דוחות ברודקום, העסקה עם Anthropic ודירוגי האנליסטים – כל מה שצריך לדעת!
- ברודקום פרסמה תוצאות רבעון רביעי חזקות מהצפוי (EPS מתואם $1.95 והכנסות $18.02 מיליארד), אך המניה ירדה 4.5% במסחר המאוחר בשל חששות לעיכוב בהכנסות מ-OpenAI. המנכ"ל חשף כי הלקוח הסודי הוא Anthropic והחברה חתמה על עסקה נוספת של $11 מיליארד; צבר הזמנות ה-AI עומד על $73 מיליארד ועוד הזמנה של $1 מיליארד מלקוח חמישי.
- אנליסטים מ-Mizuho ו-TD Cowen שמרו על דירוג קנייה והעלו את מחיר היעד ל-$450, על רקע תחזית Q1 FY26 של $19.1 מיליארד והכנסות AI של $8.2 מיליארד. דירוג הקונצנזוס למניה הוא קנייה חזקה, מחיר יעד ממוצע $436.33, והמניה עלתה ביותר מ-76% מתחילת השנה; OpenAI עשויה להפוך ללקוחה שישית ב-FY27–FY29 בעסקת 10 ג'יגה-ואט.
ברודקום (AVGO) דיווחה אתמול על תוצאות רבעון רביעי מרשימות במיוחד לשנת הכספים. המניה זינקה בתחילה אך ירדה ב-4.5% במסחר המאוחר, כשמשקיעים חששו מדחייה בהכנסות מ-OpenAI (PC:OPAIQ). מעניין כי המנכ"ל Hock Tan חשף שהלקוח הסודי עם הזמנות בהיקף 10 מיליארד דולר הוא Anthropic (PC:ANTPQ), וכי החברה חתמה זה עתה על עסקה נוספת של 11 מיליארד דולר עם סטארט-אפ ה-AI.
הרווח למניה המתואם (EPS) של $1.95 עלה על תחזיות הקונצנזוס של האנליסטים ל-$1.87. המכירות זינקו גם ב-28.2% משנה לשנה והגיעו ל-$18.02 מיליארד, מעל הציפיות ל-$17.47 מיליארד. בנוסף, ברודקום קיבלה הזמנה של מיליארד דולר מלקוח חמישי לא מזוהה בתחום שבבי ה-AI. טאן ציין גם צבר הזמנות מינימלי של $73 מיליארד ל-AI, למסירה במהלך ששת הרבעונים הבאים.
אנליסטים מעלים את מחירי היעד ל-AVGO
למרות החששות של המשקיעים, אנליסטים שיבחו את התקדמות ה-AI של ברודקום באמצעות שבבי ASIC מותאמים אישית.
אנליסט מ-Mizuho Securities Vijay Rakesh שמר על דירוג קנייה, והעלה את מחיר היעד מ-$435 ל-$450, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 10.7%. ראקש התרשם מהתחזית לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026, עם מכירות של $19.1 מיליארד, שהייתה טובה מהצפוי. הוא צופה הכנסות של כ-$45 מיליארד לכל שנת 2026, מונעות על ידי צבר הזמנות ל-18 חודשים של $73 מיליארד. הוא ציין גם שההזמנות מ-Anthropic הוכפלו ל-$21 מיליארד, לצד לקוח חמישי חדש שהוסיף הזמנה של $1 מיליארד, ו-OpenAI שכנראה תהפוך ללקוחה השישית ב-FY27–FY29 עם עסקה של 10 ג'יגה-ואט.
באופן דומה, אנליסט TD Cowen Joshua Buchalter שמר על דירוג קנייה והעלה את מחיר היעד מ-$405 ל-$450. לדבריו, למשקיעים היו ציפיות גבוהות מהדוח, תוך ציפייה לדחיפה מעסקי AI כמו Ethernet switching ו-TPUs. התוצאות בפועל והתחזית עמדו בציפיות: הכנסות ה-AI ברבעון הראשון הגיעו ל-$8.2 מיליארד, גבוה במיליארד דולר מהמודל של בוכאלטר. צבר ה-AI של $73 מיליארד (למעל 18 חודשים) עשוי היה לאכזב. הוא הוסיף שהמשקיעים ציפו שהעסקה עם OpenAI תתחיל בקרוב ותתרום בצורה משמעותית, אך כנראה שהיא עדיין לא כלולה בצבר ההזמנות. בנוסף, לקוח חמישי חדש הזמין $1 מיליארד למסירה בסוף שנת הכספים 2026, אך משקיעים חשבו שזה OpenAI, ו-$1 מיליארד הוא סכום קטן מדי עבור עסקה כזו.
האם מניית AVGO היא קנייה?
ב-TipRanks, למניית AVGO יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 24 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. ה-מחיר היעד הממוצע של ברודקום, $436.33, משקף פוטנציאל עלייה של 7.4% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית AVGO זינקה ביותר מ-76%.
