מורגן סטנלי מזהירה לגבי מניית ריביאן
- ריביאן חשפה ביום האוטונומיה וה-AI מפת דרכים שאפתנית: Universal Hands‑Free על יותר מ-3.5 מיליון מייל עד סוף השנה (לכל רכבי R1 Gen 2), ב-2026 ניווט מנקודה לנקודה במצב ידיים-לא ובהמשך עיניים-לא, יעד לאוטונומיה אישית רמה 4, והשקת פלטפורמת Gen‑3 ושבב ייעודי לצד RUI; המניה זינקה בכ-12% לאחר האירוע.
- אנדרו פרוקוקו ממורגן סטנלי הדגיש סיכונים (ביקוש לא ודאי ל‑R2, חלק מהדגמים ללא LiDAR, תלות באימוץ R2 ליכולת עיניים-לא/ידיים-לא ועלויות מו״פ גבוהות מפיתוח שבבים פנימי) וחזר על דירוג מכירה (Underweight) עם מחיר יעד 12 דולר (ירידה של 39%); הקונצנזוס בשוק: החזק, יעד ממוצע 14.82 דולר המצביע על ירידה שנתית של כ-16%.
Rivian (NASDAQ:RIVN) המנכ״ל ארג׳יי סקארינג׳ עלה לבמה בשבוע שעבר לאירוע האוטונומיה ובינה מלאכותית הראשון של החברה, בתקווה ברורה לעורר התרגשות סביב טכנולוגיית שבבי ה-AI של יצרנית הרכב החשמלי ותוכניותיה לנהיגה אוטונומית.
החברה אמרה כי עד סוף השנה היא תציג יכולת Universal Hands-Free ביותר מ-3.5 מיליון מייל של כבישים ברחבי צפון אמריקה. זהו גידול משמעותי מכ-135 אלף מייל כיום. התכונה תהיה זמינה לכל רכבי R1 Gen 2 הקיימים. בשנת 2026, ריביאן מתכוונת להשיק ניווט מנקודה לנקודה במצב "עיניים על הכביש, ידיים לא על ההגה", ובהמשך להתקדם ליכולת "עיניים לא על הכביש, ידיים לא על ההגה". בסופו של דבר, ריביאן מכוונת לספק אוטונומיה אישית ברמה 4, כלומר כלי הרכב יוכלו לפעול ללא נהג.
מבט קדימה: ריביאן מתכננת להשיק בסוף 2026 את פלטפורמת החומרה והתוכנה Gen‑3, הכוללת מערך חיישנים רב-מודלי. החברה פיתחה שבב סיליקון ייעודי למחשב האוטונומיה Gen 3 כדי להפעיל את פלטפורמת הנהיגה האוטונומית שלה. בנוסף, ריביאן הציגה את Rivian Unified Intelligence (RUI) — מסגרת נתונים רב-מודלית ורב‑LLM שתשולב בכל פעילות החברה, כולל הרכבה, תשתיות שירות ותחזוקה חזויה.
בסך הכול, השוק אהב את מה שראה, ומחיר מניית RIVN עלה משמעותית (כ-12%) ביום שאחרי הכנס.
אנדרו פרוקוקו ממורגן סטנלי, אנליסט המדורג בין 2% העליונים בוול סטריט, נכח באירוע והודה כי החברה "פרסה מפת דרכים טכנולוגית מרשימה והיא מציבה את עצמה בבירור להמשיך להיות מובילה ב-AI בתעשיית הרכב".
"עם זאת," הוסיף האנליסט בדירוג חמישה כוכבים, "יש כמה סיכונים ב-12 החודשים הקרובים שכדאי להדגיש".
ראשית, פרוקוקו סבור שתמונת הביקוש ל-R2 הקרוב אינה ודאית, במיוחד לנוכח מפת הדרכים המתפתחת של החומרה. לא כל רכבי R2 בהכרח יצוידו ב-LiDAR, מה שעלול להגביל את הפוטנציאל הטכנולוגי ולהגדיל את הסיכון שיחידות R2 מוקדמות יהפכו למיושנות. שנית, השגת יכולת עיניים-לא/ידיים-לא נראית תלויה באימוץ חזק של R2 כדי לייצר מספיק נתונים. לבסוף, פיתוח שבבים בתוך הבית עשוי לדרוש השקעות מו״פ משמעותיות בעתיד כדי לקדם חדשנות, להעלות את 'עוצמת ההון' של העסק, ועלול ללחוץ על לוח הזמנים להשגת רווחיות.
לפיכך, על רקע ציפיות לביקוש חלש מהצפוי ל-R2 בתוך האטה רחבה יותר במכירות רכבים חשמליים, אפשרות ל"אפקט אוסבורן" שבו R2 וארכיטקטורת הרכב Gen‑3 עלולים להפחית את הביקוש לדגמים קיימים, ומסלול ארוך יותר לרווחיות — פרוקוקו חזר על דירוג מכירה (Underweight) למניה. פרוקוקו מגבה את הדירוג במחיר יעד של 12 דולר, שמשמעו ירידה של 39% בחודשים הקרובים. (כדי לצפות ברקורד של אנדרו פרוקוקו, לחצו כאן)
במקומות אחרים בוול סטריט, עוד 4 אנליסטים שליליים גם הם לגבי סיכויי RIVN, בעוד ש-9 המלצות החזק ו-5 המלצות קנייה מביאות לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים: החזק. התחזית מצביעה על ירידה שנתית של כ-16%, כשהיעד הממוצע עומד על 14.82 דולר. (ראו תחזית למניית Rivian)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-המניות הטובות לקנייה של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח בעצמכם לפני כל השקעה.