור החשמל של ארה״ב, והיא מתרחבת במהירות גבוהה עוד יותר. המשמעות היא שאמריקה אולי מוציאה כסף על מרוץ שאינה בנויה לנצח בו.
כתוצאה מכך, במקום להסתמך על השבבים עתירי ההספק של אנבידיה, בארי סבור שעל ארה״ב להתמקד בבניית ASICs המותאמים ל-AI, שהם שבבים ייעודיים שנועדו לבצע משימות מסוימות במהירות תוך צריכת פחות חשמל. למרות זאת, הוא מאמין שלאנבידיה יש שליטה רבה מדי בתעשיית ה-AI בזכות קשריה ההדוקים עם שחקנים מרכזיים. בנוסף, בארי העלה חששות לגבי פרקטיקות עסקיות של אנבידיה, כולל תגמול מבוסס מניות ועסקאות עם לקוחות שעלולות לנפח את הביקוש לשבבים.
הוא גם חושד שחלק מהקונים מאריכים את תקופות הפחת של השבבים רק כדי לגרום לרווחים שלהם להיראות טוב יותר. לכן, בארי חשף פוזיציית שורט נגד אנבידיה ופלנטיר (PLTR) מוקדם יותר השנה, ואמר שתעשיית ה-AI יוצרת בועת טכנולוגיה דומה לגלי טירוף בעבר בשוק. ולמרות שאנבידיה הגיבה לחששותיו בתזכיר שדלף, בארי כינה אותו חלש ומלא בטיעונים פגומים.
מהו מחיר טוב ל-NVDA?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית NVDA, על בסיס 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית NVDA, $263.58 למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 43.8%.
