ליסה סו: AMD מוכנה לשלם מס של 15% כדי לחדש משלוחים לסין, על רקע אי-ודאות מתמשכת
- AMD קיבלה רישיונות לייצא חלק משבבי MI308 לסין ומוכנה לשלם מס של 15% לממשל האמריקאי אם המשלוחים יתחדשו, אך אי-הוודאות נמשכת לנוכח הצעת חוק דו-מפלגתית שמגבילה יצוא שבבים מתקדם לסין.
- למניית AMD יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים: קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של 284.67$, המשקף פוטנציאל עלייה של 32%.
בכנס של Wired בסן פרנסיסקו, מנכ"לית Advanced Micro Devices (AMD) ליסה סו אמרה כי לחברה יש רישיונות לייצא חלק משבבי MI308 שלה לסין, וכי היא מוכנה לשלם מס של 15% לממשל האמריקאי אם המשלוחים יתחדשו, כך דיווחה Reuters. ההצהרה מגיעה בזמן שענקיות השבבים נבידיה (NVDA) ו-AMD ממשיכות להיות מושפעות מאי-הוודאות לגבי מועד שבו יוכלו לחדש משלוחים לסין, על רקע מתיחות הסחר המתמשכת. ביום חמישי, קבוצת סנאטורים אמריקאים משתי המפלגות הציגה הצעת חוק חדשה שמגבילה את נבידיה, AMD ויצרניות שבבים נוספות מיצוא שבבים מתקדמים לסין.
עדכון זה מחריף את החששות לגבי יצוא שבבים לסין, בזמן שממשל טראמפ שוקל לאפשר לנבידיה למכור את שבבי ה-H200 בינה מלאכותית (AI) שלה לסין.
AMD ומתחרותיה נפגעות מהגבלות היצוא לסין
באוגוסט, הנשיא דונלד טראמפ אמר כי הממשל שלו הגיע להסכם עם AMD ונבידיה, שלפיו החברות יוכלו לחדש יצוא של שבבים מסוימים לסין, בהסכמה לשלם מס של 15%.
עם זאת, כמה מומחים טענו שמס כזה עלול להפר את האיסור בחוקת ארה"ב על מיסוי יצוא. בנוסף, נשמעו טענות לגבי השפעת המהלך, על רקע חששות שסין תשתמש בטכנולוגיה אמריקאית מתקדמת למטרות צבאיות.
במקביל, סין מעודדת את ענקיות הטכנולוגיה שלה להשתמש בשבבים שפותחו מקומית ולהפחית את התלות בחברות שבבים אמריקאיות. על רקע אי-הוודאות הזו, יצרניות השבבים האמריקאיות נתונות ללחץ, שכן סין היא שוק מפתח עבורן.
שווה לציין כי בתחזית שלה לרבעון הרביעי של 2025, AMD לא כללה הכנסות ממשלוחים של שבבי Instinct MI308 שלה לסין. עם זאת, במהלך שיחת המשקיעים, אמרה המנכ"לית סו: "קיבלנו כמה רישיונות ל‑MI308, ואנחנו מעריכים את תמיכת הממשל במתן חלק מהרישיונות עבור MI308."
האם מניית AMD היא קנייה?
בוול סטריט, למניית Advanced Micro Devices יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים: קנייה מתונה, המבוסס על 28 המלצות קנייה ו-10 המלצות החזק. הממוצע של מחיר היעד למניית AMD של 284.67$ מצביע על פוטנציאל עלייה של 32% מהרמות הנוכחיות.
