למה ג׳פריס לוחצת על הבלמים במניית Rigetti (RGTI) למרות התנופה הקוונטית
- Jefferies פתחה כיסוי ל-RGTI עם המלצת החזק ומחיר יעד של 30 דולר, בשל סיכוני ביצוע: עיכובים קודמים במפת הדרכים ותלות גבוהה בהכנסות ממשלתיות שמגבילה נראות, למרות התקדמות טכנית ועניין גובר במחשוב קוונטי.
- מצב פיננסי חזק ל-Rigetti: ללא חוב וכ-600 מיליון דולר נזילות; במקביל, ב-TipRanks הקונצנזוס הוא קנייה מתונה (6 קניות, 3 החזק) עם מחיר יעד ממוצע של 40.43 דולר, המצביע על פוטנציאל עלייה של 71.82%.
מחשוב קוונטי צובר תאוצה, אך ב-Jefferies אינם ממהרים להפוך לחיוביים לגבי Rigetti Computing (RGTI) בשלב זה. האנליסט Kevin Garrigan מ-Jefferies החל כיסוי בהמלצת החזק ובמחיר יעד של 30 דולר, כשהוא מציין חששות בנוגע לביצוע, למרות הפוטנציאל ארוך הטווח של החברה.
סיכוני ביצוע משאירים את Jefferies על הגדר
Rigetti עובדת על מערכות קוונטיות מבוססות שערים ומשתמשת בעיצוב בסגנון צ'יפלט (chiplet), שלפי Jefferies מראה התקדמות ועשוי לסייע לחברה להתרחב עם הזמן. האנליסט ציין שהעניין הרחב יותר במחשוב קוונטי צפוי לתמוך בביקוש התחלתי, כשיותר לקוחות עוברים לתוכניות פיילוט.
ובכל זאת, Jefferies נשארת זהירה לגבי המניה. גאריגן הצביע על עיכובים קודמים במפת הדרכים, שפגעו באמון והעלו שאלות לגבי היכולת לעמוד ביעדים. אף שההתקדמות הטכנית האחרונה מעודדת, הפירמה רוצה לראות תוצאות עקביות לאורך זמן לפני שתנקוט עמדה חיובית יותר.
דאגה נוספת היא תמהיל ההכנסות של Rigetti. חלק גדול מהכנסותיה הנוכחיות של החברה מגיע מלקוחות ממשלתיים, מה שמגביל את הנראות ומקשה לחזות צמיחה בטווח הקצר. לפי Jefferies, תלות זו מוסיפה סיכון, במיוחד כאשר התחרות בתחום הקוונטי ממשיכה לצמוח.
מן הצד החיובי, מצבה הפיננסי של Rigetti מספק תמיכה. לחברה אין חוב והיא מחזיקה בכ-600 מיליון דולר בנזילות, מה שמעניק לה מספיק מרווח פעולה למימון פיתוח מוצרים ולהרחבת הצעות הענן הקוונטי שלה. ב-Jefferies אמרו שמאזן חזק זה מציב את Rigetti בעמדה טובה אם פיילוטים מוקדמים יהפכו לשימוש חוזר ולחוזים ארוכי טווח.
האם מניית RGTI היא קנייה עכשיו?
ב-TipRanks, ל-Rigetti Computing יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד תשעה אנליסטים בוול סטריט. הדירוג מבוסס על שש המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. המחיר היעד הממוצע ל-RGTI עומד על 40.43 דולר ומרמז על פוטנציאל עלייה של 71.82% מהרמות הנוכחיות.
