סקירת חדשות שוק המניות: SPY ו-QQQ ירדו על רקע נתוני תעשייה מאכזבים, בעוד הסבירות להפחתת ריבית נותרת גבוהה
- SPY ו-QQQ ירדו עם פתיחת דצמבר, לאחר שמדד מנהלי הרכש של ISM לנובמבר נחלש ל-48.2 (מתחת לקונצנזוס 49.0) ומצביע על התכווצות זה תשעה חודשים; ההסתברות להפחתת ריבית של 25 נקודות בסיס בישיבת ה-FOMC ב-9–10 בדצמבר עומדת על 85.4%.
- טראמפ אמר שבחר מועמד להחליף את יו״ר הפד פאוול, כשקווין האסט מועדף בשווקי התחזיות; במקביל, RBC Capital Markets קבעה מחיר יעד ל-12 חודשים ל-S&P 500 של 7,750 על רקע ירידת ריביות וצמיחת רווחים, והמדדים סגרו בירידות (SPX -0.53%, NDX -0.36%).
גם ה-ETF על S&P 500 (SPY) וגם ה-נאסד״ק 100 ETF (QQQ) סגרו בירידה ביום שני, פתיחה חלשה לחודש החדש.
העונתיות נוטה לטובת S&P 500 (SPX) בדצמבר, שכן זהו החודש בעל הסיכוי הגבוה ביותר לרשום תשואה חיובית, עם עלייה בסוף החודש ב-73.3% מהמקרים מאז 1950, לפי Carson Investment Research. בנוסף, דצמבר הניב היסטורית תשואה ממוצעת של 1.4%.
הנתונים הכלכליים לחודש נפתחו ברגל שמאל, כאשר מדד מנהלי הרכש של ISM (PMI) לחודש נובמבר ירד ל-48.2 מ-48.7 ונמוך מתחזית הקונצנזוס של 49.0. ה-PMI מודד את בריאות מגזר הייצור לפי גורמים כמו הזמנות חדשות, תעסוקה ורמות מלאי. בנוסף, המדד נמצא כעת בהתכווצות, כפי שמציין קריאה מתחת ל-50, זה תשעה חודשים רצופים. הזמנות חדשות ותעסוקה ירדו ל-47.4 ול-44.0, בהתאמה, בעוד שהמחירים ששולמו עלו ל-58.5 מ-58.0.
בסוף השבוע אמר הנשיא טראמפ כי בחר את מועמדו להחליף את יו״ר הפד ג'רום פאוול, שכהונתו מסתיימת במאי 2026, מבלי לציין שם. עם זאת, שווקי התחזיות נוטים במידה רבה לטובת קווין האסט, מנהל המועצה הלאומית לכלכלה, כמועמד של טראמפ. האסט נתפס כמי שמיישר קו עם עמדתו של טראמפ להפחתת ריבית אגרסיבית. בשבוע שעבר אמר שר האוצר סקוט בסנט כי טראמפ עשוי להודיע על החלטתו כבר בחג המולד.
“אז אני חושב שהשוק מצפה שיהיה אדם חדש בפד, והם מצפים שנשיא טראמפ יבחר אחד חדש. ואם הוא יבחר בי, אשמח לשרת,” אמר האסט בתוכנית “Fox and Friends Weekend.”
בינתיים, ההסתברות להפחתת ריבית של 25 נקודות בסיס בישיבת ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב (FOMC) ב-9–10 בדצמבר נותרה גבוהה, 85.4%, לפי כלי FedWatch של CME, לעומת 63% לפני חודש.
לבסוף, RBC Capital Markets קבעה מחיר יעד ל-12 חודשים ל-S&P 500 על 7,750, תוך הסתמכות על ירידת ריביות וצמיחת רווחים חזקה. לורי קלבאסינה, ראש תחום מניות ארה״ב ב-RBC, ציינה כי המדד הניב היסטורית תשואה ממוצעת של 13.3% שנה לאחר שהפד הוריד את הריבית ב-1% או פחות לאורך תקופה של 12 חודשים. RBC הצטרפה למקהלת פירמות בוול סטריט עם תחזיות חיוביות ל-2026, בהובלת דויטשה בנק עם מחיר יעד של 8,000.
S&P 500 (SPX) סגר בירידה של 0.53%, בעוד ש-נאסד״ק 100 (NDX) ירד ב-0.36%.
הישארו צעד לפני אירועים מאקרו עם לוח האירועים הכלכליים המעודכן שלנו — סננו לפי השפעה, מדינה ועוד.