פרמאונט משגרת הצעת רכש עוינת בהיקף 108 מיליארד דולר ל‑WBD; המנכ"ל: ההצעה “עדיפה” על נטפליקס
- פרמאונט סקידאנס הגישה הצעת רכש עוינת במזומן של 108.4 מיליארד דולר לכל WBD, עוקפת את הדירקטוריון ופונה ישירות לבעלי המניות, וטוענת שההצעה “עדיפה” על עסקת המזומן‑ומניות של נטפליקס בהיקף 82.7 מיליארד דולר.
- המניות הגיבו בעליות ב-WBD וב-PSKY וירידה ב-NFLX; ההצעה ממומנת על ידי לארי אליסון, RedBird וקרנות עושר ריבוניות, ובגיבוי התחייבויות חוב של 54 מיליארד דולר. דירוגי אנליסטים: נטפליקס – קנייה מתונה; PSKY – מכירה מתונה.
פרמאונט סקידאנס (PSKY) השיקה הצעת רכש עוינת במזומן בהיקף 108.4 מיליארד דולר עבור כל וורנר ברוס. דיסקברי (WBD). במהלך זה, פרמאונט מבקשת לפנות ישירות לבעלי המניות כדי שידחו את ההצעה “הנחותה” של נטפליקס (NFLX).
לאחר הדיווח, מניית WBD קפצה בכ-4%, כשהמשקיעים ציפו למלחמת הצעות. פרמאונט עלתה ב-10%, בעוד נטפליקס ירדה ביותר מ-4%. המהלך העוין של פרמאונט מרמז על עימות עתיר-סיכון בין שני ענקי הוליווד.
פרמאונט פונה ישירות לבעלי המניות
היום הודיעה פרמאונט כי היא עוקפת את דירקטוריון WBD ומביאה את ההצעה ישירות לבעלי המניות. ההצעה מעניקה 30 דולר למניה במזומן, ומשקפת ל‑WBD שווי של 108.4 מיליארד דולר, לעומת הסכם מזומן‑ומניות של 82.7 מיליארד דולר מצד נטפליקס.
בניגוד לעסקה של נטפליקס, שמכסה רק את אולפני הוליווד והפעילות הסטרימינג של WBD, פרמאונט מציעה לרכוש את כל WBD, כולל הרשתות הגלובליות שלה כמו CNN ו-Discovery.
ההצעה מגובה במימון הון מהשותף‑המייסד של אורקל (ORCL), לארי אליסון, מחברת RedBird Capital ומקרנות עושר ריבוניות מסעודיה, קטאר ואבו דאבי. בנוסף, לפרמאונט יש התחייבויות חוב בהיקף 54 מיליארד דולר מבנקים גדולים.
מדוע פרמאונט סבורה שההצעה שלה היא “עדיפה”
פרמאונט הדגישה כי הצעתה מספקת עוד 18 מיליארד דולר במזומן לעומת מבנה העסקה של נטפליקס, הכולל מניות התלויות בביצועים העתידיים של נטפליקס.
בחזית הרגולטורית, המנכ"ל דיוויד אליסון טען שחיבור נטפליקס עם HBO Max ייצור מכשולי הגבלים עסקיים, בעוד שלרכישת WBD על ידי פרמאונט יש נתיב מהיר ובטוח יותר לאישור רגולטורי.
עוד אמר אליסון כי חיבור אפשרי בין נטפליקס ל‑WBD יהיה “רע להוליווד” ולצרכנים בשל כוח השוק הפוטנציאלי שלו, בעוד שחיבור בין PSKY ל‑WBD יוכל “לחזק את התחרות” ולהיות ידידותי יותר לצרכנים.
האם מניית נטפליקס היא קנייה, מכירה או החזק?
מבט לוול סטריט: דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניית נטפליקס הוא קנייה מתונה, בהתבסס על 27 המלצות קנייה, תשע המלצות החזק ושתי המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים. המחיר היעד הממוצע למניית NFLX, 134.30 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 39.5%.
ראו עוד דירוגי אנליסטים למניית NFLX
האם מניית PSKY היא קנייה טובה?
מבט לוול סטריט, מניית PSKY מקבלת דירוג קונצנזוס של מכירה מתונה, המבוסס על המלצת קנייה אחת, שמונה המלצות החזק וחמש המלצות מכירה שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים. ב-14.36 דולר, המחיר היעד הממוצע של פרמאונט משקף סיכון ירידה של 0.83%.
