מניית IREN מזנקת ב-7% לאחר הודעה על גיוס הון של 3.6 מיליארד דולר, למרות חששות מדילול
- IREN הודיעה על גיוס הון של 3.63 מיליארד דולר – 2 מיליארד דולר באיגרות חוב להמרה ו-1.63 מיליארד דולר בהנפקת מניות – מהלך שיצר תנודתיות: ירידה של יותר מ-15% ואז התאוששות של כ-7.6% לשיא יומי של 44.25 דולר.
- כדי לצמצם דילול, החברה מתכננת לרכוש מחדש את האג"ח להמרה ולהשקיע 174.8 מיליון דולר בעסקאות Capped Call; וול סטריט מעניקה למניה דירוג 'קנייה מתונה' ומחיר יעד ממוצע של 84 דולר (פוטנציאל עלייה של 91%).
מניות חברת כריית ביטקוין IREN (IREN) התאוששו ביום רביעי, וקפצו כמעט ב-7% לאחר שהחברה הודיעה על מהלך גיוס הון ענק בהיקף 3.63 מיליארד דולר. החברה מתכננת להשתמש בכספים כדי לבצע פנייה אגרסיבית ולהטמיע מחשבים חדשים, כדי לענות על הביקוש הגואה לבינה מלאכותית (AI) לכוח חישוב.
מניית IREN עלתה ב-7.6% לשיא של 44.25 דולר במהלך המסחר, והשיבה לעצמה מעט מהקרקע אחרי שנפלה ביותר מ-15% ביום שלישי בעקבות ההודעה הראשונית על תוכניות הגיוס. המהלך מציב את IREN בחזית מגמה מתרחבת, שבה כורים נוטלים חוב משמעותי כדי לענות על דרישות ה-בינה מלאכותית.
גיוס הון של 3.6 מיליארד דולר מצית תנודתיות
גיוס ההון בהיקף 3.63 מיליארד דולר של IREN מתחלק לשני חלקים: הנפקת איגרות חוב להמרה חדשות בהיקף 2 מיליארד דולר, ומכירת מניות במקביל כדי לגייס עוד 1.63 מיליארד דולר בהון עצמי.
הנפקות מניות ואיגרות חוב לעיתים מדאיגות משקיעים, מפני שיצירה של מניות חדשות עלולה לעורר חשש מדילול ולפגוע בערך ההחזקות הקיימות. ככל הנראה, חשש זה גרם לצניחה החדה במניה ביום שלישי. היקף הנפקות החוב והאג"ח להמרה של 15 כורים ציבוריים הוערך בסוף 2024 לבדו בכ-4.6 מיליארד דולר, מה שמדגיש את היקף המהלך של IREN.
מהלך במאזן מנטרל את חששות הדילול
ההתאוששות של המניה ביום רביעי עשויה להיות קשורה לצעדים אסטרטגיים שעליהם הודיעה IREN, לשינוי מבנה המאזן ולטיפול בסיכוני הדילול.
החברה מסרה כי תשתמש בחלק מהתמורה מההון כדי לרכוש מחדש את איגרות החוב להמרה. בנוסף, היא תוציא 174.8 מיליון דולר על עסקאות Capped Call. מהלכים אלה נועדו להפחית את סיכון הדילול ולחזק את האמון במחיר לטווח הארוך עבור בעלי המניות.
סוחרים קונים את הירידה למרות אפקט "קריימר ההפוך"
ההתאוששות במניה הייתה מהירה, למרות הערה ביקורתית של פרשן השווקים של CNBC, ג'ים קריימר. קריימר ביקר בפומבי את המהלך ויעץ לבעלי המניות: "מכרו עכשיו כל חברה שמבצעת גיוס (a la IREN)."
המלצותיו של קריימר לעיתים מעוררות את "אפקט קריימר ההפוך" ברשת, שבו סוחרים רבים מהמרים נגד הקריאות שלו. הזינוק במניית IREN מרמז שסוחרים או קנו את הירידה לאחר הנפילה ביום שלישי, או שהימרו נגד התחזית השלילית של קריימר. מחיר המניה עדיין נמוך משיא כל הזמנים שנרשם באוקטובר, של יותר מ-62 דולר.
האם IREN היא מניה טובה לקנייה?
וול סטריט נותרת חיובית במתינות כלפי מניית IREN. מתוך 12 אנליסטים, תשעה מדרגים את המניה כ'קנייה', אחד ממליץ 'החזק', ושניים ממליצים 'מכירה'. דירוג הקונצנזוס הכולל הוא 'קנייה מתונה'. המחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של IREN עומד על 84 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 91% לעומת הסגירה האחרונה.
