סקירת חדשות שוק המניות: SPY ו-QQQ במגמה מעורבת על רקע נתוני תעסוקה מדאיגים ושיעור אבטלה בשיא של 4 שנים
- נתוני תעסוקה מעורבים: באוקטובר נגרעו 105 אלף משרות לא-חקלאיות ובנובמבר נוספו 64 אלף; ירידה במשרות ממשלה דחפה את העלייה באבטלה ל-4.6% (שיא 4 שנים). הסבירות להפחתת ריבית בישיבת ה-FOMC ב-28 בינואר נותרה 24.4%, והמכירות הקמעונאיות היו יציבות אך קבוצת הבקרה עלתה 0.8% בעוד הצריכה נותרת בצורת K.
- ביצועי שוק ומבט קדימה: SPY ו-QQQ פתחו בירידות ורק QQQ התאוששה; ה-S&P 500 ירד 0.24% והנאסד״ק 100 עלה 0.26%. CIBC קבעה מחיר יעד ל-2026 עבור S&P 500 של 7,450 והזהירה מנסיגה אפשרית עם רוטציה למניות רווחיות יותר, לצד מעקב אחר חילופי הנהגה בפד ובחינת הסכם USMCA.
קרן הסל על S&P 500 (SPY) וקרן הסל על נאסד״ק 100 (QQQ) פתחו את מסחר יום שלישי בירידות, אם כי רק השנייה הצליחה להתאושש לטריטוריה חיובית.
לפני פתיחת המסחר, לשכת הסטטיסטיקה של העבודה (BLS) הודיעה כי המשרות במגזר הלא-חקלאי בארה״ב ירדו באוקטובר ב-105 אלף, החמצה לעומת הערכת הקונצנזוס לירידה של 25 אלף משרות. בנובמבר נוספו 64 אלף משרות, מעל ההערכה לתוספת של 50 אלף. ה-BLS הוסיף כי נתוני נובמבר ״קשורים לשגיאות תקן גבוהות מעט מהרגיל״ בשל שיבושי איסוף שנגרמו מהשבתת הממשל.
פחות משרות במגזר הממשלתי דחפו את הירידה באוקטובר, עם אובדן של 162 אלף משרות בחודש ועוד 6,000 בנובמבר. הכוח העבודה הממשלתי נמצא כעת ברמתו הנמוכה מאז 2014 ועומד על 2.74 מיליון עובדים. בנוסף, השיעור האבטלה עלה בנובמבר לשיא של ארבע שנים של 4.6%, מהעדכון האחרון של 4.4% בספטמבר. עם זאת, עובדים פדרליים שקיבלו מוקדם יותר השנה הצעות להתפטרות דחויה מממשל טראמפ יצאו מספירת המשרות באוקטובר, מה שעשוי להטות את השיעור.
ההסתברות להפחתת ריבית ב-28 בינואר בישיבת הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) נותרה ללא שינוי ברמה של 24.4% בכלי FedWatch של CME, בעקבות נתוני התעסוקה.
״איננו סבורים שהנתונים היו חלשים מספיק כדי לעורר הפחתת ריבית נוספת בטווח הקרוב״, אמר קרישנה גוהא, ראש מדיניות גלובלית ב-Evercore ISI. ״הנתונים יצטרכו להיות גרועים משמעותית מהצפוי כדי להביא להפחתה נוספת.״
בינתיים, המכירות הקמעונאיות נותרו ללא שינוי בחודש אוקטובר לעומת החודש הקודם, אך הקבוצת הבקרה של המכירות הקמעונאיות סיפקה תמונה שונה. הקבוצה, שמנקה רכיבים תנודתיים כמו רכב, דלק ושירותי מזון, עלתה ב-0.8% — מעל ההערכה ל-0.4%. במקביל, כלכלנים מציינים שההוצאות הדיסקרציוניות ממשיכות להיות בצורת K: מונעות כלפי מעלה על ידי משקי בית בעלי הכנסה גבוהה, בעוד משקי בית ממעמד הביניים והנמוך מצמצמים.
לבסוף, CIBC קפיטל מרקטס קבעה את מחיר היעד ל-2026 של S&P 500 (SPX) על 7,450, אם כי ראש אסטרטגיית המניות והתיק כריס הארווי הזהיר כי השוק עלול לחוות נסיגה שתתאפיין ברוטציה ממניות עם רווחים מועטים או ללא רווחים למניות רווחיות יותר. הארווי הדגיש גם כמה זרזים מאקרו-כלכליים שכדאי לשים אליהם לב בשנה הבאה, כולל חילופי הנהגה בפד ובחינה מחודשת של הסכם ארה״ב–מקסיקו–קנדה (USMCA).
הS&P 500 (SPX) סגר בירידה של 0.24%, בעוד הנאסד״ק 100 (NDX) עלה ב-0.26%.
הישארו צעד לפני אירועי מאקרו עם הלוח הכלכלי — סננו לפי השפעה, מדינה ועוד.