’יתרון שעדיין רחוק מלהיסגר’, אומר אנליסט בכיר על מניית אנבידיה
- ויוויק אריה מבנק אוף אמריקה קובע שאנבידיה עדיין דור שלם לפני המתחרות; המניה נותרת בחירה מובילה עם מחיר יעד 275 דולר, כש-Blackwell צפוי להביא שיפור פי 10–15 ונראות ללפחות 500 מיליארד דולר במכירות ב-2025–2026, ו-Vera Rubin בתזמון למחצית השנייה של 2026 לצד מוצר אינפרנס נוסף בסוף השנה הבאה.
- סין היא גורם אי-הוודאות היחיד עם המתנה לרישוי H200; למרות זאת, ל-NVDA דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks (39 קניות, החזק אחת, מכירה אחת) ומחיר יעד ממוצע 258.45 דולר שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-40.63%.
אנבידיה (NVDA) סיפקה זה עתה אחד האותות החזקים ביותר לכך שהיתרון שלה בבינה מלאכותית נותר מוצק. לאחר פגישה עם צוות קשרי המשקיעים של החברה, האנליסט הבכיר מבנק אוף אמריקה Vivek Arya אמר שאנבידיה עדיין נראית "דור שלם לפני" מתחרותיה, והשאיר את המניה כ"בחירה מובילה" עם מחיר יעד של 275 דולר.
מדוע האנליסט אומר שהיתרון של אנבידיה עדיין ברור
האנליסט הסביר שכל מודל בינה מלאכותית מרכזי שמאומן כיום על GPU-ים עדיין משתמש ב-Hopper, השבב של אנבידיה משנת 2022. אבל הגל הבא של המודלים — אלה שמצופים לאפס את רמות הביצועים — יאומנו על Blackwell, החל בתחילת 2026. אנבידיה מאמינה ש-Blackwell יספק קפיצה של פי 10 עד פי 15, והאנליסט אמר שזה יכול להפוך את הפער בין אנבידיה למתחרותיה ל"ברור שוב".
הוא אמר שהדבר הבולט באמת היה הביטחון של אנבידיה בתחזית הביקוש. החברה אמרה שיש לה נראות ברורה ללפחות 500 מיליארד דולר במכירות על פני Blackwell, Rubin ומוצרי רשת במהלך 2025 ו-2026. תחזית זו אינה כוללת פוטנציאל לעלייה משיתופי פעולה חדשים עם OpenAI ו-Anthropic, שיכולים להוסיף ביקוש ארוך טווח נוסף.
אנבידיה גם אישרה שהפלטפורמה הגדולה הבאה שלה, Vera Rubin, נמצאת על המסלול למחצית השנייה של 2026, ומוצר אינפרנס נוסף יגיע בסוף השנה הבאה.
סין היא גורם אי-הוודאות היחיד
האנליסט ציין שהלא-נודע היחיד נותר סין, שם אנבידיה עדיין ממתינה לבהירות רישוי למכירות H200. החברה עדיין צריכה רישיון רשמי ועליה להעריך מה הרגולטורים הסיניים יתירו.
גם עם אי-הוודאויות אלה, אריה אמר שאנבידיה נשארת אחת החזקות ביותר בבינה מלאכותית. ראוי לציין שאריה מדורג במקום ה-156 מתוך יותר מ-10,000 אנליסטים ש-TipRanks עוקב אחריהם. שיעור ההצלחה שלו הוא 62%, עם תשואה ממוצעת להמלצה של 20.90% בטווח של שנה.
האם אנבידיה היא מניית קנייה או מכירה?
לפי TipRanks, מניית NVDA נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 39 המלצות קנייה, החזק אחת, ומכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. במחיר של 258.45 דולר, המחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה משקף פוטנציאל עלייה של כמעט 40.63%.
