ברודקום (AVGO) מול פאלנטיר (PLTR): איזו מניית בינה מלאכותית עדיפה לדעת האנליסטים?
- וול סטריט מעדיפה את ברודקום: דירוג קונצנזוס 'קנייה חזקה' עם מחיר יעד ממוצע 425.13$ (כ-9% אפסייד), על רקע ביקוש חזק לשבבים ייעודיים ורשתות AI, הזמנות ארונות AI ב-10 מיליארד דולר והסכמים עם שחקנים כמו גוגל, מטא ו-OpenAI.
- פאלנטיר מציגה צמיחה ומומנטום חזקים (הכנסות רבעוניות חצו שוב את מיליארד הדולר; עלייה חדה בארה"ב), אך התמחור גבוה: קונצנזוס 'החזק', מכפיל רווח עתידי 251.09x ומחיר יעד ממוצע 183.07$, שמאותתים על תמחור מלא.
חששות לגבי שוויים הגבוהים של בינה מלאכותית (AI) משפיעים על סנטימנט המשקיעים. עם זאת, אנליסטים נותרו חיוביים לגבי כמה מניות AI, משום שלדעתם התמחור מוצדק בזכות יסודות חזקים ופוטנציאל צמיחה משמעותי. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, הצבנו את ענקית השבבים ברודקום (AVGO) מול חברת ניתוח הנתונים מבוססת בינה מלאכותית פאלנטיר טכנולוג'יס (PLTR) כדי למצוא את מניית ה-AI העדיפה לדעת האנליסטים.
מניית ברודקום (NASDAQ:AVGO)
ברודקום מציעה פתרונות רשת ו-ASICs (מעגלים משולבים ייעודיים), שנהנים מביקוש חזק על רקע פריחת ה-AI. מעבר לעסקאות AI גדולות, הסנטימנט לגבי מניית AVGO התחזק גם בזכות הביקוש ל-TPU (tensor processing units) של גוגל, שבביים מתוכננים ומיוצרים על ידי ברודקום, ושגוגל נמצאת בבעלות Alphabet (GOOGL).
בינתיים, ברודקום צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 ב-11 בדצמבר. וול סטריט מצפה שברודקום תדווח על רווח למניה (EPS) של $1.87, המשקף צמיחה שנתית של 32%. ההכנסות צפויות לעלות ביותר מ-24% ל-17.5 מיליארד דולר. מניית AVGO עלתה ב-68.3% מאז תחילת השנה.
האם AVGO היא מניה טובה לקנייה?
עוד לפני דוחות Q4 לשנת הכספים 2025 של ברודקום, אנליסט Susquehanna Christopher Rolland חזר על המלצת קנייה למניית AVGO והעלה את מחיר היעד ל-450$ מ-400$. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים צופה תוצאות ותחזית טובות מהצפוי, בהובלת upside הן בשבבים הייעודיים (ASICs) והן בפתרונות רשתות AI. בתחום השבבים הייעודיים, רולנד מצפה להמשך מומנטום, כאשר גוגל השיקה לאחרונה את שבב הדור החדש שלה, Google Ironwood (TPU v7). רולנד גם הדגיש את הודעת AVGO על הזמנות לארונות AI (racks) בהיקף 10 מיליארד דולר (להערכתו הלקוח הוא Anthropic), הצפויות במחצית השנייה של שנת הכספים 2026.
בהינתן הלקוח הרביעי הזה והמשך גידול הנתח אצל שלושת הלקוחות הקיימים שלה (Google, Meta Platforms (META) ו-ByteDance), ברודקום מצפה לקפיצה משמעותית בתחזית ההכנסות מ-AI לשנת הכספים 2026 לעומת התחזית הקודמת לצמיחה של 60%. בהתאם לכך, רולנד מצפה שהכנסות ה-AI בשנת הכספים 2026 יגדלו ב-110% לכ-42 מיליארד דולר. עוד ציין האנליסט את הסכם ברודקום עם OpenAI (PC:OPAIQ) לכ-10 GW של ארונות AI. רולנד מעריך כ-10 מיליארד דולר הכנסות לכל GW, עם הכנסות ראשוניות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027. בתחום רשתות ה-AI, האנליסט ציין כי הדוחות של Arista Networks (ANET) ושל Cisco (CSCO) משקפים תוצאות חזקות.
האנליסט הזהיר כי בטווח הארוך שולי הרווח של ברודקום עלולים להישאר תחת לחץ, בשל תמהיל של ארונות (racks) עם שיעורי רווח גולמי נמוכים מהממוצע התאגידי. בסך הכול, רולנד נותר אופטימי לגבי עסקי ה-ASIC של ברודקום ורואה מומנטום מתמשך מ-SUE (Scale-Up Ethernet).
עם 23 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק, לקונצנזוס בוול סטריט על מניית ברודקום יש דירוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של מניית AVGO, 425.13$, מצביע על פוטנציאל אפסייד של כ-9%.
ראו עוד דירוגי אנליסטים על AVGO
מניית פאלנטיר טכנולוג'יס (NASDAQ:PLTR)
מניית פאלנטיר זינקה ב-140% מאז תחילת השנה למרות חששות לגבי התמחור. החברה מספקת בעקביות צמיחה חזקה, הנתמכת בביקוש מוצק לפתרון ה-AIP (Artificial Intelligence Platform) שלה.
הצמיחה מרשימה הן בעסקי PLTR המסחריים והן הממשלתיים. מעניין לציין כי Q3 2025 סימן את הפעם השנייה שבה ההכנסות הרבעוניות של החברה עברו מיליארד דולר. פאלנטיר העלתה את התחזית השנתית שלה, מה שמשקף מומנטום מתמשך. בעוד שכמה אנליסטים מתרשמים מביצועי החברה, התמחור נותר דאגה מרכזית. מניית PLTR נסחרת במכפיל רווח עתידי (Forward P/E) של 251.09x, לעומת ממוצע הסקטור של 24.4x.
האם מניית פאלנטיר היא קנייה?
לאחר פרסום תוצאות Q3, אנליסט Raymond James Brian Gesuale חזר על המלצת החזק למניית פאלנטיר טכנולוג'יס. האנליסט ציין כי החברה סיפקה תוצאות רבעוניות "בולטות במיוחד", הודות למומנטום חזק בעסקי המסחר בארה"ב, ביצוע מוצלח בעסקי הממשל בארה"ב ותפנית חדה בפעילות העסקאות. ראוי לציין כי הכנסות התחום המסחרי בארה"ב זינקו ב-121% משנה לשנה, התרומה הרבעונית הגבוהה ביותר עד כה, בעוד שהכנסות תחום הממשל בארה"ב עלו ב-52%, בהובלת המשך התרחבות תוכניות ההגנה הגדולות.
ג'סואלה הוסיף כי המומנטום צפוי להימשך, כאשר פאלנטיר סוגרת מספר שיא של עסקאות גדולות. הוא הדגיש כי פאלנטיר דיווחה על שווי חוזים כולל (TCV) הגבוה ביותר אי פעם בארה"ב בתחום המסחרי, 1.31 מיליארד דולר (עלייה של 342% משנה לשנה), מה שמשקף אימוץ גובר של AIP בקרב ארגונים. למרות כל החיוביות הזו, ג'סואלה נשאר על הגדר לגבי PLTR, שכן לדעתו המניה מתומחרת לשלמות.
כעת, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס החזק למניית פאלנטיר טכנולוג'יס, המבוסס על 11 המלצות החזק, שלוש המלצות קנייה ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע של מניית PLTR, 183.07$, מצביע על כך שהמניה מתומחרת במלואה ברמות הנוכחיות.
ראו עוד דירוגי אנליסטים על PLTR
סיכום
וול סטריט חיובית על מניית ברודקום בשל הביקוש המונע על ידי AI לשבבים הייעודיים ולהצעות הרשת שלה. לעומת זאת, רוב האנליסטים נשארים על הגדר לגבי מניית פאלנטיר בשל חששות תמחור. וול סטריט רואה המשך אפסייד במניית AVGO. התוצאות הקרובות של ברודקום יספקו תובנות נוספות לגבי הביקוש למוצריה.