איפה תהיה מניית אנבידיה בעוד שנה? כך מעריך המשקיע הבכיר

איפה תהיה מניית אנבידיה בעוד שנה? כך מעריך המשקיע הבכיר

גייב רוס1 בדצמבר 2025

• למרות רבעון שיא וביקוש חזק ל-Blackwell ול-GPU לענן, מניית NVDA ירדה 4% מאז הדוח ו-14% מהשיא באוקטובר; Keithen Drury סבור שסנטימנט בועתי סביב AI מעיב על הפונדמנטלס, אך מדגיש שאנבידיה מובילה בפער עם 51.2 מיליארד דולר הכנסות ממרכזי נתונים מול AMD (4.3 מיליארד) וברודקום (5.2 מיליארד).
• אנבידיה לא רואה האטה ב-capex ומעריכה שהוצאות ההון הגלובליות למרכזי נתונים יגיעו ל-3–4 טריליון דולר עד 2030; בוול סטריט הדירוג הוא קנייה חזקה (39 קנייה, החזק אחת, מכירה אחת) עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 257.72 דולר, שמשמעו כמעט 40% אפסייד.

אנבידיה (NASDAQ:NVDA) ממשיכה לספק תוצאות יוצאות דופן, אבל התגובה של השוק משקפת בעיקר זהירות גוברת סביב תחום ה-בינה מלאכותית ולא חולשה בחברה עצמה. גם אחרי רבעון שיא נוסף, והמנכ״ל ג'נסן הואנג שאמר שמכירות Blackwell שוברות שיאים ושה-GPU לענן אזלו מהמלאי, המניה עדיין ירדה ב-4% מאז פרסום הדוח.

המשקיע הבכיר Keithen Drury רואה בניתוק הזה סימן לכך שסנטימנט שוק רחב מתחיל לגבור על הפונדמנטלס.

'השנה הבאה עלולה להיות מאתגרת יותר, כי משקיעים רבים מתחילים לחשוש שמניות הבינה המלאכותית נמצאות בבועה', מציין המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שמדורג בין 3% המובילים של מומחי המניות ב-TipRanks.

Drury לא מסתיר את הפתעתו מירידת מחיר המניה, שצנחה ב-14% מאז שהגיעה לשיא באוקטובר. זה בולט במיוחד לאור הרבעון המצוין שהחברה פרסמה זה עתה.

המשקיע מציין שנתוני Q3 מראים כי אנבידיה עדיין 'שנות אור' לפני מתחרותיה, כשהכנסות מרכזי הנתונים שלה עומדות על 51.2 מיליארד דולר — מול 4.3 מיליארד דולר במכירות מרכזי נתונים של AMD ו-5.2 מיליארד דולר של Broadcom מהכנסות מוליכים למחצה לבינה מלאכותית. Drury אף מגדיר את ה-GPU של אנבידיה כ'הבחירה המובנת מאליה', בזכות כוח העיבוד, הגמישות ופלטפורמת התוכנה CUDA של החברה.

עם זאת, Drury מודה שהשוק נעשה מודאג מקצב ההשקעות בבינה מלאכותית. ובכל זאת, באנבידיה לא רואים סימנים להאטה בהוצאות ההון (capex); להפך.

לדבריו, אנבידיה 'חוזרת ואומרת' כי להערכתה הוצאות ההון הגלובליות למרכזי נתונים יגיעו ל-3 עד 4 טריליון דולר עד 2030. זה מרמז שיש עוד הרבה מקום לצמיחה קדימה.

'בינתיים, משקיעים יכולים לאסוף מניות במחיר אטרקטיבי', מסכם המשקיע. 'בסופו של דבר, השוק יתחיל לתמחר את החברה לפי כל הצמיחה שהיא מספקת'. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של Keithen Drury, לחצו כאן)

נראה שהגישה הזו משתקפת גם בוול סטריט. עם 39 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת, NVDA זוכה לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 257.72 דולר, מרמז על פוטנציאל עלייה של כמעט 40%. (ראו את תחזית מניית NVDA)

כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו ב-המניות הטובות ביותר לקנייה של TipRanks, כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.