האם מניית מיקרון (MU) שווה קנייה לקראת דוחות הרבעון הראשון?
- מיקרון תפרסם את דוחות Q1 (שנת כספים 2026) ב-17 בדצמבר; הצפי הוא לרווח של 3.93 דולר למניה ולהכנסות של 12.82 מיליארד דולר (צמיחה של מעל 45% שנה-על-שנה), אך לאחר שמניית MU זינקה ביותר מ-100% בחצי השנה האחרונה, האפסייד הקצר עשוי להיות מוגבל.
- אנליסטים מובילים, כולל סטייפל, מיזוהו ו‑UBS, העלו מחירי יעד לקראת הדוחות; HSBC פתח בקנייה עם יעד 330 דולר ומדגיש יתרונות ב‑HBM ו‑eSSD, ודויטשה בנק העלה יעד ל‑280 דולר והגדיל תחזיות. הקונצנזוס נותר "קנייה חזקה" (27 קניות, 3 החזק) ומחיר היעד הממוצע עומד על 252.52 דולר.
Micron Technology (MU) בכותרות כשהמשקיעים מתכוננים לדוח הרבעון הראשון לשנת הכספים שלה ב-17 בדצמבר. המניה רשמה לאחרונה שיא כל הזמנים חדש, מה שמשקף אופטימיות חזקה בוול סטריט. עם זאת, לאחר שמניית MU זינקה ביותר מ-100% בששת החודשים האחרונים, ייתכן שהאפסייד בטווח הקצר מוגבל — למרות הסנטימנט החיובי לקראת התוצאות.
ל-Q1 לשנת הכספים 2026, האנליסטים מצפים שמיקרון תציג רווח של 3.93 דולר למניה, לעומת 1.79 דולר למניה באותו רבעון בשנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות להגיע ל-12.82 מיליארד דולר, צמיחה של יותר מ-45% משנה לשנה.
לקראת הדוחות, אנליסטים בכירים ב-Stifel, Mizuho ו-UBS העלו את מחירי היעד למניית MU, מה שמאותת על אמון גובר בתחזית לטווח הקרוב של החברה. האנליסטים ציינו מגמות משתפרות במחירי הזיכרון, ביקוש חזק יותר ל-HBM (זיכרון בעל רוחב פס גבוה), וסימנים לכך שהחולשה בענף מתקרבת לתחתית. עם משמעת בהיצע בשוק הזיכרונות וציפייה להתאוששות במרווחים, וול סטריט נראית אופטימית יותר ויותר לקראת דוח מיקרון.
אבל Stifel, Mizuho ו-UBS אינם הקולות החיוביים היחידים לגבי מיקרון. הנה מה שאומרים אנליסטים נוספים.
מדוע ב-HSBC חיוביים לגבי מניית MU
השבוע, האנליסט Ricky Seo ב-HSBC החל בהמלצה של קנייה על מניית MU עם מחיר יעד של 330 דולר. Seo מאמין שהחששות סביב הסיכונים הפיננסיים של מיקרון ממתחרים חדשים ומפרויקט Stargate מוגזמים. לדבריו, זה זמן טוב לקנות את המניה, אף שכבר הציגה ביצועי יתר השנה, והוא מציין שיש “שפע של מקום להמשך צמיחה”.
HSBC גם סבור שהשוק ממעיט בהערכת היתרונות מהעלייה האחרונה במחירי DRAM קומודיטי והפוטנציאל של מיקרון להגדיל נתח שוק במקטע ה-eSSD (כונני SSD לארגונים) — אולי להגיע ל-25%–30% עד שנת הכספים 2027, לעומת 15% ב-Q2 2025.
HSBC מצפה שרווחי התפעול של מיקרון יצמחו בקצב שנתי של 125% בין 2025 ל-2027, כשההערכות שלהם גבוהות ב-23%, 44% ו-29% לעומת הקונצנזוס בוול סטריט לאותן שנים.
אנליסטים בכירים מעלים את מחירי היעד למניית MU
HSBC אינו הקול החיובי היחיד לגבי מיקרון לקראת הדוחות. האנליסטית בדירוג ארבעה כוכבים Melissa Weathers מ-Deutsche Bank גם העלתה את מחיר היעד למניית MU, מ-200 ל-280 דולר. Weathers סבורה שמיקרון ממוצבת היטב ליהנות מהמחזור הבא בשוק הזיכרונות, כאשר HBM (זיכרון בעל רוחב פס גבוה) מוביל שינויים גדולים בענף שיכולים לתמוך בהערכת שווי גבוהה יותר למניה.
בסך הכול, Deutsche Bank העלה את תחזית הרווח לשנת 2026 המלאה למיקרון בכמעט 26%, וכעת מצפה לרווח למניה (EPS) של 20.63 דולר, לעומת 16.41 דולר. הוא גם העלה את תחזית ההכנסות ב-12%, ל-59.66 מיליארד דולר מ-53.2 מיליארד.
האם מיקרון היא קנייה טובה?
אנליסטים בוול סטריט ממשיכים לדרג את מניית MU ב"קנייה חזקה", עם 27 המלצות קנייה ושלוש "החזק" בשלושת החודשים האחרונים. עם זאת, הזינוק האחרון דחף את המניה מעל מחיר היעד הממוצע של 252.52 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 7% מהרמות הנוכחיות.
