הנה מדוע בנק אוף אמריקה וביירד עברו לשבת על הגדר לגבי מניית פייפאל (PYPL)
- מניית פייפאל נחלשה (יותר מ-8% בחודש האחרון ו-28% מתחילת השנה), ובנק אוף אמריקה וביירד הורידו את הדירוג ל'החזק' וקיצצו את מחירי היעד ל-68$ ו-66$.
- הזהירות נובעת מהתקדמות איטית בצמיחת ה-Checkout הממותג, שנת השקעות ב-2026, נפחי עסקאות לא אחידים ואי-ודאות לגבי שדרוגי הפלטפורמה; למרות זאת, קיימות הזדמנויות לטווח הארוך (שיפור Checkout ומוניטיזציית Venmo), והקונצנזוס בוול סטריט הוא 'החזק' עם מחיר יעד ממוצע 78.45$ (פוטנציאל עלייה 27.2%).
מניית PayPal (PYPL) ירדה ביותר מ-8% בחודש האחרון, והיא בירידה של 28% מתחילת השנה, על רקע תחרות עזה וחשש מהאטה בצמיחה. לנוכח האתגרים המתמשכים, האנליסט הבכיר מבנק אוף אמריקה Mihir Bhatia הוריד את דירוג מניית פייפאל מ'קנייה' ל'החזק' וקיצץ את מחיר היעד מ-93 דולר ל-68 דולר, באומרו כי 'הסיכון-סיכוי מאוזן'. גם אנליסט ביירד Colin Sebastian הוריד את דירוג מניית פייפאל מ'קנייה' ל'החזק' והפחית את מחיר היעד שלו מ-83 דולר ל-66 דולר.
בניגוד לכך, Bhatia העלה את דירוג מניית Visa (V) ל'קנייה' מ'החזק', כשהוא מציין פוטנציאל עליות מוצק ופוטנציאל במטבעות יציבים.
אנליסט בכיר מוריד את דירוג מניית פייפאל ל'החזק'
Bhatia ציין כי המאמצים של פייפאל להחזיר את הצמיחה בצ'ק-אאוט הממותג בליבת הפעילות נמשכים יותר מהצפוי ומגבילים את פוטנציאל העליות בטווח הקרוב. האנליסט ציפה שחידושי מוצר ופתרון הצ'ק-אאוט המשודרג יגבירו את השימוש ב-PayPal בקופה. עם זאת, ברבעון הרביעי צפויה האטה בצמיחת הצ'ק-אאוט הממותג. נוסף על כך, 2026 תהיה שנת השקעות, כשהחברה מנסה לחזק את עסקיה.
למרות ש-Bhatia רואה בעין חיובית את בסיס הלקוחות של פייפאל — 400 מיליון צרכנים וחשבונות סוחרים — וכן את קצב החדשנות המהיר יותר תחת הנהלה חדשה, הוא סבור שמאזן הסיכון-סיכוי של המניה נראה מאוזן. הוא מעדיף להישאר על הגדר עד שתהיה בהירות רבה יותר לגבי הצלחת מאמצי המפנה של החברה. Bhatia הוריד את תחזיות הרווח שלו לשנים 2026 ו-2027 ב-2% וב-4%, בהתאמה, כדי לשקף צמיחה איטית יותר והשקעות גבוהות יותר.
בינתיים, Sebastian ציין כי תחזיות ה-EPS (רווח למניה) שלו לשנים 2026 ו-2027 עבור פייפאל כבר נמוכות מתחזיות וול סטריט. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים סבור שנפחי עסקאות לא אחידים עד כה ברבעון הרביעי, סבב השקעות נוסף בשנה הבאה, ואי-הוודאות לגבי מועד ביצוע שיפורים רחבים יותר בפלטפורמה, מצביעים על כך שאירוע “clearing event” לפייפאל פחות סביר בזמן הקרוב.
Sebastian חיובי לגבי פייפאל בטווח הארוך, בין היתר בזכות הזדמנויות לשיפור הצ'ק-אאוט הממותג ולהגברת המוניטיזציה של Venmo. עם זאת, הוא מצפה שמניית PYPL תנוע בטווח דשדוש עד שהיוזמות của החברה יניעו גידול בנתח השוק.
האם מניית PYPL היא קנייה, מכירה או החזק?
נכון לעכשיו, למניית PayPal Holdings יש דירוג קונצנזוס של 'החזק' בוול סטריט, המבוסס על 20 המלצות החזק, שמונה קנייה ושלוש מכירה. ה-מחיר היעד של מניית PYPL הממוצע, 78.45 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 27.2%.
