AMD מול AVGO: איזו מניית שבבי AI עשויה לספק תשואות גבוהות יותר ב-2026, לפי האנליסטים?
- AMD: עלייה של 78% מתחילת השנה, דילים עם OpenAI ו-Oracle; מנכ"לית ליסה סו צופה צמיחה של כ-35% בשנה ונתח דו-ספרתי בשוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים. Piper Sandler עם דירוג קנייה ומחיר יעד 280$, ודירוג קונצנזוס "קנייה חזקה" עם פוטנציאל עלייה של 31.2%.
- Broadcom: ביקוש חזק לשבבי AI מותאמים אישית וחוזים גדולים (Anthropic/Google/OpenAI); UBS העלה מחיר יעד ל-475$ ומעריך הכנסות AI ב-FY26 מעל 60 מיליארד דולר. דירוג קונצנזוס "קנייה חזקה" עם פוטנציאל עלייה של כ-34%, מעט גבוה יותר מ-AMD; לשתיהן ציון Smart Score "10 מושלם".
הבום ב-בינה מלאכותית (AI) יצר ביקוש עצום לשבבים מתקדמים, והיטיב משמעותית עם ענקית ה-מוליכים למחצה Nvidia (NVDA). עם זאת, התחרות בתחום שבבי ה-AI מתחממת. כמה אנליסטים רואים פוטנציאל צמיחה חזק ל-Advanced Micro Devices (AMD) ול-Broadcom (AVGO). באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, הצבנו את AMD ואת AVGO זו מול זו כדי למצוא את מניית שבבי ה-AI עם פוטנציאל העלייה הגבוה יותר, לפי אנליסטי וול סטריט.
מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
מניית AMD זינקה ב-78% מתחילת השנה, מונעת מאופטימיות לגבי יכולת יצרנית השבבים לנצל את הזדמנויות ה-AI דרך ה-GPU החדשים שלה (מעבדי גרפיקה) ולהמשיך להגדיל את נתח השוק שלה בשוק ה-CPU (מעבד מרכזי).
עסקאות אסטרטגיות עם OpenAI (PC:OPAIQ) ועם Oracle (ORCL) חיזקו את סנטימנט המשקיעים לגבי סיפור הצמיחה של החברה ב-AI. ביום האנליסטים הפיננסי שנערך בנובמבר, המנכ"לית ליסה סו הביעה ביטחון ביכולת החברה להגיע לנתח דו-ספרתי בשוק שבבי ה-AI למרכזי נתונים בתוך שלוש עד חמש שנים. נוסף על כך, סו צופה שההכנסות הכוללות של AMD יגדלו בכ-35% בשנה במהלך שלוש עד חמש השנים הקרובות, מונעות על ידי ביקוש "בלתי ניתן לרוויה" לשבבי AI.
האם מניית AMD היא קנייה או מכירה?
לאחרונה, האנליסט Harsh Kumar מ-Piper Sandler חזר על דירוג קנייה למניית AMD עם מחיר יעד של 280 דולר. בעקבות פגישה עדכנית עם ההנהלה, האנליסט בדירוג חמישה כוכבים אמר שהוא חיובי לגבי המניעים לטווח הקצר והבינוני ולגבי יכולת הביצוע של יעדי החברה, כולל הגדלת הייצור של סדרת MI300 וההתקדמות לקראת השקת סדרת MI400.
קומאר ציין כי AMD מקצה חלק גדול ממשאביה ל-Helios rack, שמועד ההשקה שלו צפוי לאמצע 2026. הוא הוסיף כי ההנהלה מתכננת בסיס לקוחות מגוון למדי מעבר ל-OpenAI, שלדבריו יביא "רמת קבלה לטכנולוגיית AMD בתוך האקוסיסטם של ה-AI". קומאר הדגיש גם את ההתמקדות של AMD בסטנדרטים פתוחים, הן ברשתות והן בתוכנה.
עם 29 המלצות קנייה ותשע המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של וול סטריט למניית Advanced Micro Devices הוא קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע למניית AMD עומד על 279.94 דולר, ומרמז על פוטנציאל עלייה של 31.2%.
ראו עוד דירוגי אנליסטים ל-AMD.
מניית Broadcom (NASDAQ:AVGO)
מניית Broadcom נהנתה מראלי חזק מאפריל ועד להודעת תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025, הודות לביקוש חזק לשבבי ה-AI המותאמים אישית ולהיצע בתחום הרשתות, ולחוזים ענקיים, כולל הזמנות בהיקף 21 מיליארד דולר מ-Anthropic (PC:ANTPQ) עבור יחידות ה-TPU (tensor processing units) של Google שבבעלות Alphabet (GOOGL) וכן שותפות עם OpenAI לפריסה של 10 ג'יגה-וואט של מעבדי AI. אף ש-AVGO הציגה תוצאות חזקות ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2025, המניה ירדה לאחר שיחת המשקיעים, כשחברת השבבים הזהירה מלחצים על המרווחים בעקבות גידול במכירות של מעבדי AI מותאמים אישית בעלי מרווח נמוך יותר.
גם חששות משקיעים לגבי תמחור מניות ה-AI ובחינה מחמירה יותר של התשואות מההשקעות העצומות ב-AI הפעילו לחץ על המניה. למרות המימוש האחרון, מניית AVGO עדיין עולה ב-47% מתחילת השנה.
כמה אנליסטים ממשיכים להיות חיוביים לגבי מניית Broadcom, בזכות ביקוש יציב ל-ASICs (מעגלים משולבים ייעודיים) מותאמי AI וצבר הזמנות חזק.
האם AVGO היא מניה שכדאי לקנות?
לאחר פגישת משקיעים עם ההנהלה, האנליסט Timothy Arcuri מ-UBS העלה את מחיר היעד למניית Broadcom ל-475 דולר מ-472 דולר, וחזר על דירוג קנייה. לדבריו, הירידות לאחר הדוחות ב-12 בדצמבר היו "תגובה מופרזת משמעותית של השוק". למעשה, ארקורי העלה את תחזיותיו על בסיס דברי ההנהלה לגבי הכנסות משבבי AI בשנת הכספים 2026, שכעת הוא מעריך שיעמדו על יותר מ-60 מיליארד דולר, כמעט פי שלושה משנה לשנה.
בין הנקודות המרכזיות, ארקורי ציין שההנהלה אופטימית מאוד שהנתון של צבר הזמנות AI בהיקף 73 מיליארד דולר (לתקופה של 18 חודשים), שנמסר במהלך שיחת המשקיעים, הוא "שמרני ביותר" ויישלח בפרק זמן קרוב יותר ל-12 חודשים.
עוד הוסיף האנליסט כי לפני שנה Broadcom ציפתה ל-TAM (השוק הכולל הניתן לכתובת) של 60 עד 90 מיליארד דולר בשנת 2027 (בעיקר על בסיס עומסי עבודת אימון) משלושה לקוחות עבור מוצרי XPU ומוצרי רשת. אך תחזית זו כבר אינה רלוונטית, לנוכח הזינוק בביקוש ל-XPU לתמיכה בצמיחה המהירה באינפרנס של AI ובשימוש הגובר ב-XPU במעבדות AI של LLM (מודל שפה גדול). בהתאם לכך, ארקורי העלה את תחזית ההכנסות ורווח למניה לשנת הכספים 2027 ל-135 מיליארד דולר (2% מעל הקונצנזוס) ול-14.15 דולר (1.7% מעל הקונצנזוס), בהתאמה.
בסך הכול, Broadcom מקבלת את דירוג הקונצנזוס של וול סטריט "קנייה חזקה", המבוסס על 27 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית AVGO עומד על 455.63 דולר ומרמז על פוטנציאל עלייה של כ-34%.
ראו עוד דירוגי אנליסטים ל-AVGO.
סיכום
וול סטריט חיובית כלפי שתי המניות, AMD ו-Broadcom, בזכות פוטנציאל צמיחה חזק מונע-AI. מעניין שמערכת Smart Score של TipRanks העניקה ציון "10 מושלם" לשתי המניות, מה שמעיד שיש להן פוטנציאל להכות את השוק הרחב בטווח הארוך. נכון לעכשיו, מחיר היעד הממוצע של וול סטריט מצביע על פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר ב-AVGO לעומת AMD מהרמות הנוכחיות.