מניית Nvidia (NVDA) עולה לאחר שטראמפ מאשר משלוחי שבבי H200 לסין
- ארה״ב אישרה ל‑Nvidia לייצא שבבי H200 לסין תחת תנאים, מה שמסמן היפוך מדיניות; המניה עלתה ביותר מ‑2%, ותשלום של 25% יועבר לארה״ב על העסקאות.
- H200 נתפס כפתרון ביניים: חזק יותר מה‑H20 ומסוגל לאימון והרצה של מודלי AI, אך דור אחד מאחורי Blackwell; יש אי‑ודאות לגבי אימוץ בסין. האנליסטים מעניקים ל‑NVDA דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע 257.66 דולר (פוטנציאל עלייה 38.86%).
מניית Nvidia (NVDA) זינקה ביותר מ-2% אחרי שקיבלה אישור אמריקאי לייצא את שבבי H200 AI שלה לסין, צעד שמסמן שינוי מדיניות משמעותי. ב-Truth Social כתב הנשיא דונלד טראמפ: “הודעתי לנשיא שי, מסין, שארצות הברית תאפשר ל-NVIDIA לשלוח את מוצרי H200 ללקוחות מאושרים בסין, ובמדינות אחרות, בתנאים שמאפשרים המשך שמירה חזקה על הביטחון הלאומי.”
הוא הוסיף: “הנשיא שי הגיב בחיוב!” וציין כי יועבר תשלום של 25% לארצות הברית בעסקאות הללו.
המהלך מבטל שנים של איסורי יצוא מחמירים על חומרת AI מתקדמת ומחזיר ל-Nvidia גישה לאחד משוקי המוליכים למחצה הגדולים.
האישור עשוי לשחרר מיליארדים עבור Nvidia
האישור מגיע לאחר שהנשיא דונלד טראמפ ויועצים בכירים התלבטו במשך שבועות אם להקל את המגבלות על יצוא של Nvidia. בנוסף, מנכ"ל Nvidia ג'נסן הואנג נפגש בפגישה פרטית עם טראמפ בוושינגטון בשבוע שעבר כדי לדון בנושא, אם כי פרטי השיחה לא נחשפו.
לפני ההגבלות, סין היוותה עד 25% ממכירות מרכזי הנתונים של Nvidia. האישור עשוי לשחרר מיליארדי דולרים של הכנסות כלואות ולעזור ל-Nvidia להחזיר נתח שאבד לשבבי Ascend של Huawei.
H200 נחשב לפתרון ביניים עבור סין
שווה לציין כי מוקדם יותר השנה, Nvidia קיבלה אישור למכור שבב חלש יותר, ה-H20, שתוכנן להיות מתחת לספי היצוא של ארה"ב. אך רגולטורים סינים הרתיעו חברות מקומיות מרכישתו, ובפועל סגרו את הדלת בפני Nvidia בשוק מרכזי הנתונים במדינה.
חשוב לציין כי ה-H200 מציע רוחב פס זיכרון גבוה משמעותית מזה של ה-H20. הוא גם מסוגל לאמן ולהריץ מודלים מורכבים של AI.
עם זאת, רבים רואים ב-H200 פתרון “ביניים”. בעוד שהשבב חזק מספיק כדי לפתות חברות סיניות לשוב לאקוסיסטם של Nvidia, הוא עדיין דור אחד מאחורי Blackwell, השבב המתקדם של Nvidia שנמצא בשימוש במעבדות AI בארה"ב.
הואנג הודה שקיימת אי-ודאות אם רוכשים סינים יאמצו את ה-H200. “אנחנו לא יודעים. אין לנו מושג”, אמר לכתבים לאחר שנפגש עם טראמפ ועם חברים בוועדת הבנקאות של הסנאט, שמפקחת על כללי היצוא.
האם NVDA היא קנייה חזקה?
ועכשיו לוול סטריט: לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית NVDA, המבוסס על 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת, והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של Nvidia של 257.66 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 38.86%.
