זו התאמת תמחור משמעותית, אומרים ב‑Bernstein — אבל מה זה אומר עבור Strategy (MSTR)?
- ברנשטיין הורידה את מחיר היעד ל‑Strategy (MSTR) מ‑600 ל‑450 דולר אך הותירה דירוג תשואת יתר; הפרמיה על אחזקות הביטקוין ירדה לכ‑46% מ‑55%, ועדיין משתמע אפסייד של כ‑151%. צ'וגאני מציין מאזן מגובה‑יתר וכ‑21 חודשי מזומן, והחברה מתקרבת למודל פשוט סביב החזקת ביטקוין, כך שהירידה האחרונה נתפסת כהזדמנות כניסה לטווח ארוך.
- סנטימנט האנליסטים נותר חיובי מאוד: דירוג קנייה חזקה עם 12 המלצות קנייה, 2 החזק ו‑0 מכירה; מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים של MSTR הוא 493.58 דולר, המשקף אפסייד של 175.76%.
בכיר האנליסט של Bernstein גוטאם צ'וגאני הוריד את מחיר היעד ל-Strategy (MSTR) ל-450 דולר מ-600 דולר, אך הותיר דירוג תשואת יתר. המהלך הגיע לאחר פגישת משקיעים בדובאי עם היו"ר הביצועי מייקל סיילור, שבה בחן האנליסט את המאזן של החברה ואת התוכנית ארוכת הטווח שלה.
מחיר היעד הנמוך יותר, 450 דולר, משקף פרמיה מצומצמת יותר על אחזקות הביטקוין של Strategy. צ'וגאני משתמש כעת בפרמיה של כ-46%, לעומת 55% במודל הקודם שלו. גם לאחר הקיצוץ הזה, מחיר היעד עדיין מצביע על אפסייד של כ-151% לעומת המחיר הנוכחי.
האנליסט בדירוג 5 כוכבים אמר כי הפגישה נתנה לו תמונה ברורה יותר של מצבה הפיננסי של Strategy. לדבריו, חלק מהחששות בשוק מוגזמים. צ'וגאני הצביע על מה שלדבריו הוא מאזן מגובה-יתר וכ-21 חודשי מזומן, שלדעתו מעניקים לחברה מרווח תמרון מספיק להתמודד עם תנודות במחיר הביטקוין.
צ'וגאני הוסיף כי Strategy מתקרבת למודל פשוט יותר המבוסס על החזקת ביטקוין והצעת מוצרי תשואה וחיסכון בסיסיים הקשורים אליו.
במקביל, הוא ציין כי בעבר Strategy נסחרה לעיתים בפרמיה של כמעט 60% מעל שווי הביטקוין שלה. להערכתו, הפרמיה יכולה לחזור אם מחירי הביטקוין יתאוששו. בשל כך, הוא רואה בירידה האחרונה במניה נקודת כניסה טובה יותר למשקיעים לטווח ארוך.
כדאי לציין כי צ'וגאני מדורג במקום ה-230 מתוך יותר מ-10,000 אנליסטים שמעקב אחריהם מתבצע ב-TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 63%, עם תשואה ממוצעת לדירוג של 51% בטווח של שנה.
האם Strategy מניה טובה לקנייה?
הסנטימנט של האנליסטים כלפי Strategy נותר חיובי מאוד. וול סטריט מדרגת את המניה כקנייה חזקה, בהתבסס על 14 אנליסטים שעקבו אחריה בשלושת החודשים האחרונים. מתוך הדירוגים הללו, 12 אנליסטים מעניקים לה קנייה, שניים ממליצים על החזק, ואף אחד אינו ממליץ על מכירה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של MSTR עומד על 493.58 דולר. יעד זה משקף פוטנציאל אפסייד של 175.76% מהמחיר האחרון.
