אטרקטיבית שוב, כך אומר משקיע מוביל על מניית נטפליקס
- דניאל ספארקס: נטפליקס אטרקטיבית שוב אך מתאימה רק לפוזיציה קטנה, בשל סיכוני המיזוג האפשרי (הצעת Warner Bros. Discovery מול Paramount Skydance), אי־ודאות רגולטורית, תחרות עזה ושווי גבוה סביב מכפיל רווח ~40.
- למרות ירידה של כ־20% בחצי השנה האחרונה והחמצת EPS ברבעון 3, ההכנסות עלו ב־17.2% ותזרים המזומנים החופשי הגיע ל־2.7 מיליארד דולר; וול סטריט מעניקה דירוג קונצנזוס קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע ל־12 חודשים של 133.82 דולר, שמשקף עלייה של יותר מ־40%.
נטפליקס (NASDAQ:NFLX) הייתה בכותרות לא מעט בזמן האחרון, עם דיבורים על פיצולי מניות ומיזוגים. במקביל, מחיר המניה של החברה ירד בכ־20% בחצי השנה האחרונה.
למרות שהכנסות החברה ממשיכות לצמוח, החמצה ברווח למניה (EPS) ברבעון השלישי לא בדיוק סייעה לסנטימנט השוק (לפי הנהלת החברה, הדבר נבע ממחלוקת מס חד־פעמית בברזיל).
ובכל זאת, נטפליקס סיפקה לאחרונה לא מעט חדשות טובות למשקיעים. ההכנסות הרבעוניות האחרונות גדלו ב־17.2% לעומת השנה הקודמת, ותזרים המזומנים החופשי עלה ביותר מ־20% והגיע ל־2.7 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי.
הירידה במחיר המניה הופכת את NFLX לרכישה זולה יותר. האם זו גם הזדמנות טובה לצבור מניות של ענקית הסטרימינג?
המשקיע הבכיר דניאל ספארקס מסכים שייתכן שכן, אבל יש לו הסתייגויות.
“נטפליקס נראית שוב אטרקטיבית, אבל לא מספיק בטוחה ליותר מפוזיציה קטנה,” אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין ה־1% העליונים של מקצועני המניות המכוסים ב‑TipRanks.
ספארקס סבור שהמיזוג האפשרי אינו חף מסיכונים, שכן העסקה ה“ענקית” עם Warner Bros. Discovery ממש לא מובטחת. לדבריו, יש הצעה מתחרה מצד Paramount Skydance, וגם אי־ודאות רגולטורית שמערפלת את התמונה. דאגה נוספת מבחינתו היא שהתהליך עלול להתארך ולהסיט את תשומת הלב של ההנהלה.
על אף שהיא בהחלט זולה יותר, ספארקס עדיין לא נלהב מהשווי הנוכחי של NFLX. לדבריו, מכפיל רווח של כ‑40 משמעו שהמשקיעים משלמים על “צמיחה דו־ספרתית בהכנסות וצמיחה מהירה ברווח”.
במילים אחרות, אפשר להסתכל ואף לגעת, אבל צריך להתקדם בזהירות, מסכם ספארקס.
“עסק הליבה עדיין מתמודד עם תחרות עזה על זמן הצפייה, ועסקת ענק מוסיפה סיכוני אינטגרציה ואי־ודאות רגולטורית שעלולים להוסיף מורכבות לעסק, להסיח את דעת ההנהלה, ובסופו של דבר ללחוץ על המניה,” מוסיף ספארקס. (לצפייה ברקורד של דניאל ספארקס, לחצו כאן)
אף שזה לא פה אחד, במבט כללי וול סטריט חיובית לגבי NFLX. עם 27 המלצות קנייה, 9 החזק, ו־2 מכירה, ל‑NFLX יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל־12 חודשים של 133.82 דולר מרמז על עלייה של יותר מ־40% בשנה הקרובה. (ראו תחזית המניה של NFLX)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו בכלי Best Stocks to Buy של TipRanks, שמאגד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל החלטת השקעה.