״מסוכן מאוד!״ אנליסט מוריד דירוג למניית NFLX על רקע עסקת נטפליקס–וורנר ברוס
- קרייג הובר מ-Huber Research הוריד את דירוג מניית NFLX מ'קנייה' ל'מכירה' וחתך את מחיר היעד ל-92 דולר, לאחר הודעת נטפליקס על רכישת אולפני וורנר ברוס. דיסקברי ב-82.7 מיליארד דולר; הוא מזהיר מסיכוני רגולציה, אתגרי שילוב והתנגדות מצד גורמים כמו פרמאונט.
- לורן יון מברנסטיין הפחית את מחיר היעד ל-125 דולר אך שמר על דירוג קנייה; למרות הסיכונים, לקונצנזוס בוול סטריט יש דירוג קנייה מתונה ומחיר יעד ממוצע של 135.71 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 35.4%.
נטפליקס (NFLX) ניצבת תחת ביקורת משקיעים לאחר שהודיעה על רכישה בהיקף 82.7 מיליארד דולר של אולפני הקולנוע והטלוויזיה של וורנר ברוס. דיסקברי (WBD). האנליסט קרייג הובר מ-Huber Research הוריד את דירוג מניית NFLX מ'קנייה' ל'מכירה', וטען שהעסקה ״מסוכנת מאוד״.
בסך הכול, העסקה, שכפופה לאישור רגולטורי, הדאיגה את המשקיעים ואת וול סטריט בשל תג המחיר הגבוה, אתגרי שילוב אפשריים וסיכונים רגולטוריים. במקביל, פרמאונט (PSKY), שהתמודדה גם היא על וורנר ברוס., טוענת שתהליך המכירה העדיף את נטפליקס באופן לא הוגן.
מדוע הובר שלילי לגבי מניית NFLX
לאחר הודעת העסקה, הובר הוריד את מחיר היעד למניית NFLX מ-137.50 דולר ל-92 דולר, מה שמרמז על ירידה פוטנציאלית של יותר מ-8% מהרמות הנוכחיות.
הוא מכנה את העסקה בהיקף 82.7 מיליארד דולר ״מסוכנת מאוד״, ומציין שהיא מייצגת שינוי משמעותי באסטרטגיה של נטפליקס שלדעתו אינו נחוץ. הרכישה צפויה להיסגר בתוך 12–18 חודשים, והאנליסט מזהיר שמניית נטפליקס עלולה להתקשות בתקופה הזו — ואולי גם לאחר מכן — אם העסקה בכלל תושלם.
בגדול, העסקה צפויה לעבור בדיקה רגולטורית קפדנית. אין כל הבטחה לאישור, שכן רגולטורים עשויים להעלות סוגיות של כוח שוק וריכוזיות בענף. הרכישה כבר נתקלת בהתנגדות מצד כמה גורמים, בהם פרמאונט, ארגוני בעלי בתי הקולנוע, מפיקי סרטים וחברי קונגרס.
ברנסטיין מפחיתה את מחיר היעד ל-NFLX
מלבד הובר, האנליסט של ברנסטיין לורן יון גם הפחית את מחיר היעד ל-NFLX מ-139 דולר ל-125 דולר. יון ציין שיש ״אי-ודאויות בתהליך הבדיקה הרגולטורית״ ו״אפשרות ממשית״ שהעסקה תתפרק. הוא גם העלה חששות לגבי מעורבות המשתמשים בנטפליקס אם העסקה לא תצא לפועל, ושאל איזו אסטרטגיה חלופית החברה תבחר במקרה כזה.
יון עדיין שמר על דירוג קנייה, וצופה כמעט 25% פוטנציאל עלייה מהרמה הנוכחית.
מהו מחיר היעד למניית NFLX?
ועכשיו לוול סטריט, מניית NFLX נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 28 דירוגי קנייה, שבעה דירוגי החזק, ושני דירוגי מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית NFLX הוא 135.71 דולר, ומצביע על פוטנציאל עלייה של 35.4% מהמחיר הנוכחי.
