׳זה משנה את הסיפור׳, אומרים במיזוהו על מניית Strategy (MSTR)
- מיזוהו שומרת על דירוג ׳תשואת יתר׳ ויעד מחיר של 484 דולר ל-Strategy לאחר שיחת CFO: גויסו 1.44 מיליארד דולר לרזרבה דולרית שמכסה 21 חודשי דיבידנד למניות בכורה; הרזרבות יוגדלו רק כשה-mNAV מעל 1; לא יונפקו אג״ח להמרה חדשות (הקיימות יומרו למניות) עם מעבר למניות בכורה נצחיות; התוכנית מאפשרת לפעול מעל שלוש שנים במחירי ביטקוין נוכחיים והחברה בוחנת הלוואה/כתיבת אופציות מכוסות על הביטקוין.
- סנטימנט האנליסטים חיובי מאוד: דירוג ׳קנייה חזקה׳ על בסיס 14 אנליסטים (12 קנייה, 2 החזק, 0 מכירה); יעד המחיר הממוצע ל-12 חודשים ל-MSTR הוא 524.08 דולר ומשקף פוטנציאל עלייה של 189.02% מהמחיר האחרון.
מניית Strategy (MSTR) לא רק מתאוששת; היא גם מקבלת גיבוי מחודש ממיזוהו לאחר הירידה החדה השבוע. בעדכון חדש, האנליסט דן דולב שמר על דירוג "תשואת יתר" למניה ואישר מחדש מחיר יעד של 484 דולר, לאחר שיחה עם סמנכ"ל הכספים של Strategy, אנדרו קאנג, על אסטרטגיית הנזילות של החברה. דולב אמר שהצעדים האחרונים עשויים למלא תפקיד גדול יותר מכפי שרבים מהמשקיעים מבינים.
קאנג מציג תוכנית נזילות חזקה יותר
דולב אמר שהצעדים האחרונים של Strategy מראים מאמץ ברור לחיזוק מצבה הפיננסי. במהלך השיחה, סמנכ"ל הכספים אנדרו קאנג עבר על התוכנית המעודכנת של החברה. הוא אמר כי Strategy גייסה 1.44 מיליארד דולר בהנפקת מניות כדי לבנות רזרבה דולרית גדולה מספיק לכיסוי 21 חודשי דיבידנדים למניות בכורה. זה נותן לחברה אורך נשימה ממושך בלי למכור ביטקוין.
הוא הוסיף שהחברה מתכננת להגדיל את הרזרבות שלה רק כאשר השווי הנכסי הנקי המותאם לשוק (mNAV) גבוה מ-1, צעד שנועד להגן על בעלי המניות מדילול. קאנג ציין גם שהחברה אינה מתכננת להנפיק אג"ח להמרה חדשות. האג"ח הקיימות יומרו למניות במועד הפירעון, עם מעבר למניות בכורה נצחיות כדי לשמור על גמישות ההון.
קאנג אמר שתוכנית הרזרבות הזו מאפשרת ל-Strategy לפעול ליותר משלוש שנים במחירי ביטקוין הנוכחיים. הוא גם הזכיר שהחברה בוחנת דרכים לעשות שימוש בהחזקות הביטקוין שלה, כמו הלוואה או כתיבת אופציות מכוסות, אם כי הרעיונות הללו עדיין בשלב מוקדם.
לאחר השיחה, דולב אמר שתמונת הנזילות של Strategy נראית חזקה יותר ממה שמרמזים מהלכי השוק האחרונים. לדבריו, תוכנית הרזרבות, המיקוד ב-mNAV וההתרחקות מהנפקת אג"ח להמרה חדשות מעניקים לחברה בסיס יציב יותר להמשך.
האם Strategy היא מניה טובה לקנייה?
סנטימנט האנליסטים כלפי Strategy נשאר חיובי מאוד. וול סטריט מדרגת את המניה כ"קנייה חזקה", בהתבסס על 14 אנליסטים שנסקרו בשלושת החודשים האחרונים. מתוך הדירוגים הללו, 12 אנליסטים ממליצים על קנייה, שניים על החזק, ואף אחד לא ממליץ על מכירה.
ה יעד המחיר הממוצע ל-12 חודשים של MSTR עומד על 524.08 דולר — גבוה במיוחד. יעד זה מרמז על פוטנציאל עלייה של 189.02% מהמחיר האחרון.
