האם כדאי לקנות את מניית אורקל (ORCL) לפני תוצאות הרבעון השני?
- אורקל תפרסם את תוצאות הרבעון השני לשנת הכספים 2026 אחרי הסגירה ב-10 בדצמבר; הצפי הוא ל-EPS מתואם של 1.64 דולר והכנסות של 16.19 מיליארד דולר (+15% שנתי). המשקיעים יעקבו אחר החוב העולה, מרווחי ה-CDS ושיתוף הפעולה בהיקף 300 מיליארד דולר עם OpenAI, לצד RPO וצמיחת ענן חזקים אך תמחור גבוה.
- האנליסטים עדכנו יעדים אך שומרים על טון חיובי: ברנשטיין בקנייה עם יעד 364 דולר (65% אפסייד) וברקליס הוריד ל-330 דולר אך נשאר בקנייה. דירוג הקונצנזוס ב-TipRanks הוא קנייה מתונה; מחיר היעד הממוצע 347.93 דולר משקף אפסייד של 57.8%.
חברת התוכנה הענקית אורקל (ORCL) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר ב-10 בדצמבר. משקיעים ואנליסטים יעקבו מקרוב אחר נטל החוב המאמיר של אורקל, התרחבות מרווחי ה-Credit‑Default‑Swap (CDS), ועדכון לגבי שיתוף הפעולה שלה עם OpenAI בהיקף 300 מיליארד דולר.
לאורקל יש RPO חזק (remaining performance obligation – התחייבויות ביצוע שנותרו) וצמיחה בענן, אבל החשש לגבי השווי הגבוה שלה נשאר. מניית ORCL נסחרת לפי מכפיל מכירות (P/S) של כ-8, גבוה משמעותית מחציון הסקטור של 3.4 ומממוצע החמש‑שנתי שלה.
מניית אורקל זינקה ביותר מ-100% בין אפריל לספטמבר. עם זאת, המניה מחקה בערך 30% מהרווחים הללו לאחר שהחברה פספסה את תחזיות הרווח וההכנסות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026. ובכל זאת, ORCL בעלייה של כ-34% מתחילת השנה.
ציפיות מתוצאות אורקל
בוול סטריט מצפים שאורקל תדווח על רווח למניה מתואם (EPS) של 1.64 דולר, לעומת 1.47 דולר ברבעון המקביל. בנוסף, מצפים שההכנסות יקפצו ב-15% משנה לשנה ל-16.19 מיליארד דולר. בפרסום תוצאות הרבעון הראשון, אורקל נתנה תחזית לצמיחת הכנסות ברבעון השני בטווח של 12%–14% (במטבע קבוע) ורווח למניה מתואם בין 1.61 ל-1.65 דולר.
היסטורית, אורקל עקפה את תחזיות הרווח בארבעה משמונת הרבעונים האחרונים והחמיצה את תחזיות ההכנסות בשישה.
אנליסטים מעדכנים מחירי יעד לקראת התוצאות
לקראת פרסום הרבעון השני, האנליסט של ברנשטיין, מארק מורדלר חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 364 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 65%. מורדלר הדגיש שמניית אורקל ירדה בשלושת החודשים האחרונים, אף שהחברה חשפה בתקופה הזו הזדמנויות עסקיות בהיקף של מעל 300 מיליארד דולר. הוא תיאר את הפער הזה כמוזר ואירוני, בהתחשב בפוזיציה החזקה של אורקל בשוק ובדוח הקרוב.
מנגד, האנליסט של ברקליס, ריימו לנשאו הפחית את מחיר היעד מ-400 ל-330 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 49.6%. לנשאו שמר על המלצת קנייה וציין שהחששות סביב בועת ה-AI יצרו ״הכול או כלום״ לגבי מניית אורקל. הוא סבור שהתמונה הזו מציעה יחס סיכון‑סיכוי נוח ונקודת כניסה אטרקטיבית במחירים הנוכחיים. לנשאו צופה שהדוח לרבעון השני ידגיש ביקוש מתמשך ל-AI וביצוע חזק.
האם מניית ORCL היא קנייה?
האנליסטים עדיין חלוקים לגבי התחזית ארוכת הטווח של אורקל. ב-TipRanks, למניית ORCL יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 25 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת. המחיר היעד הממוצע של אורקל, 347.93 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 57.8% מהרמות הנוכחיות.
