‘מניית אמזון בדרך ל-300 דולר’: גוגנהיים בהמלצה חיובית
- אנליסט גוגנהיים סימיון זיגל פתח בסיקור אמזון עם המלצת קנייה ומחיר יעד 300 דולר (כ-33% ב-12 חודשים), בהסתמך על צמיחת AWS וההשקעות ב-AI, התאוששות המרווחים במסחר האלקטרוני, שדרוגי לוגיסטיקה ופריסת רובוטים, מוצרים מונעי AI כמו Rufus ו-Alexa+, וצמיחה מהירה בעסקי הפרסום.
- קונצנזוס וול סטריט: קנייה חזקה עם 44 המלצות קנייה מול החזק אחת; מחיר יעד ממוצע 296.46 דולר שמשקף עלייה של 31% ב-12 החודשים הקרובים.
Amazon (NASDAQ:AMZN) המניה עשויה להיראות תקועה בניוטרל, נסחרת סביב אותה רמה שבה הייתה לפני שנה. מתחת לפני השטח, עם זאת, החברה מציבה כמה מנועי צמיחה שיכולים להאיץ מחדש את המניה בשנה הקרובה.
זוהי דעתו של האנליסט סימיון זיגל מגוגנהיים, שהחל בסיקור ענקית הטק עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 300 דולר, נתון שמרמז על תשואה של 33% ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של זיגל, לחצו כאן)
החברה “פועלת בכל המנועים”, אומר האנליסט, ומדגיש שמכונת המזומנים של AWS “לא מראה סימני האטה”.
הכנסות AWS גדלו ב-20% משנה לשנה ברבעון השלישי של 2025, לאחר תקופה של “אופטימיזציות עלויות ללקוחות” שהסתיימה בתחילת 2024, הודות לביקוש חזק יותר לעומסי עבודה של AI וכן לשירותי הליבה. אמזון מזרים הון משמעותי לתשתיות AI, כאשר הוצאות הוניות (Capex) לשנת 2025 צפויות להגיע ל-125 מיליארד דולר, שרובן מיועדות ל-AWS להרחבת קיבולת מרכזי הנתונים ולתמיכה בשבבי AI ייעודיים כגון Trainium2. צבר ההזמנות של AWS, לכ-3.8 שנים, הגיע ל-200 מיליארד דולר ברבעון השלישי; קיבולת ההספק הזמינה שלה הכפילה את עצמה מאז 2022, וההנהלה מצפה שתוכפל שוב עד 2027.
“עם היקף תשתיות שאין לו מתחרים ונראות גבוהה של הביקושים, אנו מאמינים ש-AWS ממוצבת היטב לשמור על ההובלה ולתפוס נתח בלתי פרופורציונלי מההזדמנות רב-השנתית במחשוב ענן ובהרצת עומסי עבודה של AI,” אמר זיגל בנושא.
החברה ממשיכה גם לשלוט בשוק המסחר האלקטרוני. אחרי ירידה לשפל שיא ב-2022, אמזון הובילה “התאוששות מרווחיות מרשימה” בעסקי צפון אמריקה והבינלאומיים שלה. מרווחי התפעול בצפון אמריקה השתפרו מ-1%- ל-6%, בעוד שהמרווחים הבינלאומיים עלו מ-7%- ל-3% בין שנת הכספים 2022 (FY22) לשנת הכספים 2024 (FY24).
החברה השקיעה משמעותית במערך המימוש, הרחיבה את רשת המשלוחים באזורים כפריים, ופרסה למעלה ממיליון רובוטים כדי לשפר יעילות ולהפחית עלויות. המאמצים הללו תמכו בזמני משלוח מהירים יותר והרחיבו את הכיסוי למשלוחי מכולת באותו יום ליותר מ-1,000 ערים, כשההנהלה מצפה שהמספר יעבור את 2,300 עד סוף השנה.
בינתיים, המוצרים המונעים בינה מלאכותית של אמזון, כולל עוזר הקניות Rufus AI ו-Alexa+, גם הם מספקים תוצאות. ברבעון השלישי של 2025, אמזון ציינה כי Rufus נמצא בקצב לייצר יותר מ-10 מיליארד דולר במכירות שנתיות נוספות, בעוד ששימוש ב-Alexa+ גבוה פי 2.5 מ-Alexa הקלאסית ומוביל לפי 4 יותר שיחות קנייה שמסתיימות ברכישה.
לבסוף, זיגל מצביע על הכנסות מפרסום בעלות מרווח גבוה שעדיין מתרחבות “בקצב מהיר”. הכנסות הפרסום עלו ב-23.5% משנה לשנה ברבעון השלישי, וזה הרבעון השלישי ברציפות של האצה. אסטרטגיית ה“פול-פאנל” של אמזון, הנתמכת בשידורי ספורט חיים ב-Prime Video, עולה על הציפיות להתחייבויות Upfront הן ל-2025 והן ל-2026. החברה הוסיפה גם שותפויות חדשות, כולל אינטגרציות עם Spotify ו-SiriusXM והסכם DSP עם Netflix. לפי זיגל, עסקי הפרסום מייצרים הכנסות שנתיות בקצב של כ-70 עד 80 מיליארד דולר.
כמעט ואין מחלוקת על העמדה הזו בקרב עמיתיו של זיגל בוול סטריט; המניה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על שילוב של 44 המלצות קנייה מול המלצת החזק אחת. במחיר יעד ממוצע של 296.46 דולר, התחזית משקפת עלייה של 31% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו את תחזית המניה AMZN)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויי אטרקטיביים, בקרו ב- TipRanks’ המניות הטובות לקנייה, כלי שמאחד את כל התובנות המנייתיות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.