דוחות Broadcom יכתיבו את השבוע של Nvidia כשיריבות השבבים המותאמים מציתה מאבק על מחיר המניה
- דוחות Broadcom ביום חמישי עשויים לעצב את ביצועי מניית Nvidia: חשש ששבבים מותאמים כמו TPU-ים של Google ינגסו בנתח השוק שלה; Susquehanna צופה ירידה ל-67% עד סוף העשור ועלייה של Broadcom לכמעט 14%.
- Nvidia מגיבה עם שבבי Rubin זולים יותר; לפי אנליסט Citi Atif Malik, הם עשויים להפחית את העלות הכוללת פי שלושה, והוא שב ומעניק למניה דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד של $270.
מניית Nvidia (NVDA) עשויה להיות מושפעת לאורך כל השבוע מדוח הרווח של יצרנית השבבים המתחרה Broadcom (AVGO) שיתפרסם ביום חמישי. Nvidia, הספקית הדומיננטית של שבבי בינה מלאכותית, כבר ירדה ב-8.4% בחודש האחרון. הירידה הזו נובעת בעיקר מחששות ששבבים מותאמים אישית שמתוכננים על ידי Broadcom, כמו יחידות עיבוד ה-Tensor (TPU-ים) של Google (GOOGL), יתחילו לנגוס בנתח השוק העצום של Nvidia.
אמנם Broadcom נזהרה מלהגדיר את עצמה כמתחרה ישירה, אך המנכ"ל שלה, Hock Tan, היה תקיף יותר בספטמבר וטען ששבבים מותאמים ילכו ויגזלו נתח שוק מה-GPU-ים של Nvidia. כעת משקיעים בשתי החברות מחכים לראות איזה טון טאן יאמץ הפעם.
Nvidia משיקה מתקפת נגד מול שבבי Broadcom
החשש הוא ששבבים מותאמים אישית, שבעבר היו מוגבלים לשימוש פנימי אצל ענקיות טכנולוגיה כמו Google, הופכים לזמינים יותר. אנליסטים ב-Susquehanna פרסמו לאחרונה תחזית דרמטית. הם צופים שנתח השוק של Nvidia בשבבי בינה מלאכותית ירד ל-67% עד סוף העשור — ירידה חדה מהדומיננטיות הנוכחית של יותר מ-80%. לפי התחזית, Broadcom היא המנצחת העיקרית, ושיעור חלקה יעלה לכמעט 14%.
זה הופך את דוחות Broadcom לקריטיים. אם המנכ"ל ירמוז ש-TPU-ים החזקים של Google יימכרו בהיקף רחב יותר, זו תהיה בשורה מצוינת ל-Broadcom, אך מכה משמעותית ל-Nvidia.
עם זאת, Nvidia נלחמת חזק בחזרה. אנליסט ב-Citi, Atif Malik, סבור שהדור הבא של שבבי Rubin של Nvidia יכלול אפשרות זולה יותר כדי לרכך את האיום. לדבריו, שבבי Rubin מוערכים כמפחיתים את העלות הכוללת לבעלות פי שלושה לעומת הדגמים הנוכחיים. האנלिस्ट מאמין שהמהלך הזה "ייתן ל-XPU-ים כמו TPU/Trainium פייט רציני בשנה הבאה", והוא חזר על דירוג קנייה חזקה למניית Nvidia עם מחיר יעד של $270.
המסקנה המרכזית
בשורה התחתונה, השליטה של Nvidia ניצבת מול האתגר הרציני הראשון שלה, ודוח הרווח של Broadcom יראה עד כמה האיום הזה חמור.
משקיעים מוכרים את מניית Nvidia כי הם חוששים ששבבים מותאמים שמפתחות מתחרות כמו Broadcom עבור Google מתחילים לגזול נתח שוק. דוח הרווח ביום חמישי או שיאשר את החששות הללו, או שירמוז ששבבי Rubin החדשים של Nvidia, שמתוכננים להיות זולים בהרבה, יכריעו את מלחמת השבבים וישאירו את החברה מובילה בשוק הבינה המלאכותית לשנים קדימה.
משקיעים יכולים להשוות בין מניות Nvidia ו-Broadcom זו לצד זו באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks. לחצו על התמונה למטה כדי ללמוד עוד.
