CoreWeave מול Nebius: איזו מניית תשתיות בינה מלאכותית יכולה לזנק ב-2026?
- האנליסטים מעדיפים את שתי המניות: NBIS בדירוג קנייה חזקה ו-CRWV בדירוג קנייה מתונה; מחיר היעד הממוצע מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-92.5% ל-CoreWeave ומעל 60% ל-Nebius.
- CoreWeave נהנית מקשר עמוק עם Nvidia (בעלות של ~7%, צבר הזמנות 55.6 מיליארד דולר והסכם קיבולת של 6.3 מיליארד דולר), בעוד Nebius מציגה צמיחה מהירה (הכנסות Q3 עלו 355% ל-146.1 מיליון דולר), הסכמים גדולים עם Meta (3 מיליארד דולר) ו-Microsoft (17.4–19.4 מיליארד דולר), ויעד לקצב הכנסות שנתי של 7–9 מיליארד דולר עד סוף 2026.
CoreWeave (CRWV) ו-Nebius Group (NBIS) הן שחקניות עולות במאבק על תחום ה-בינה המלאכותית בתשתיות, שוק המונע מביקוש מזנק לעוצמת חישוב ומעסקאות ענן ענקיות. המשקיעים עוקבים כעת מקרוב כדי לראות מי תגדיל קנה מידה מהר יותר ותוביל את הגל הבא בצמיחת החישוב לבינה מלאכותית. ההשוואה הזו מפרקת את שתי המניות ומעניקה למשקיעים תמונה ברורה יותר לפני שהם עושים צעד.
לשם ההקשר, גם CoreWeave וגם Nebius הן חברות תשתיות לבינה מלאכותית, התומכות בעומסי עבודה מבוססי ענן של בינה מלאכותית. CoreWeave מתמקדת באימון מודלים, אפקטים ויזואליים ועיבוד אצווה. במקביל, Nebius מציעה תשתית מלאה מקצה לקצה לבינה מלאכותית, כולל חומרה (GPU-ים), תוכנה ושירותי ענן, מה שהופך אותה לפלטפורמה רחבה יותר.
האם CoreWeave היא קנייה חזקה?
מניית CRWV זינקה ביותר מ-90% מאז ההנפקה (IPO) במרץ 2025, מונעת מביקוש חזק לתשתיות בינה מלאכותית ומשותפויות מפתח. CoreWeave הפכה במהירות למניית טכנולוגיה בולטת, אך ירדה ב-45% בחודש האחרון בשל חשש מבועה בבינה מלאכותית, חוב גבוה ודאגות לגבי שווי החברה.
הקשר של Nvidia
בנוסף לסנטימנט החיובי, Nvidia (NVDA) ממלאת תפקיד מרכזי בסיפור הצמיחה של CoreWeave. יצרנית שבבי ה-AI מחזיקה בכ-7% מ-CoreWeave. הקשר הזה סייע להניע תוצאות חזקות. יצוין כי CoreWeave דיווחה על הכנסות של 1.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 134% משנה לשנה, בעוד שצבר ההזמנות זינק ל-55.6 מיליארד דולר—כמעט הוכפל בתוך רבעון אחד.
בספטמבר, CoreWeave חתמה על הסכם הזמנות חדש עם Nvidia, בשווי התחלתי של 6.3 מיליארד דולר. ההסכם מאפשר ל-Nvidia לרכוש מ-CoreWeave כל קיבולת מחשוב ענן שלא נמכרה עד 13 באפריל 2032, ובכך מבטיח שיתוף פעולה ארוך טווח בין שתי החברות.
האם NBIS היא מניה שכדאי לקנות?
מניית NBIS זינקה ביותר מ-260% בשנת 2025. בדומה לעלייתן של מניות AI מהירות אחרות, הצמיחה של Nebius מראה עד כמה הביקוש לעוצמת חישוב לבינה מלאכותית הפך גדול. ככל שההשקעה במרכזי נתונים עולה וכלים כמו ChatGPT נכנסים לשימוש יומיומי, Nebius מצבה את עצמה כשחקנית חזקה בשוק הצמא ל-GPU-ים, שרתים וקיבולת ענן.
החברה צומחת בקצב מהיר, ומציגה מהעליות החזקות ביותר בתשתיות ה-AI. ברבעון השלישי של 2025 זינקו הכנסות Nebius ב-355% ל-146.1 מיליון דולר, בעוד שעסק הליבה בענן צמח ב-400% לעומת השנה הקודמת. Nebius גם חתמה על הסכם קיבולת של 3 מיליארד דולר עם Meta (META) ועל הזמנה ענקית בהיקף 17.4–19.4 מיליארד דולר עם Microsoft, מה שממחיש את הביקוש החזק לעוצמת החישוב שלה לבינה מלאכותית.
ל-Nebius צפויה צמיחה משמעותית קדימה
יתרון גדול של Nebius הוא היכולת לנוע מהר. כחברה קטנה יותר, היא יכולה להסתגל מהר יותר לטכנולוגיות חדשות ולציפיות לקוחות משתנות מאשר ענקיות הענן המסורתיות. Nebius גם משקיעה רבות בבניית היכולות שלה בבינה מלאכותית ובשיפורן.
מביטים קדימה, Nebius קבעה יעד להגיע לקצב הכנסות שנתי של 7–9 מיליארד דולר עד סוף 2026. החברה במסלול לעמוד ביעד 2025 שלה—כ-900 מיליון עד 1.1 מיליארד דולר—ובכך בונה בסיס חזק לצמיחה גדולה אף יותר ב-2026. הביקוש מצד בוני מערכות בינה מלאכותית והתמיכה משותפים כמו Meta ו-Microsoft מחזקים את המומנטום שלה, בזמן שהמשקיעים מחפשים את המנצחת הבאה בתשתיות ה-AI.
CRWV או NBIS: איזו מניה מציעה פוטנציאל עלייה גבוה יותר, לפי אנליסטים?
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין NBIS ל-CRWV כדי לראות איזו מניית בינה מלאכותית האנליסטים מעדיפים. הן ל-Nebius והן ל-CoreWeave יש כיום תחזיות אנליסטים חיוביות: ל-NBIS דירוג קנייה חזקה, בעוד של-CRWV יש דירוג קנייה מתונה.
על פי מחיר היעד הממוצע למניה, מניות CoreWeave משקפות פוטנציאל עלייה של כ-92.5%, כאשר האנליסטים מכוונים לכ-148.32 דולר. במקביל, Nebius מציעה פוטנציאל עלייה קטן יותר אך עדיין משמעותי—מעל 60%—בהתבסס על מחיר יעד ממוצע של כ-164.20 דולר.
מחשבות לסיום
שתי המניות, CoreWeave ו-Nebius Group, נסוגו בנובמבר כאשר ההתלהבות בסקטור ה-AI נרגעה והמשקיעים נעשו זהירים יותר לגבי אפשרות לבועה בתחום.
עבור משקיעים לטווח ארוך שמחפשים ודאות גדולה יותר לגבי הצמיחה, Nebius בולטת עם שותפויות משמעותיות ותמיכה מוסדית חזקה. במקביל, CoreWeave נשארת הימור מסוכן יותר, הקשור הדוקות ל-Nvidia, ומציעה פוטנציאל עלייה גדול יותר אם הביקוש ל-AI יישאר חזק והביצוע יעמוד בציפיות.