GOOGL מול OpenAI: האנליסטים מביעים דעה על ההזדמנות הטובה יותר בתחום ה-AI
- ג׳פריז חיובית על OpenAI: GPT-5.2 עקף את 5.1 וצמצם פער מול ג׳מיני; ביצועים חזקים בארגונים וגיוס CRO בכיר מחזקים את אסטרטגיית FY26. שיפורים מהירים במודלי AI עשויים להאיץ אימוץ ולהיטיב עם MSFT (27% אחזקה ב-OpenAI), ORCL ו-CRWV. OpenAI מתכננת הנפקה ב-2026/2027 ועברה למבנה למטרות רווח.
- אוורקור רואה את גוגל מובילה: מארק מהאני מאשר המלצת קנייה ל‑GOOGL עם מחיר יעד 325$ (אפסייד ~4%). נתח החיפוש של גוגל עלה ל‑76%, שילובי AI שיפרו שימוש ופוטנציאל הכנסות; ג׳מיני 3.0 עלה על יריבים. מניית GOOGL עלתה ביותר מ‑65% ב‑2025. בטיפרנקס: MSFT, META, GOOGL, MU, AMZN ו‑NVDA בדירוג קנייה חזקה, ו‑NVDA עם אפסייד הגבוה ביותר ל‑12 החודשים הבאים.
מרוץ הבינה מלאכותית (AI) מואץ, כשחברות נאבקות על נתח גדול יותר משוק פוטנציאלי בהיקף טריליון דולר. אלפבית (GOOGL) ו-OpenAI (PC:OPAIQ) הן שתי שחקניות חזקות בנוף הבינה המלאכותית. אלפבית, עם האקו-סיסטם הרחב שלה, נסחרת בבורסה; לעומת זאת OpenAI, שמוערכת באופן פרטי בלמעלה מ-150 מיליארד דולר, נשארת בינתיים מחוץ לבורסות. ובכל זאת, משקיעים רבים משווים את האקו-סיסטם החזק של GOOGL לחדשנות של OpenAI, ושוקלים בין מניית GOOGL לבין חשיפה עקיפה דרך שותפות כמו מיקרוסופט (MSFT).
גוגל משלבת את דגמי Gemini 2.0 שלה (שהושקו ב-2025) בחיפוש, בענן ובשבבי TPU מותאמים אישית, ונשענת על מיליארדי משתמשים לעליונות בנתונים. מנגד, OpenAI מתמקדת במודלים מתקדמים בחזית התחום כמו מודלים כמו סדרת GPT שלה ומנויי ChatGPT, ומעדיפה מחקר ואתיקה.
בואו נבחן את עמדות האנליסטים לגבי מובילת מרוץ הבינה המלאכותית.
Jefferies נותרת חיובית לגבי המומנטום של OpenAI
ג׳פריז חיובית לגבי המודל GPT-5.2 החדש שהושק על ידי OpenAI, שעלה על הציפיות כשהוא עקף את GPT-5.1 וצמצם את הפער מול Gemini של גוגל. החברה ציינה שביצועים חזקים במשימות ארגוניות ובקוד, יחד עם גיוס CRO בכיר, מחזקים את האמון באסטרטגיית השוק הארגוני של OpenAI לשנת הכספים 2026 (FY26). החברה מדגישה שיפורים מהירים במודלי AI שמובילים לאימוץ מהיר יותר לעומת גלים טכנולוגיים קודמים, מה שיוצר פוטנציאל עלייה עבור Microsoft (MSFT), שמחזיקה 27% ב-OpenAI, וכן עבור Oracle (ORCL) ו-CoreWeave (CRWV) בזכות הקשרים ההדוקים.
חשוב לציין כי לפי דיווחים OpenAI מתכננת הנפקה (IPO) בסוף 2026 או ב-2027, ועברה למבנה למטרות רווח. גוגל תעמוד בפני אתגר ממשי כאשר OpenAI תרשום את מניותיה למסחר, מה שירחיב את הגישה למשקיעים פרטיים.
Evercore: החיפוש של גוגל מבסס את ההובלה ב-AI
אנליסט Evercore ISI Mark Mahaney חזר על המלצת הקנייה שלו למניית GOOGL עם מחיר יעד של 325 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 4%. למרות ההתקדמות של OpenAI, הוא ציין כי נתח פעילות החיפוש הליבתית של גוגל עלה ל-76% בנובמבר מ-70% באוגוסט, לפי הסקר שלהם, וללא ירידה בשאילתות מסחריות. הוא ציין שאינטגרציות ה-AI של גוגל שיפרו את חוויית החיפוש הכוללת, הגדילו את היקפי השימוש ומאותתות על פוטנציאל הכנסות חזק. ראוי לציין כי מודל Gemini 3.0 של גוגל, ששולב בחיפוש בנובמבר, לאחרונה עלה על יריבים כמו GPT-5.
מניית GOOGL עלתה ביותר מ-65% בשנת 2025, כשדחיפת ה-AI ופיתוח שבבים ייעודיים תומכים בכך. מדדי ייחוס מצביעים על כך שג׳מיני עוקף מתחרים בתחומים מרכזיים, אף שהחדשנות של OpenAI ממשיכה להפעיל לחץ.
מי השחקנית הציבורית הטובה ביותר בתחום ה-AI?
השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks כדי לקבוע מי השחקנית הציבורית הטובה ביותר בתחום ה-AI. נכון לעכשיו, Microsoft, Meta (META), GOOGL, Micron (MU), Amazon (AMZN) ו-Nvidia (NVDA) קיבלו את דירוג הקונצנזוס של האנליסטים "קנייה חזקה", כאשר מניית NVDA מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר ב-12 החודשים הקרובים.
