אל תריםו ידיים, אומר משקיע על מניית Nvidia
- המשקיע Bohdan Kucheriavyi נשאר חיובי על נבידיה: למרות ירידה של כ-6% מאז 19 בנובמבר והפסימיות סביב טרייד ה-AI, הוא רואה השקעה ארוכת טווח יציבה, מצביע על הוצאות ענק של הייפרסקיילרים (אמזון ~125 מיליארד דולר, אלפבית ~93 מיליארד דולר ב-2025) ועל הערכות לבניית דאטה סנטרים בהיקף של עד טריליון דולר; מכיר בסיכונים (צמצום Capex, אי-ודאות בסין) אך לא רואה סיכון להחמצת תחזיות ומעניק המלצת קנייה.
- וול סטריט תומכת: ל-NVDA דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם 39 המלצות קנייה, החזק אחת ומכירה אחת; מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים 258.45 דולר, המצביע על פוטנציאל עלייה של כ-48%.
Nvidia (NASDAQ:NVDA) נמצאת כעת במרכז ויכוח בשוק בשאלה האם הטרייד ב-AI מתחיל לאבד מומנטום. אחרי ריצה חזקה של כמה שנים שהעלתה את השוויים בכל הסקטור לרמות גבוהות, משקיעים נעשו רגישים יותר לסימנים של האטת ביקוש, הוצאות הון כבדות ותשואות נמוכות יותר על השקעות ב-AI. השינוי הזה בטון התחזק בעקבות מהלכים אחרונים של ספקנים מוכרים, כולל מייקל בארי, שחשף פוזיציות שליליות הקשורות לחלק מהנהנות הבולטות ביותר מה-AI – ובהן גם נבידיה.
החששות האלה כבר ניכרים במחיר המניה של נבידיה. למרות שפרסמה בנובמבר דוח חזק שריסק את הציפיות, המניה מתקשה לצבור תאוצה וירדה בכ-6% מאז פרסום התוצאות ב-19 בנובמבר.
אז האם השעון של ה-AI מתקתק לקראת חצות עבור נבידיה? המשקיע Bohdan Kucheriavyi לא קונה את כל התסריטים הקודרים.
"אני ממשיך לראות בנבידיה השקעה ארוכת טווח יציבה ומאמין שהחששות האחרונים מבועת AI מוגזמים," מסביר המשקיע בדירוג חמישה כוכבים.
כדי לאתגר את סיפור ה"בועה", Kucheriavyi מצביע על היקף ההוצאות האדיר של ההייפרסקיילרים. אמזון ואלפבית לבדן צפויות להזרים בערך 125 מיליארד דולר וכ-93 מיליארד דולר להוצאות הון ב-2025, ושתיהן מאותתות שהמספרים האלה כנראה ימשיכו לעלות בשנה הקרובה.
בנוסף, Kucheriavyi מדגיש התבטאויות של מנכ"ל נבידיה ג'נסן הואנג ומנכ"לית AMD ד"ר ליסה סו, ששניהם הציעו כי הרחבת מרכזי הנתונים ברחבי העולם עשויה להתקרב ל-1 טריליון דולר בשנים הקרובות. מבחינתו, ההסכמה הזו בין מובילי התעשייה משדרת מסר ברור – מחזור ההשקעות ב-AI לא עומד להסתיים בקרוב.
עם זאת, Kucheriavyi לא מתעלם מהסיכונים שעומדים בפני נבידיה. הוא מודה שההייפרסקיילרים עלולים להתחיל לצמצם את הוצאות ההון (Capex), בעוד שהמכירות העתידיות של נבידיה בשוק הסיני עדיין בגדר נעלם. נכון לעכשיו, הוא לא רואה סימנים לכך שנבידיה בסכנה להחמיץ את התחזיות שלה.
“הכול מצביע על כך שמסיבת ה-AI עדיין לא הסתיימה,” מסכם המשקיע, ומוסיף כי “אין לו תוכניות למכור” את המניות שבבעלותו בזמן הקרוב.
אין כאן הפתעה: Kucheriavyi מעניק למניית NVDA המלצת קנייה. (כדי לצפות ברקורד של Bohdan Kucheriavyi, לחצו כאן)
גם בוול סטריט מסתכלים על הצד החיובי. עם 39 המלצות קנייה – ורק המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת – ל-NVDA יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 258.45 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-48%. (ראו תחזית מניית NVDA)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-המניות הטובות ביותר לקנייה של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות ב-TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.