למניית אנבידיה יש קטליזטור חזק בדרך. אנליסט אומר שסופרקלאסטרי Blackwell יהיו 'דור שלם לפני המתחרים'
- מודלים חדשים המבוססים על Blackwell צפויים להתחיל לצאת בתחילת 2026, מה שעשוי להוכיח שאנבידיה מקדימה את המתחרים בדור שלם ולהחזיר למניה מומנטום; אנליסט מ-Bank of America Securities מעניק דירוג קנייה ומחיר יעד של 275 דולר.
- ל-NVDA דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה: מתוך 41 אנליסטים, 39 קנייה, אחד החזק ואחד מכירה; מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים הוא 258.45 דולר — אפסייד של 42.9% לעומת מחיר הסגירה האחרון.
מניית אנבידיה (NVDA) תקועה בטווח מסחר בחודש האחרון, ירדה בערך 4.9% ועושה דרכה להפסדים שבועיים קטנים. בעלי מניות שמחכים לשינוי אולי יצטרכו להמתין עוד קצת, אבל אירוע משמעותי בתחילת 2026 יכול להיות הניצוץ החזק שידחוף את המניה למעלה.
הבעיות העיקריות שמכבידות על המניה הן חששות פשוטים לגבי שוק הAI הכולל והתחרות שהולכת וגוברת. ברודקום (AVGO), מתחרה מרכזית, ראתה את מנייתה יורדת אפילו אחרי דוחות טובים, כי המשקיעים רצו עוד חדשות על לקוחות חדשים לשבבי AI. חשוב מכך, יחידות העיבוד הטנזורי (TPUs) של גוגל (GOOGL), שבבים מותאמים ל-AI, נתפסות כאיום הולך וגובר על הדומיננטיות של אנבידיה.
למה Blackwell הוא הקטליזטור של אנבידיה
התקווה הגדולה ביותר להוציא את אנבידיה מהדשדוש היא ההשקה הצפויה של מודלי AI חדשים. המודלים המתקדמים הללו מאומנים על החומרה העדכנית והחזקה ביותר של החברה: סופרקלאסטרים מסוג Nvidia Blackwell NVL72.
אנליסט מ-Bank of America Securities, Vivek Arya, סבור שהשקות משמעותיות של מודלים חדשים יהיו הגורם המכריע. "מודלים המבוססים על Blackwell אמורים להתחיל לצאת לשוק בתחילת 2026. עד אז, לפי אנבידיה, יהיה ברור שהם לפחות דור שלם לפני המתחרים," כתב אריה במזכר עדכני.
האנליסט נתן לאנבידיה דירוג "קנייה" וקבע למניה מחיר יעד של 275 דולר, בטענה שהשקת המודלים החדשים המבוססים על Blackwell יכולה לשנות את המומנטום ולהכריע את הדיון מול יחידות ה-TPU של גוגל.
אנבידיה מכוונת לארכיטקטורת ה-GPU הטובה ביותר
יחידות ה-TPU של גוגל הן שבבים מותאמים אישית שנועדו במיוחד לאימון ולהסקה ב-AI. הן פחות גמישות מה-GPU של אנבידיה, אבל יעילות מאוד עבור עבודות ה-AI של גוגל. ההצלחה של מודלים חזקים חדשים של גוגל, כמו Gemini 3, הראתה לתעשייה שגם חומרה שאינה של אנבידיה יכולה להשיג תוצאות בקצה העליון, וזה מעורר חששות לגבי המעמד הכמעט-מונופולי של אנבידיה.
לכן, המודלים הקרובים שיאומנו על Blackwell אינם רק ריענון מוצר רגיל; זו הפגנת כוח נחוצה שמטרתה להוכיח שאנבידיה נשארת "דור שלם לפני" ושארכיטקטורת ה-GPU העוצמתית שלה עדיין החומרה הטובה והנחוצה ביותר למחקר ה-AI המתקדם בעולם.
האם אנבידיה היא קנייה, החזק או מכירה?
סנטימנט האנליסטים כלפי אנבידיה (NVDA) הוא חיובי מאוד, עם דירוג הקונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. זה מבוסס על דירוגים של 41 אנליסטים מוול סטריט בשלושת החודשים האחרונים: 39 ממליצים על קנייה, אחד על החזק, ואחד על מכירה. ה-מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים ל-NVDA עומד על 258.45 דולר. יעד ממוצע זה משקף אפסייד מהותי של 42.9% לעומת מחיר הסגירה האחרון.
