ל-Nvidia יש בעיית שבבים חדשה מול סין! סנאטורים אמריקאים מקדמים הצעת חוק חדשה לאיסור יצוא
- הצעת חוק SAFE Chips דו-מפלגתית בארה"ב מבקשת לחסום רישיונות יצוא לשבבים מתקדמים לסין, רוסיה, איראן וצפון קוריאה ל-30 חודשים — מהלך שמעמיד מכשול חדש לפני Nvidia ו-AMD ומוצדק בשיקולי ביטחון לאומי.
- למרות אתגרי היצוא לסין, האנליסטים שומרים על סנטימנט חיובי כלפי NVDA: דירוג קונצנזוס קנייה חזקה, מחיר יעד ממוצע 258.10 דולר (פוטנציאל עלייה 40.8%), והמניה עלתה 36.6% מתחילת השנה.
קבוצה דו-מפלגתית של סנאטורים אמריקאים הציגו הצעת חוק חדשה שמגבילה את Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) ויצרניות שבבים נוספות מלייצא שבבים מתקדמים לסין. המהלך מגיע בזמן שממשל טראמפ שוקל את האפשרות לאפשר ל‑Nvidia למכור את ה‑H200 שלה בינה מלאכותית (AI) לסין.
חוק Secure and Feasible Exports Chips (SAFE Chips Act) יחייב את משרד המסחר לדחות רישיונות יצוא לשבבים מתקדמים לסין, רוסיה, איראן וצפון קוריאה לתקופה של 30 חודשים. לאחר 2.5 שנים, המשרד יחויב למסור לקונגרס תדרוך על כל שינוי מוצע בכללים לפחות חודש לפני כניסתו לתוקף.
בוושינגטון, נצים כלפי סין חוששים שבייג׳ינג תוכל לפרוס את השבבים המתקדמים הללו כדי להאיץ את יכולות הצבא, עם נשקים מונעי AI ויכולות מודיעין וניטור מתקדמות.
סוגיות ביטחוניות מול עסקת מסחר
חוק SAFE Chips, שנתמך במשותף על ידי הרפובליקני Dave McCormick והדמוקרטים Jeanne Shaheen ו‑Andy Kim, הוא מאמץ דו‑מפלגתי נדיר לבלום הקלות נוספות בכללי יצוא הטכנולוגיה לסין, בהובלת חלק מחברי מפלגתו של טראמפ. המחוקקים הללו חוששים שטראמפ מתעלם מאיומי ביטחון לאומי פוטנציאליים כדי לשמר את עסקת הסחר עם נשיא סין שי ג׳ינפינג באוקטובר.
Pete Ricketts, יו״ר רפובליקני של ועדת המשנה למזרח אסיה בוועדת החוץ של הסנאט, שיזם במשותף את החוק יחד עם Chris Coons, אמר שארה״ב מובילה במירוץ ה‑AI בעיקר בזכות השליטה שלה בעוצמת המחשוב הגלובלית. הוא טען כי שלילת הגישה של בייג׳ינג לשבבים מתקדמים היא חיונית. Coons הוסיף ששאר המאה ה‑21st תלוי במי שינצח במירוץ ה‑AI, והאם ה‑AI ייבנה על ערכים אמריקאיים או על ערכי המפלגה הקומוניסטית הסינית.
Nvidia ניצבת בפני אתגרי יצוא חדשים
חוק SAFE Chips מציב מכשול חדש מול ניסיונה של Nvidia לשכנע את ממשל טראמפ והקונגרס להקל את מגבלות היצוא, שמונעות ממנה כיום למכור את שבבי ה‑AI המובילים שלה בסין. הצעת החוק מגיעה יום לאחר שהחברה בעלת שווי השוק הגבוה בעולם רשמה ניצחון לוביסטי, כשמחוקקים גנזו הצעת חוק נפרדת לבקרת יצוא בשם GAIN AI Act.
למרות התקדמות לאחרונה לקראת אישור יצוא לשבבי ה‑H200 של Nvidia, המנכ״ל Jensen Huang אמר שהוא לא בטוח אם סין תסכים לרכוש את ה‑H200 או כל שבב מוחלש אחר. ניסיונות קודמים של Nvidia למכור לסין את שבבי ה‑H20 בעלי יכולת חישוב נמוכה יותר נדחו על ידי בייג׳ינג. המדינה הנחתה חברות להסתמך על שבבים מקומיים לפיתוח AI. בייג׳ינג גם מנסה להפחית את התלות בשבבים החדשים של Nvidia, כשחברות מקומיות כמו Huawei, Alibaba (BABA) ו‑Baidu (BIDU) כבר עובדות על פיתוח שבבי AI מתקדמים.
האם מניית Nvidia היא קנייה?
למרות בעיות היצוא המתמשכות, האנליסטים נשארים אופטימיים מאוד לגבי התחזית ארוכת הטווח של Nvidia. ב‑TipRanks, למניית NVDA יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית Nvidia, 258.10 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 40.8% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניות NVDA זינקו ב‑36.6%.
