האם מניית SOFI היא קנייה, החזק או מכירה? הנה עמדת וול סטריט
- מניית SOFI עלתה כ-64% מתחילת השנה; המניה הוסיפה 3% במסחר המוקדם לאחר השקת SoFiUSD, מטבע יציב בדולר בגיבוי מלא שמונפק בידי SoFi Bank.
- האנליסטים חלוקים: דירוג קונצנזוס בוול סטריט הוא "החזק"; מחיר היעד הממוצע 27.50$ מצביע על כ-9% פוטנציאל עלייה. מורגן סטנלי – "מכירה" בשל תמחור גבוה; ג׳יי.פי. מורגן – "החזק" עם יעד 31$; וויליאם בלייר – "קנייה".
מניית SoFi Technologies (SOFI) עלתה בכ-64% מאז תחילת השנה, בעוד חברת הפינטק והבנק הדיגיטלי ממשיכה להרשים את המשקיעים עם צמיחה חזקה בהכנסות וברווחים. בעוד האופטימיים לגבי SOFI רואים המשך תנופה, אנליסטים אחרים טוענים שהחיוביים כבר מגולמים במחיר המניה. דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט מצביע על זהירות לקראת 2026. בינתיים, מניית SOFI עלתה ב-3% במסחר המוקדם ביום חמישי לאחר שהחברה הכריזה על השקת SoFiUSD, מטבע יציב בדולר אמריקאי בגיבוי מלא שמונפק על ידי SoFi Bank.
במהלך השנים SoFi חיזקה את מעמדה בזכות ביצוע עקבי, המשך הרחבת בסיס החברים והצעות חדשניות. ראוי לציין כי החברה סיימה את הרבעון השלישי של 2025 עם 12.6 מיליון חברים ו-18.6 מיליון מוצרים, המשקפים קפיצה שנתית של 35% ו-36%, בהתאמה. בנוסף, המיקוד של החברה בהכנסות מדמי שירות במודל קלת-הון מניע צמיחה חזקה.
האנליסטים חלוקים לגבי מניית SOFI
למרות ביצועים חזקים של SoFi בסביבה מאתגרת, האנליסטים חלוקים לגבי המניה. לאחרונה, אנליסט מורגן סטנלי Jeffrey Adelson חזר על המלצת מכירה למניית SoFi Technologies עם מחיר יעד של 18 דולר. האנליסט ציין כמה נקודות חיוביות, כולל החוסן בתחום פלטפורמת ההלוואות במודל קלת-הון והחזרה לזירת הקריפטו, מה שצפוי לתמוך עוד יותר בעסקי השירותים הפיננסיים.
עם זאת, אדלסון נותר שלילי לגבי מניית SOFI בשל תמחור גבוה — למעלה ממכפיל 50 על תחזית ה‑EPS שלו לשנת 2026 ולמעלה ממכפיל 30 על תחזית ה‑EPS שלו לשנת 2027. האנליסט אינו מצפה ש‑SoFi תשמור על צמיחת הכנסות בטווח של 30%–40%, במיוחד לנוכח פגיעה אפשרית בהלוואות אישיות במקרה של האטה כלכלית או הרעה באשראי עקב השפעת המכסים על הצרכנים.
במקביל, אנליסט ג׳יי.פי. מורגן Reginald Smith העלה את מחיר היעד למניית SOFI ל-31 דולר מ-28 דולר, תוך שהוא מאשר מחדש המלצת החזק במסגרת תחזית ל-2026 לקבוצת הפינטק. האנליסט בעל 4 הכוכבים צופה “נחיתה רכה והדרגתית” בשנה הבאה, עם האטה בצמיחה הריאלית בסקטור הפינטק בשל היחלשות שוק העבודה וההשפעה המעוכבת של המכסים, שתקוזז חלקית באמצעות קיצוצי מס.
לעומת זאת, אנליסט וויליאם בלייר Andrew Jeffrey מעניק למניית SOFI המלצת קנייה. לדבריו, SoFi “בונה בנק אמריקאי מהטופ-10” בסביבה שבה צרכנים מאוכזבים מהיצע דיגיטלי דל ו“מוצרים מנצלים” של בנקים מסורתיים. האנליסט בעל 5 הכוכבים ייחס את הביצועים העדיפים של מניית SOFI לעומת השוק הרחב להיקפי מתן הלוואות יציבים ול“מעבר ידידותי לתמחור להכנסות מדמי שירות”. ג׳פרי הזהיר מפני סיכון בטווח הקרוב בשל השוואות היקפים קשות ברבעון הרביעי והערכות EBITDA גבוהות בוול סטריט. עם זאת, הוא רואה כל ירידה במניית SOFI כהזדמנות קנייה.
האם SOFI היא מניה טובה לקנייה?
בסך הכול, בוול סטריט למניית SoFi Technologies יש דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על חמש המלצות קנייה, שבע המלצות החזק, וארבע המלצות מכירה. מחיר היעד למניית SOFI עומד על 27.50 דולר ומעיד על פוטנציאל עלייה של כ-9% מהמחיר הנוכחי.
