מניית MP Materials (MP) קופצת בעקבות העלאת המלצה: מה זה מסמן למניות יסודות נדירים
אניקה מסרני10 בנובמבר 2025
- דויטשה בנק העלה את דירוג MP ל'קנייה' והעלה את מחיר היעד ל-71 דולר. דוח רבעון שלישי טוב מהצפוי איפס את הציפיות והרים את המניה (עלייה של ~2.9% בטרום מסחר, אחרי זינוק של 12.8%). תחזיות EBITDA עד 2028 תומכות בתזה, והקונצנזוס ב-TipRanks הוא 'קנייה מתונה' עם מחיר יעד ממוצע של 81.63 דולר (~30% אפסייד).
- תמיכה מדינתית בארה"ב (הסכם עם מחלקת ההגנה הכולל השקעה הונית, רצפת מחיר ולקוח מובטח) מפחיתה אי-ודאות, על רקע שליטת סין בכ-85% מעיבוד היסודות הנדירים. ההמלצה מרימה גם את מניות התחום (USAR, METC), אך הסקטור תנודתי ותלוי בסנטימנט, באותות מחירים מסין ובקצב ההתקדמות במתקני המגנטים.
MP Materials (MP) קיבלה עוד הבעת אמון. קורין בלנשארד מדויטשה בנק העלתה את ההמלצה על המניה ל'קנייה' מ'החזק', והעלתה את מחיר היעד ל-71 דולר מ-68 דולר. היא כתבה: 'אנחנו מאמינים ש-MP כעת מייצגת הזדמנות קנייה למשקיעים שרוצים חשיפה לנושא של מינרלים קריטיים ויסודות נדירים בטווח הבינוני והארוך'.
השוק הגיב בהתאם. מניית MP עלתה בכ-2.9% בטרום מסחר ל-60.32 דולר, לאחר זינוק של 12.8% ביום שישי בעקבות תוצאות רבעון שלישי טובות מהצפוי. זה שינוי טון מהיר אחרי חודש קשה שבו המניה ירדה ב-25%, אף ש-MP עדיין בעלייה של כ-276% ב-2025.
דוח הרווחים של MP איפס את הציפיות
הדוח בשבוע שעבר הזכיר למשקיעים שהיסודות הפיננסיים משתפרים. ההכנסות והרווחיות עברו רף נמוך. זה הפיג חששות שתמחור חלש יאפיל על הביצוע. העליות עד סוף השבוע מרמזות שהמשקיעים רואים בפרסום איפוס ציפיות ולא אירוע חד-פעמי.
בלנשארד מעריכה את MP לפי מכפיל 18 על ה-EBITDA החזוי ל-2028. זו מסגרת שמעגנת הסתכלות רב-שנתית. נתוני FactSet מראים שמודלי וול סטריט צופים עלייה ב-EBITDA מכ-245 מיליון דולר ב-2026 לכ-520 מיליון דולר עד 2028. מסלול כזה תומך במחיר היעד של 71 דולר של הבנק, ומסביר מדוע קונים הגיעו בירידה.
תמיכת מדיניות מחזקת את התזה
וושינגטון ממשיכה לשחק תפקיד. ביולי, מחלקת ההגנה חתמה על הסכם עם MP שכלל השקעה הונית, רצפת מחיר, ולקוח מובטח למגנטים שהחברה בונה מתקנים לייצורם. החבילה הזו מצמצמת אי-ודאות בהכנסות ומאותתת על תמיכה אסטרטגית.
הרוחות הגבית מהמדיניות חשובות, משום שסין שולטת בכ-85% מקיבולת העיבוד העולמית של יסודות נדירים. כותרות סביב מגבלות יצוא אפשריות טלטלו את התחום באוקטובר. כשהחששות שככו, גם המחירים ירדו. כעת המשקיעים מתמקדים מחדש בשאלה מי יכול לייצר בקנה מידה במערב, ו-MP עדיין עומדת לבדה כמפעילה משולבת אנכית מלאה.
העלאת ההמלצה ל-MP מרימה גם את המתחרות
החוזקה ב-MP סייעה לפתיחה גבוהה יותר גם אצל אחרות. USA Rare Earth (USAR) ו-Ramaco Resources (METC) עלו קלות במסחר המוקדם, אחרי תקופה קשה שבה ירדו ב-47% ו-48% בחודש האחרון, בהתאמה. למרות הירידות הללו, USA Rare Earth עדיין בעלייה של 51% ב-2025, ו-Ramaco בעלייה של 160%.
ה'בטא' של הסקטור עובדת לשני הכיוונים. כשסיכון גיאופוליטי מתקרר, כל הסל יכול להתכווץ. כשסנטימנט חוזר, הנזילות זורמת קודם אל המובילות, וזה לרוב מושך למעלה גם את השאר. המסחר ביום שני התאים לתבנית הזו.
מה כדאי לעקוב הלאה
עקבו אחר אבני דרך במתקני המגנטים, מגמות בעלות ליחידה, וכל עדכון לגבי ההסדר עם מחלקת ההגנה. אותות תמחור מסין ימשיכו להשפיע על הסנטימנט.
נכון לעכשיו, העלאת ההמלצה נותנת למשקיעים האופטימיים גיבוי חדש. הדוחות עברו משוכה בטווח הקצר, והתמיכה המדינתית נותרה בעינה. השילוב הזה מסביר מדוע MP עולה שוב, ולמה מניות היסודות הנדירים כולן נהנות מרוח גבית.
האם מניית MP Materials היא קנייה טובה?
הסיקור ממשיך להיות תומך. נתוני האנליסטים של TipRanks מציגים תמונה חיובית במתינות לגבי הצעד הבא של המניה. על בסיס 13 אנליסטים מוול סטריט, ל-MP יש דירוג קונצנזוס של 'קנייה מתונה', עם תשע המלצות 'קנייה' וארבע 'החזק' שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים.
מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית MP עומד על 81.63 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-30% מהמחיר הנוכחי.
משקיעים צריכים לזכור מדוע מניית MP ירדה: ראלי חד עד אמצע אוקטובר, ואחריו כותרות מסין ומימושי רווחים. אם התמחור יתייצב ותמיכת המדיניות בארה"ב תישמר, התזה למשקיעי לונג תתבסס על ביצוע והאצת הייצור של מגנטים — לא רק על מומנטום.
ראו עוד דירוגי אנליסטים ל-MP