סקירת חדשות שוק המניות: SPY ו-QQQ נופלות מחששות להוצאות על AI, והמשקיעים עוברים למניות ערך
- SPY ו-QQQ ירדו בעקבות חולשה בטכנולוגיה ובבינה מלאכותית; אורקל העלתה את תחזית הוצאות ההון ל-50 מיליארד דולר ודווח על דחיות (שהוכחשו), וברודקום הזהירה מירידת שולי רווח. הפד הוריד ריבית ב-25 נקודות בסיס amidst התנגדויות בשל אינפלציה דביקה (PCE ליבה 2.8%).
- למרות הירידות היומיות (SPX -1.07%, NDX -1.91%), תחזיות שוריות ל-2026: טום לי וגולדמן זקס צופים את SPX ב-7,700, בהסתמך על צמיחת רווחים מונעת שיפור פריון מ-AI וחוזקה מתמשכת של מניות הטק הגדולות.
קרן הסל S&P 500 (SPY) וקרן הסל נאסד״ק 100 (QQQ) סגרו בירידות לקראת סוף השבוע, בעקבות חולשה בסקטורי הטכנולוגיה ובינה מלאכותית.
אורקל (ORCL) הציתה חששות להוצאות יתר לאחר שהחברה העלתה את תחזית הוצאות ההון לשנה כולה ל-50 מיליארד דולר מ-35 מיליארד. בנוסף, דווח כי היא דחתה את מועד ההשלמה של חלק ממרכזי הנתונים שלה עבור OpenAI ל-2028 מ-2027, אף שאורקל הכחישה בהמשך את השמועות. בנוסף לכך, ברודקום (AVGO) ננעלה בירידות חדות לאחר שיצרנית השבבים הזהירה כי שולי הרווח שלה עלולים לרדת.
“אנו מצפים ששיעור הרווח הגולמי המאוחד ברבעון הראשון ירד בכ-100 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם, בעיקר בשל תמהיל גבוה יותר של הכנסות מ-AI,” אמרה סמנכ״לית הכספים של ברודקום קירסטן ספירס.
ביום רביעי, הפד הצביע 9-3 להפחתת הריבית ב-25 נקודות בסיס, אם כי מספר המתנגדים עלה לשיא מאז 2019. נשיא הפד של קנזס סיטי ג'פרי שמיד ונשיא הפד של שיקגו אוסטין גולסבי התנגדו והעדיפו להשאיר את הריבית ללא שינוי, בעוד שחבר מועצת הנגידים של הפד סטיבן מירן תמך בהפחתה של 50 נקודות בסיס.
שמיד וגולסבי ציינו כי הסיכון לאינפלציה דביקה הוא הגורם המרכזי להתנגדותם. “אבל לא נוח לי לבצע יותר מדי הפחתות ריבית מוקדמות ולהניח שמה שראינו באינפלציה יהיה זמני,” אמר גולסבי ב-CNBC’s “Squawk Box.” שמיד הוסיף כי ריביות מרסנות במידה מתונה נחוצות כדי להילחם באינפלציה ובסיכון להתחממות יתר של הכלכלה. מדד הוצאות הצריכה האישיות בליבה (PCE), שהוא מדד האינפלציה המועדף על הפד, עמד בספטמבר על 2.8% ועדיין מעל יעד הפד של 2%.
במקביל, ה-S&P 500 (SPX) קיבל שתי תחזיות חיוביות לשנת 2026. טום לי מפאנדסטרט צופה שהמדד המוביל יעלה ל-7,700, בין היתר על רקע יו״ר פד חדש שעשוי להשיק מחזור הפחתות ריבית מואץ. שוקי ההימורים מעניקים עדיפות לכך שהנשיא טראמפ ימנה לתפקיד את קווין האסט, מנהל המועצה הלאומית לכלכלה.
“אחרי 3 שנים של עליות שנתיות מעל 20%, השוק השורי עדיין חי,” אמר לי. “'קיר הדאגות' המשמעותי הוא רוח גבית לשוק השורי.”
גולדמן זקס צופה שה-SPX יגיע ל-7,700 עד סוף 2026, תוך ציון צמיחת רווחים חזקה הודות לשיפור פריון מ-AI ולהמשך העוצמה של מניות הטכנולוגיה הגדולות. אסטרטג המניות הראשי של גולדמן בארה״ב, בן סניידר, מעריך כי ה-S&P 500 יגדיל את הרווח למניה (EPS) לשנת 2026 ב-12% ל-305 דולר.
הS&P 500 (SPX) ננעל בירידה של 1.07%, בעוד הנאסד״ק 100 (NDX) ירד ב-1.91%.
הישארו לפני אירועי המאקרו עם לוח האירועים הכלכליים המעודכן שלנו — סננו לפי השפעה, מדינה ועוד.