מניית מרוול (MRVL) מזנקת על רקע עסקת Celestial AI ב-3.25 מיליארד דולר ותוצאות רבעון שלישי מעל הציפיות
- המניה קפצה ביותר מ-10% בטרום מסחר לאחר שמרוול עקפה את ציפיות Q3FY26 והודיעה על רכישת Celestial AI בשווי מיידי של 3.25 מיליארד דולר, עם תמורה מותנית שעשויה להעלות את העסקה עד 5.5 מיליארד דולר; העסקה צפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2026, והטכנולוגיה הפוטונית של Celestial צפויה לשפר את קישוריות מרכזי הנתונים ולתרום באופן מהותי החל מהמחצית השנייה של שנת הכספים 2028 (יעד לקצב 500 מ׳ ד׳ עד Q4FY28 ומיליארד עד Q4FY29).
- בדוחות: EPS מתואם 0.76 דולר מול קונצנזוס 0.74; הכנסות 2.08 מיליארד דולר (עלייה של 37%) מעל התחזיות. תחזית Q4 חיובית והעלאת תחזית צמיחת הכנסות מרכזי הנתונים לשנה כולה ליותר מ-40%. דירוג קונצנזוס ב-TipRanks: קנייה מתונה, מחיר יעד ממוצע 99.39 דולר (פוטנציאל עלייה 7%), והמניה ירדה 15.6% מתחילת השנה.
מניית Marvell Technology (MRVL) עולה ביותר מ-10% בטרום מסחר לאחר שהחברה עקפה את הציפיות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 והודיעה על הסכם מחייב לרכישת סטארט-אפ ה-AI Celestial AI. העסקה משקפת ל-Celestial AI שווי מיידי של כ-3.25 מיליארד דולר, עם תשלומי השלמה נוספים הקשורים לאבני דרך במוצר, וצפויה להיסגר ברבעון הראשון של שנת 2026 הקלנדרית, בכפוף לתנאי סגירה.
מרוול מעצבת ומפתחת שבבים עבור פתרונות תשתית נתונים. Celestial AI מפתחת טכנולוגיה פוטונית שמשתמשת באור במקום בחוטי נחושת כדי להאיץ העברת נתונים בתוך מרכזי נתונים. הדבר מזרז את תנועת הנתונים בתוך מערכות AI, והוא קריטי להתמודדות עם מודלי AI גדולים ומורכבים.
מרוול עקפה את תחזיות הרבעון השלישי
מרוול פרסמה רווח למניה מתואם (EPS) של 0.76 דולר, מעל הקונצנזוס של 0.74 דולר והרבה יותר טוב מהנתון של 0.43 דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2025. ההכנסות עלו ב-37% לעומת השנה שעברה ל-2.08 מיליארד דולר, וגם עקפו את הקונצנזוס של 2.07 מיליארד דולר. מרוול העניקה גם תחזית חיובית לרבעון הרביעי והעלתה את תחזית הצמיחה בהכנסות ממרכזי נתונים לשנה כולה ליותר מ-40%.
פרטי רכישת Celestial AI
מרוול תשלם מיליארד דולר במזומן ותנפיק כ-27.2 מיליון מניות כחלק מהתמורה המיידית, בשווי כולל של כ-3.25 מיליארד דולר. תמורה מותנית נוספת עשויה להעלות את הסכום הכולל עד 5.5 מיליארד דולר, אם Celestial AI תעמוד באבני דרך בהכנסות, כולל יעד של 500 מיליון דולר הכנסות מצטברות עד סוף שנת הכספים 2029, ואפשרות לקבלת מלוא התמורה המותנית אם ההכנסות יעלו על 2 מיליארד דולר עד אז.
מרוול מצפה ש-Celestial AI תתחיל לתרום באופן משמעותי החל במחצית השנייה של שנת הכספים 2028, עם יעד לקצב הכנסות שנתי של 500 מיליון דולר עד לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2028, וקצב של מיליארד דולר עד לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2029.
כיצד Celestial AI תשפר את ההיצע של מרוול
טכנולוגיית האינטרקונקט הפוטונית של Celestial AI יכולה לשפר את הקישוריות במרכזי הנתונים של מרוול באמצעות שילוב בין אינטרקונקטים אופטיים וחשמליים. זה עשוי להפחית את התלות באופטיקה מצד שלישי ולהרחיב את השוק הפוטנציאלי של מרוול בתשתיות AI. האינטגרציה הראשונית צפויה לחבר מערכות המבוססות על XPUs גדולים, ובהמשך צפויה פריסה רחבה יותר בשבבי AI ייעודיים ובמתגים קשורים ככל שהעניין מצד הלקוחות יגדל.
מרוול מתחרה ביצרניות שבבים מותאמים גדולות יותר כמו ברודקום (AVGO) ונבידיה (NVDA) בשוק החומרה ל-AI שצומח במהירות, ורכישת Celestial עשויה לשנות את מפת התחרות בשבבי AI חזקים.
מנכ"ל מרוול מאט מרפי וסגן נשיא ב-Amazon Web Services (AMZN), דייב בראון, הדגישו גם כי הרכישה תאפשר להאיץ עוד יותר את החדשנות בהרחבה אופטית בקנה מידה עבור פריסות AI מהדור הבא.
האם מניית MRVL היא קנייה, החזק או מכירה?
האנליסטים חלוקים לגבי התחזית ארוכת הטווח של מרוול. ב-TipRanks, למניית MRVL יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 14 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. המחיר המטרה הממוצע של Marvell Technology, 99.39 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 7% מהמחיר הנוכחי. מתחילת השנה, מניית MRVL ירדה ב-15.6%.
